Лекция 24. Международные кредитные отношения.

1. Международный кредит, его сущность и значение.

2. Классификация международных кредитов.

3. Способы предоставления и погашения международных кредитов.

4. Международные финансовые и кредитные институты, их назначение. Международный валютный фонд.

5. Группа Всемирного банка: Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

6. Международная финансовая корпорация (МФК).

7. Международная ассоциация развития (МАР), Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) и Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ).

8. Европейский банк реконструкции и развития.

9. Региональные банки развития Азии, Америки и Африки.

1

Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов во временное пользование на условиях их платности, срочности, возвратности либо наличия гарантии погашения, целенаправленности и материальной обеспеченности.

Международный кредит опосредствует движение товаров, услуг, капиталов во внешнем обороте, а его объективной основой является выход национальных товаропроизводителей на международный рынок, интернационализация хозяйственных связей, углубление международного разделения труда, специализация и кооперирование производства, международное обобществление капитала.

Субъектами кредитных отношений выступают государства (правительства), банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации, отдельные юридические лица, за счет которых или в пользу которых предоставляется международный кредит.

Потребность в международном кредите обусловлена особенностями кругооборота капитала, условиями производства и реализации продукции, различиями в объеме и сроках внешнеэкономических сделок, необходимостью одновременных крупных вложений капитала для целей расширения производства.

Значение международного кредита заключается в том, что он:

- во-первых, ускоряет концентрацию и централизацию капитала, что означает, что капиталы субъектов хозяйствования одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран;

- во-вторых, способствует перераспределению ссудных капиталов между странами, оказывая непосредственное влияние на процесс расширенного воспроизводства, как в стране кредитора, так и в стране заемщика.

При этом часть вновь созданного прибавочного продукта, образующего фонд накопления, изымается из национальной экономики страны кредитора и поступает в экономику страны заемщика в качестве дополнительного источника расширенного воспроизводства.

Страна-кредитор, в данном случае, не только использует ранее накопленные резервы в товарной или денежной форме, но также имеет возможность увеличить объем производства товаров сверх внутренних потребностей экономики.

Международный кредит, как форма движения ссудного капитала, имеет как позитивные, так негативные последствия.

Позитивная роль международного кредита заключается в ускорении развития производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения.

Кредит, в данном случае:

- стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны;

- повышает эффективность внешней торговли;

- создает благоприятные условия для зарубежных инвестиций;

- обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций;

- и, как уже было отмечено выше, перераспределяет ссудные капиталы между странами.

Негативная роль международного кредита обусловлена:

- формированием диспропорций общественного воспроизводства;

- укреплением позиций страны-кредитора на мировых рынках и, как следствие, усилением ее воздействия на экономический и политический режим страны-должника и др.

По отношению к отдельным странам подобное воздействие может принимать форму кредитной дискриминации (когда речь идет об установлении худших условий получения, использования и возврата кредита и процентов по нему) либо кредитной блокады, что означает отказ в предоставлении кредитов.

Кроме того, международный кредит может использоваться, как средство конкурентной борьбы стран за рынки сбыта, сферы приложения капитала, источники сырья, за превосходство в научно-техническом прогрессе, а также как способ перевода прибылей из стран-заемщиков.

2

Международный кредит можно классифицировать по различным критериям.

Кредиты, в том числе международные, могут предоставляться в товарной форме в виде отсрочки платежа и в денежной форме (валютные кредиты), когда объектом ссуды служат международные покупательные средства (иностранная валюта, международные коллективные валюты).

По форме международного кредита различают:

- коммерческий (фирменный) кредит;

- банковский кредит;

- финансовый кредит;

- проектное финансирование;

- лизинг;

- факторинг;

- форфетирование.

С точки зрения обеспечения различают обеспеченные кредиты и бланковые.

В качестве обеспечения международных кредитов служат товары, ценные бумаги, недвижимость, коммерческие товарные документы и т.п.

Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок (соло-вексель). Сюда можно отнести кредиты по контокорренту и овердрафт.

Международные кредиты могут предоставляться в виде:

- наличных и безналичных перечислений;

- акцептных и консорциалъных кредитов;

- облигационных займов;

- депозитных сертификатов и др. способами.

Порядок их предоставления также может быть разнообразным. Рассмотрим несколько вариантов:

1-й вариант – сумма кредита может полностью зачисляться на отдельный счет в пользу страны-заемщика, с которого производится оплата поставляемых товаров и оплачиваются выполненные работы и оказанные услуги;

2-й вариант – на кредитном счете отражаются суммы товарных поставок, т.е. сумма кредита на счете нарастает по мере осуществления поставок до тех пор, пока кредит не будет полностью использован;

3-й вариант – кредит предоставляется по компенсационным сделкам или в рамках сотрудничества на компенсационной основе.

