3.3 Управление запасами

Р исунок 3.3 - Среднегодовой запас при одной закупке в год

100

Рисунок 3.4 - Среднегодовой запас при двух закупках в год

Рисунок 3.5 - Зависимость издержек от размера партии

где Xopt — размер закупаемой партии, ед.; Q — годовая потребность фирмы в сырье данного вида, ед.; С₁ — затраты на хранение единицы товара за указанный период времени; С₂ — затраты по об­служиванию одной партии заказа, ден. ед.

Задача 3.6

Фирме необходимо 10 000 единиц товара в год, стоимость хранения единицы товара на складе составляет 1095 долл. в год. Затраты по об­служиванию одного заказа — 100 долл. и не зависят от заказывае­мого объема партии. Рассчитать оптимальный размер одного за­каза (одной партии) и количество поставок товара в течение года.

Задача 3.7

На начало месяца на складе было 5000 единиц материала на общую сумму 40 000 руб. За месяц заготовлено 10 000 единиц на сумму 95 000 руб. Определить среднюю цену материалов, отпущенных в производство.

Задача 3.8

На основании приведенных данных таблицы рассчитать стоимость отпущенных в производство материалов по методу ФИФО и ЛИФО

Показатели	Количество	Цена	Сумма
Остаток на начало месяца	200	10
Поступило за месяц: 1 партия 2 партия 3 партия	300 200 400	10 12 15
Итого		х
Списано ФИФО 1 партия 2 партия 3 партия
Итого	1000	х
Списано ЛИФО 1 партия 2 партия 3 партия
Итого	1000	х
Остаток ФИФО Остаток ЛИФО

3.4 Управление потоками денежных средств

Финансовый цикл = Производственный цикл + Период оборота ДЗ –

- Период оборота КЗ (дни)

Рисунок 3.6 – Соотношение производственного и финансового цикла

Задача 3.9

Пусть фирма покупает сырье в кредит сроком на 2 месяца, затем это сырье до поступления в процесс производства хранится на складе 1 месяц. Процесс производства также составляет 1 месяц, затем в течение 1 месяца продукция хранится на складе и продается в кре­дит сроком на 2 месяца. Определить финансовый цикл на предприятии.

Время продолжительности производственных запасов рассчитывается:

Т – число дней в анализируемом периоде

Время обращения дебиторской задолженности:

Время обращения кредиторской задолженности:

Задача 3.10

Фирма ежегодно реализует продукции на сумму 260 тыс. руб. Объем закупок сырья и материалов, необходимых для произ­водственного процесса, составляет 180 тыс. руб. Объем запасов – 30 тыс. руб., дебиторская задолженность – 21,7 тыс. руб., кредиторская задолженность – 20 тыс. руб.

Задание:

1) На основании приведенной информации рассчитать финансовый и производственно-коммерческий цикл (Т = 360 дней).

2) Определить длительность финансового цикла и величину рабочего капитала, если период оборачиваемости запасов увеличится до 70 дней, период погашения дебиторской задолженности — до 40 дней, а период погашения кредиторской задолженности сократится до 30 дней

Потоки денежных средств на предприятии

Приток денежных средств	Отток денежных средств
Потоки денежных средств по основной (текущей) деятельности
1) денежная выручка от оказания услуг в текущем периоде; 2) погашение дебиторской задолженности; 3) авансы, полученные от покупателей	1) платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; 2) выплата заработной платы; 3) отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; 4) уплата процентов за кредит;
Потоки денежных средств по инвестиционной деятельности.
1) продажа основных средств, нематериальных активов; 2) дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений; 3) возврат др. финансовых вложений	1) приобретение основных средств, нематериальных активов; 2) капитальные вложения; 3) долгосрочные финансовые вложения
Потоки денежных средств по финансовой деятельности.
1) краткосрочные кредиты и займы; 2) долгосрочные кредиты и займы; 3) поступления от эмиссии акций; 4) целевое финансирование	1) возврат краткосрочных кредитов и займов; 2) возврат долгосрочных кредитов и займов; 3) выплата дивидендов

Задача 3.11

Дан баланс, в котором приведены исходные данные, характеризующие деятельность предприятия.

Чистая прибыль предприятия за год составила 4 млн. руб., из которой были выплачены дивиденды в сумме 1 млн. руб.

Определить чистый денежный поток предприятия.

Млн. руб.

