01.11.2012

Тема: управление краткосрочными активами и пассивами тнк.

В экономической литературе довольно часто разделяют понятия оборотного капитала и краткосрочные активы и пассивы ТНК.

Выделяются понятия:

Чистого оборотного капитала - который представляет собой разность между краткосрочными активами и краткосрочными пассивами. Данный показатель характеризует запас ликвидности ТНК. Однако избыточная величина чистого оборотного капитала свидетельствует о не эффективности использования имеющихся ресурсов.

Управление оборотным капиталом ТНК охватывает сложный комплекс финансовых отношений, возникающих при формировании, как краткосрочных активов так и краткосрочных пассивов.

Основные задачи управления оборотным капиталом ТНК:

1 определение объема оборотного капитала тнк в целом и его концентрация в дочерних компаниях исходя из особенностей их деятельности и уровня налогообложения в странах местонахождения; прогноз динамики курсов.

2. установление объемов конкретных компонентов оборотного капитала, а также их распределения между дочерними компаниями.

3 определение способа финансирования оборотного капитала тнк в целом и в дочерних компаниях.

Структура.

Оборотный капитал включает в себя все текущие активы и пассивы ТНК. Однако ведущую роль в его динамике играет следующие компоненты:

• деньги на счетах,

• товарно-материальные запасы,

• дебиторская задолженность,

• кредиторская задолженность.

Особенностью ТНК является:

Воздействие на компоненты оборотного капитала, как дочерних компаний, так и родительской корпорации при реализации общей финансовой стратегии ТНК.

Особенностью методов управления основными компонентами оборотного капитала является регулирование родительской корпорацией

определенных количественных показателей текущих активов и пассивов дочерних компаний, а также проведение в рамках ТНК единой валютной политики.

Объекты управления

1 краткосрочные активы (денежные потоки, товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность)

2 краткосрочные пассивы ( краткосрочные банковские кредиты, кредитные линии, коммерческие векселя, кредиторская задолженность определенными компаниями)

При управлении оборотным капиталом ТНК должна решаться двуединая задача, а именно:

• должна снижаться стоимость оборотного капитала ТНК

• и его оптимизация в рамках ТНК в целом.

• Обеспечение достаточности оборотного капитала у ТНК в целом и в конкретных дочерних компаниях.

Важную роль в оборачиваемости оборотного капитала играет показатель оценки эффективности деятельности ТНК. Он отражает действительность с бытовой политики родительской корпорации и дочерних компаний, поскольку учитывается динамика дебиторской задолженности. Отсутствие значительных колебаний динамики свидетельствует об устойчивом спросе на продукцию ТНК и следовательно, о конкурентоспособности продукции.

Показатели оборачиваемости оборотного капитала, в которых учитываются изменения в торгово-материальных запасах, демонстрируют стабильность поступающих заказов и устойчивость производственного процесса.

Также данный показатель важен для анализа финансов корпорации, т.к. составляющей при его расчетах является кредиторская задолженность.