10.4. Этапы составления сметы денежных средств

«Нам необходимо видеть систему взаимоотношений и взаимодействий ресурсов и результатов, усилий и достижений, доходов и расходов».

Питер Ф. Драккер

При подготовке сметы денежных средств выделяют четыре основных этапа:

а) определяется ожидаемый приток денежных средств;

б) определяется ожидаемый отток денежных средств;

в) рассчитывется объем чистого движения денежных средств;

г) рассчитывается величина совокупного движения денежных средств (конечный остаток денежных средств).

Для любого предприятия основным источником денежных средств является выручка от продажи готовой продукции. Прогноз продаж готовой продукции – это источник данных о притоке денежных средств. В прогнозах продаж выделяют денежные потоки, генерируемые за наличные и продажами в кредит. При продаже в кредит обязательным условием является установление срока погашения задолженности. Для сметы денежных средств имеют значение даты, когда получены наличные за продажи, а не даты, когда были произведены торговые операции по реализации готовой продукции. Например, если смета денежных средств составляется на март месяц, а срок погашения дебиторской задолженности принят 60 дней, то приток денежных средств в марте месяце будет определен продажами продукции в предшествующем январе.

При прогнозировании потока денежных средств следует учитывать другие статьи притока денежных средств: проценты по вкладу, денежные средства от продажи активов предприятия, проценты по выданным кредитам, дивиденды и др. В табл. 10.6 и 10.7 были рассмотрены данные по компании «VN» на этапе ее создания. В табл. 10.8 показано, как будут выглядеть эти данные в поквартальном плане притока денежных средств за год при допущении, что 20 % продаж производится за наличные и 80 % - в кредит со сроком погашения 3 месяца.

Таблица 10.8

Годовой план притока денежных средств в компании «VN» на 31.12.2007 г.

Квартал 1 2 3 4

1. Прогноз продаж - 150 350 600

2. Выручка от продажи за наличные - 30 70 120

3. Выручка от продажи в кредит - 120 280 480

4. Приток денежных средств за счет:

а) продажи продукции за наличные - 30 70 120

б) поступления средств от дебиторов - - 120 280

5. Общий приток денежных средств - 30 190 400

При прогнозировании оттока денежных средств необходимо учитывать все ожидаемые выплаты денежных средств за каждый период. Основные выплаты относится к закупкам. Так как закупки обычно производятся в кредит, то значение имеет дата оплаты, а не дата проведения операции по приобретению.

В случае с компанией «VN» необходимо рассчитать ежеквартальные выплаты кредиторам (табл. 10.9). Кредиторская задолженность возрастает в отношении закупок запасов и себестоимости реализованной продукции.

Таблица 10.9

Выплаты кредиторам, тыс. руб.

Квартал 1 2 3 4

1. Себестоимость реализованной продукции - 108 252 432

2. Закупки сырья (дополнительные) 56 - 96 72

3. Итого (с.1 + с.2) 56 108 348 504

4. Минус: кредиторы к переносу 13 39 108 142

Текущие выплаты 46 69 240 362 Кредиторы после переноса - 13 39 108

Общие выплаты 46 82 279 470

Данные табл. 10.9 служат основой для определения оттока денежных средств в результате деятельности предприятия. В табл. 10.10 показан поквартальный отток денежных средств в компании «VN».

Таблица 10.10

Отток денежных средств в компании «VN», тыс. руб.

Квартал 1 2 3 4

Оттоки денежных средств

Выплаты кредиторам 46 82 279 470

Общехозяйственные расходы 20 20 20 20

Закупки основных средств 900

Общий отток денежных средств 966 102 299 490

Отток денежных средств содержит постоянные и переменные затраты компаний, в том числе заработную плату и жалованье, административно-управленческие и общехозяйственные расходы, налоговые отчисления, дивиденды и т. д. Он содержит капитальные затраты.

Чистое движение денежных средств определяют как разницу между общим притоком и общим оттоком денежных средств. (табл. 10.11).

Таблица 10.11

Поквартальное движение денежных средств, тыс. руб.

Квартал 1 2 3 4

Приток денежных средств - 30 190 400

Отток денежных средств - 966 -102 -299 -490

Чистое движение средств -966 - 72 -109 -90

Для получения показателя конечное сальдо денежных средств (или совокупное движение денежных средств) необходимо суммировать показатели начальное сальдо денежных средств и чистое движению денежных средств за первый период. Полученный результат представляет собой конечное сальдо денежных средств на конец первого периода. Затем этот результат становится начальным сальдо денежных средств на следующий период.

Начальное сальдо денежных средств для компании «VN» равно нулю, поэтому совокупное движение денежных средств будет характеризоваться данными табл. 10.12. За счет накопления чистых движений денежных средств (табл. 10.11) получим следующие результаты:

Таблица 10.12

Конечное сальдо денежных средств для компании «VN»