9.4. Трастовые операции
В зарубежной практике под трастовыми (доверительными) операциями подразумеваются операции банков (других финансовых институтов) по управлению имуществом и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиента на правах его доверенного лица. Таким образом, трастовые операции – это операции по управлению собственностью и другими активами, принадлежащими клиенту.
Объектами трастовых операций могут быть предприятия и их активы, продукция, земельные участки, недвижимость, движимое имущество (транспортные средства, средства связи), денежные средства, ценные бумаги, валюта, имущественные права и др.
При выполнении трастовых операций банк может выступать в двух ролях:
являться полным представителем клиента, распоряжающимся его имуществом самостоятельно в пределах договора;
выполнять строго определенные операции с собственностью клиента по его поручению.
Трастовые операции можно подразделить на две основные группы.
Первая группа – доверительное управление, т.е. система отношений между собственником имущества и доверительным управляющим, который в силу заключенного договора получил от собственника право на распоряжение его собственностью. Доверительный управляющий в своих действиях выступает от своего имени, но по поручению и за счет средств клиента – собственника имущества, и в случаях, предусмотренных договором, несет материальную ответственность за результаты действий. Доверительное управление осуществляется банком в отношении физических и юридических лиц. Для физических лиц:
а) передача имущества в наследство (по решению суда);
б) управление имуществом по договору (в интересах доверителя);
в) опека или попечительство над имуществом полностью или частично недееспособных лиц.
Для юридических лиц:
а) управление имуществом, имущественными правами, портфелем (например, портфелем ценных бумаг);
б) управление средствами пенсионных фондов (размещение долгосрочных ресурсов негосударственных фондов на банковские депозиты, покупка ценных бумаг);
в) управление благотворительными и прочими специальными фондами (фонды учебных заведений, местных властей);
г) управление инвестиционными компаниями и фондами (размещение денежных средств фонда, ведение реестра акционеров, выплата дивидендов, размещение акций фонда и проч.).
Вторая группа – агентские услуги, где право собственности на имущество остается у принципала (доверителя). Агент выполняет лишь функции поверенного, неся ответственность только за качество исполнения самого поручения, а не за конечные результаты. Агентские услуги, реализуемые банком, физическим и юридическим лицам, включают в себя:
операции на рынке ценных бумаг;
хранение и передача денежных и других ценностей;
оформление доверенности и другие нотариальные услуги;
услуги депозитария (для юрлиц);
получение дохода по ценным бумагам (для физлиц) и проч.
Преимущества трастовых операций:
для банка
диверсификация операций и услуг, развитие клиентской базы, увеличение дохода;
проникновение на другие сегменты банковского рынка;
приобретение контроля над фирмами, различными фондами;
обход законодательно установленных для банков ограничений по возможностям инвестирования средств в экономику (долевое участие, учредительство, приобретение контрольного пакета акций и проч.);
повышение роли банка как участника фондового рынка.
Доходы, получаемые от трастовых операций, можно разделить на фиксированные (например, по управлению наследством размер вознаграждения устанавливается в соответствии с законом) и комиссионное вознаграждение (фиксируется договором). Оно может состоять из ежегодных отчислений от дохода траста, ежегодного взноса с основной суммы, с основной суммы по окончании срока действия соглашения о трасте.
1 Аннуитет – поток однонаправленных платежей с равными интервалами между последовательными платежами в течение определенного количества лет
2 Принята Международным институтом унификации частного права в 1988 году.