Это позволяет, например, сооружать объекты на территории страны заемщика с использованием иностранных кредитов, которые погашаются за счет выручки от экспорта части продукции, произведенной на вновь создаваемых или других предприятиях.

4-й вариант – осуществляется проектное финансирование или комплексное кредитование этапов инвестиционного цикла.

С позиций кредитора выдаются:

- межгосударственные (правительственные) кредиты, предоставляемые за счет или в пользу отдельных государств посредством перераспределения части их национального дохода. Такие кредиты могут направляться на обслуживание внешнего долга, улучшение платежного баланса, расширение товарооборота и реформирование экономики страны-заемщика и другие цели.

- международные банковские кредиты – предоставляемые за счет или в пользу банков, осуществляющих платежи по экспортно-импортным операциям, учет векселей, акцепт тратт, а также выдачу инвестиционных кредитов, долгосрочных кредитов по компенсационным сделкам и финансовых кредитов.

- кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций;

- совместные кредиты, финансируемые разными кредиторами.

По срокам международные кредиты подразделяются на:

- сверхкраткосрочные (суточные, недельные, трехмесячные);

- краткосрочные (до 1 года);

- среднесрочные (1—5 лет);

- долгосрочные (свыше 5—7 лет).

Краткосрочный кредит обеспечивается, как правило, оборотным капиталом заемщика и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте, неторговых операциях и страховых сделках.

Долгосрочный кредит привлекается в качестве источника инвестиций и может принимать форму займа, когда привлечение кредитных ресурсов на мировых рынках осуществляется путем выпуска (продажи) собственных долговых обязательств (ценных бумаг).

3

В Республике Беларусь иностранные кредиты привлекаются в целях:

- поддержки экономических реформ и укрепления рыночных отношений в экономике;

- решения проблем, связанных с осуществлением структурной перестройки экономики республики;

- технического перевооружения и модернизации промышленности и сельского хозяйства;

- внедрения современных технологий;

- развития экспортного потенциала;

- насыщения внутреннего рынка товарами народного потребления;

- развития малого и среднего бизнеса и др.

Решения о привлечении и использовании государственных иностранных кредитов, а также предоставлении государственных гарантий по ним принимаются Правительством Республики Беларусь, а в случае привлечения таких кредитов для пополнения валютных резервов – Правительством Республики Беларусь совместно с Национальным банком, и согласовываются с Президентом Республики Беларусь.

В мировой банковской практике известны различные способы кредитования:

- единовременное предоставление денежных средств;

- овердрафтное кредитование;

- открытие кредитной линии;

- синдицированное кредитование.

1. Кредитование в порядке единовременной выдачи предусматривает одномоментную выдачу всей суммы в пределах установленного в кредитном договоре размера кредита.

2. Открытие кредитной линии – предполагает выдачу кредита не сразу, а по частям. При этом стороны определяют сумму и срок действия кредитной линии, а также лимит выдачи и лимит задолженности.

Лимит выдачи – это предельный размер общей суммы предоставляемых клиенту денежных средств. Он отражает сумму кредита, которую заемщик может получить за весь период пользования кредитной линией.

Лимит задолженности – отражает размер кредита, который может получить заемщик на данный конкретный день.

Кредитная линия может возобновляемой и невозобновляемой.

При невозобновляемой кредитной линии кредит в соответствии с договором представляется по частям по мере появления оснований для его получения, но с учетом установленного лимита единовременной задолженности. При этом сумма всех выдач не должна превышать лимит выдачи.

При возобновляемой кредитной линии условия предоставления кредита предусматривают восстановление лимита задолженности при погашении кредитополучателем ранее полученного кредита.

При этом новые выдачи кредита осуществляются в пределах лимита задолженности и с учетом использованного лимита выдачи.

Выдача кредита, как правило, осуществляется траншами, которые предполагают промежуточные сроки погашения.

Таким образом, кредитор и заемщик устанавливают общий срок действия кредитной линии и промежуточные сроки, которые определяются с учетом оборачиваемости кредитуемых ценностей, а в случае ее замедления – могут продлеваться банком.

Вся сумма кредита, которую банк может предоставить в период пользования возобновляемой кредитной линией (лимит задолженности), равна лимиту выдачи.

При этом банк берет на себя обязательство по выдаче кредита лишь в пределах лимита единовременной задолженности. Однако, при погашении кредита происходит восстановление лимита задолженности (вплоть до уровня лимита выдачи), а у кредитополучателя появляется возможность на получение следующей части кредита.