Статьи актива	Начало года	Конец года	Изменение,	Статьи пассива	Начало года	Конец года	Изменение,
Внеоборотные активы Первоначальная стоимость ОС В том числе: Амортизация Остаточная стоимость ОС	35 5 30	52 7 45		III. Собственный капитал В том числе: Уставный капитал Добавочный капитал Нераспределенная прибыль	35 29 1 5	46 36 2 8
Оборотные средства В том числе: ТМЗ Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства	20 7 6 3 4	41 15 17 0 9		IV. Долгосрочные обязательства	0	20
				V. Краткосрочные обязательства В том числе: Краткосрочные кредиты Задолженность перед бюджетом Задолженность поставщикам Задолженность по заработной плате	15 6 1 7 1	20 5 2 9 4
Итого актив	50	86		Итого пассив	50	86

Решение:

1. ДП от текущей (основной) деятельности (ДПт):

ДПт = ЧП + А + ДЗ + ТМЗ + КрФВл + КрЗ

ЧП – чистая прибыль

А – изменение величины амортизационных отчислений

ДЗ – изменение величины ДЗ

ТМЗ – изменение величины ТМЗ

КрФВл – изменение величны краткосрочных финансовых вложений

КрЗ – изменение величины кредиторской задолженности

2. ДП от инвестиционной деятельности:

ДПи = ВнОА

ВнОА – изменение величины внеоборотных активов (ОС учитываются по первоначальной стоимости)

3. ДП от финансовой деятельности:

ДПф = До + КрКр + УК + ДК + Див

До – изменение величины долгосрочных обязательств

КрКр – изменение величины краткосрочных кредитов

УК – изменение величины уставного капитала

ДК – изменение величины добавочного капитала

Див – выплаченные предприятием дивиденды

Задача 3.12

Торговая фирма, имея первона­чальные средства в размере 200 тыс. руб., покупает и перепродает товар. Цена покупки данного товара составляет 11 руб., цена про­дажи — 12 руб. Причем, закупая товар, фирма оплачивает его не­медленно, а продажи осуществляет в кредит сроком на один день. Рассчитать остаток наличных денежных средств по окончании рабочего дня.

График денежных поступлений и платежей

Показатели	Дни
	0	1	2	3	4	5	6
Объем продаж, тыс. шт.		10	12	15	20	23	26
Объем продаж, тыс. руб.		120	144	180	240	276	312
Затраты, тыс. руб.		110	132	165	220	253	286
Прибыль, тыс. руб.		10	12	15	20	23	26
Платежи, тыс. руб.		110	132	165	220	253	286
Поступления, тыс. руб.	200	—	120	144	180	240	276
Остаток, тыс. руб.		90	78	57	17	4	-6

Задача 3.13

Составить прогноз движения денежной наличности на первое полугодие 2012 г. для фирмы «Дельта». Для этого необходимо иметь информацию о доходах и расходах фирмы на ближайшие полгода и условиях торгового кредита.

Допустим, что фирма «Дельта» в течение шести месяцев 2012 г. обеспечит объемы продаж, указанные в табл., причем 10% объема реализации покупатели оплатят немедленно, а остальные 90% в равной пропорции будут оплачены через 1 и 2 месяца. Иными словами, деньги за проданные в ноябре 2011 г. товары фирма получит частями: 400 тыс. руб. в ноябре, 1800 тыс. руб. в декабре и 1800 тыс. руб. в январе 2012 г. Условия закупок фирмы следующие: 5% — оплата немедленно, ос­тальное — кредит сроком на 1 месяц.

График денежных поступлений фирмы «Дельта» (тыс. руб.)

Показатели	Нояб.	Дек.	Янв.	Февр.	Март	Апр.	Май	Июнь
Объемы продаж	4000	3800	3200	2800	3000	3600	4000	4200
Продажи с немедлен­ной оплатой
Продажи в кредит на 1 месяц
Продажи в кредит на 2 месяца
Денежные поступления

Текущие денежные расходы фирмы «Дельта» включают расходы на оплату сче­тов кредиторов, выплату заработной платы работникам, прочие расходы, связан­ные с текущей деятельностью фирмы. Предположим, что помимо текущих расхо­дов фирме в марте 2012 г. предстоят капитальные затраты в размере 1000 тыс. руб., отчисления налогов в январе и апреле по 200 тыс. руб., а также выплата дивидендов акционерам — 200 тыс. руб. в июне. Используя эту дополнительную информацию, составить график денежных выплат фирмы на 1-е полугодие 2012 г.

График денежных расходов фирмы «Дельта» (тыс. руб.)

Показатели	Дек.	Янв.	Февр.	Март	Апр.	Май	Июнь
Объем закупок	2280	1920	1680	1800	2160	2400	2520
Закупки с оплатой немедленно
Закупки с оплатой через 1 месяц
Выплаты заработной платы работникам
		500	500	500	550	600	640
Прочие выплаты		600	600	600	600	600	600
Капитальные затраты		—	—	1000	—	—	—
Налоги		200	—	—	200	—	—
Дивиденды							200
Итого выплаты

Используя информацию о денежных поступлениях и платежах, составить гра­фик движения денежной наличности.

График движения денежной наличности фирмы «Дельта» (тыс. руб.)

Показатели	Янв.	Февр	Март	Апр.	Май	Июнь
Денежные поступления
Денежные выплаты
Чистые денежные средства
Остаток наличности на начало месяца	800*
Остаток наличности на конец месяца

*800 тыс. руб. — предполагаемый остаток денежной наличности на начало ян­варя 2012 г.