Класифікація облігацій, що випускаються в Україні

Характерна ознака

Види облігацій

Примітки

Згідно з Законом про ЦП

За видом емітента

Внутрішніх і зовнішніх державних позик

Облігації внутрішніх позик випускаються на пред’явника

Підприємств

Випускаються підприємствами всіх форм власності, об’єднаннями підприємств і не дають їх власникам права на участь в управлінні

За видом власника

Іменні

Власник вказаний у самій облігації

На пред’явника

Власником є будь-який суб’єкт, що володіє облігацією, без зазначення його назви в облігації

За видом нарахування доходу

Відсоткові

Бажання законодавця об’єднати два критерії класифікації в один спричинило те, що в Україні, згідно з Законом про цінні папери, не можуть випускатися безвідсоткові нецільові облігації, а цільові облігації не можуть бути відсотковими. Ця неточність деякою мірою була виправлена Положенням №322 «Про порядок випуску облігацій підприємств»: у ньому говориться, що безвідсоткові облігації можуть бути цільовими або дисконтними.

Цільові облігації обов’язково мають містити інформацію про товар (послугу), під який вони випускаються

Безвідсоткові (цільові)

За видом обігу

Перебувають у вільному обігу

Облігації, первинними і подальшими власниками яких можуть бути будь-які юридичні і фізичні особи. Такі облігації розміщують шляхом відкритого продажу

З обмеженим колом обігу

Облігації, первинними і подальшими власниками яких можуть бути лише особи, коло яких заздалегідь визначене емітентом у рішенні про випуск облігацій. Такі облігації розміщуються шляхом закритого продажу

Згідно з Положенням «Про порядок випуску облігацій підприємств»

За видом забезпечення

Звичайні

При їх випуску емітент відповідає за зобов’язаннями виплати доходу і погашення облігацій у звичайному порядку

З додатковим забезпеченням

Емітент укладає відповідні договори поруки або страхування ризиків непогашення основної суми боргу і/або виплати доходу за облігаціями. Забезпечення облігацій може бути здійснене як при їх емісії, так і після розповсюдження облігацій

Згідно з Загальним законодавством про обіг цінних паперів

За формою випуску

Документарні

Випущені на бланках або у паперовому вигляді

Бездокументарні

Існують «віртуально», тобто на спеціальних рахунках суб’єктів у цінних паперах

За терміном обігу

Короткострокові

Термін дії до 1 року

Середньострокові

Термін дії від 1 до 3 років

Довгострокові

Термін дії більше за 3 років

За метою облігаційної позики

Звичайні

З певними умовами виплати доходу і погашення

Цільові

За цим видом облігацій дохід не виплачується, її власнику надається право на придбання товарів або послуг, під які було випущено облігації. Дозволяють емітенту проводити розрахунки з кредиторами товарами і послугами, що особливо важливо для підприємств, виробничий цикл яких пов’язаний із одноразовою закупівлею великої кількості сировини та довгостроковим процесом переробки і виробництва готової продукції

За формою відшкодування

Відшкодовуються у грошовій формі

За умовами випуску і погашення

Відшкодовуються у натурі

За умовами випуску і погашення

За формою обігу

Неконвертовані

За умовами випуску і погашення

З можливістю конвертації в акції того ж емітента

Така конвертація можлива як в акції, попередньо викуплені акціонерним товариством, так і в додатково випущені.