Тема 9. Посреднические операции коммерческого банка

1. Лизинговые операции

2. Факторинговые операции

3. Форфейтинговые операции

4. Трастовые операции

9.1. Лизинговые операции

Лизинговые операции – операции, основанные на предоставлении в аренду внеоборотных активов на долгосрочный период с целью их производственного использования.

заключение лизингового договора

Банк				Лизингополучатель
поставка объекта лизинга		передача оборудования, получение лизинговых платежей		страхование объекта лизинга в пользу лизингодателя
Поставщик				Страховая компания

Основные участники лизинговой операции:

Лизингодатель – в данном случае коммерческий банк, к которому с целью приобретения определенного имущества (объекта лизинга) обращается лизингополучатель.

Лизингополучатель – предприятия различных форм собственности, нуждающиеся в объекте лизинга. Как правило, будущий лизингополучатель самостоятельно подбирает располагающего данным имуществом поставщика.

Поставщик – продавец имущества.

С точки зрения поставщика лизинг является разновидностью продажи, с точки зрения лизингополучателя – формой заемного финансирования, рассматриваемой как альтернатива инвестициям, с точки зрения лизингодателя – формой кредита.

В зависимости от экономических условий в состав участников лизинговой операции могут также входить:

Лизинговая фирма – выполняет роль посредника между основными участниками лизинговой сделки (например, подыскивает поставщика, отвечающий условиям операции банк и т.д.).

Страховая компания – заключение договора о страховании предмета лизинга.

Иные кредитно-финансовые институты, например, для решения вопросов, связанных с проектированием лизинговых операций, проведения экономико-правовой экспертизы, проведения аудита лизингополучателя и т. д.), а также республиканские финансовые органы в роли гаранта выполнения обязательств со стороны предприятия-лизингополучателя. За рубежом при осуществлении крупных [многомиллионных] сделок число участников может увеличиваться до 6.

Различают оперативный и финансовый лизинг.

Оперативный лизинг характеризуется коротким сроком контракта, предполагающим неполную амортизацию оборудования за время аренды. По окончании срока контракта имущество возвращается лизингодателю.

Признаки оперативного лизинга:

• лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

• лизинговый договор заключается на короткий срок;

• риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе;

• ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, а также кредитная ставка;

• объектом сделки выступают наиболее популярные виды машин и оборудования.

Финансовый лизинг характеризуется средне- и долгосрочным характером контрактов, амортизацией полной или большей стоимости оборудования.

Признаки финансового лизинга:

• лизинговый договор заключается на продолжительный период;

• участие производителя, на долю которого приходится выполнение спектра дополнительных услуг (установка объекта лизинга, обслуживание, последующий ремонт и т. д.);

• соответствие срока договора нормативному сроку службы имущества, которое впоследствии выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости;

• невозможность расторжения договора в течение основного срока аренды (т. е. срока возмещения расходов лизингодателя);

• высокая стоимость объектов лизинга.

Таким образом, финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки, отличаясь от обычной сделки купли-продажи моментом перехода права собственности на объект сделки к потребителю.

Преимущества участников лизинга:

для банка:

• расширение круга банковских операций, рост клиентуры, увеличение дохода;

• снижение риска потерь от неплатежеспособности клиентов (банк остается собственником объекта лизинга);

• величина арендной платы может быть выше, чем процентная ставка по долгосрочным кредитам (финансовый лизинг). Речь идет о материальном наполнении ссуды, а также о наличии сопутствующих услуг;

• амортизационные отчисления на имущество, сдаваемое в аренду, не облагаются налогом и могут служить источником средств для закупки нового оборудования;

• наличие налоговых льгот в виде освобождения от налога на прибыль, от НДС при оказании лизинговых услуг.

для арендатора:

• полное приобретение имущества без отвлечения собственных средств, соответственно, рост производства, реализации, прибыли;

• возможность направить сэкономленные средства на другие цели;

• гарантия обеспечения материального наполнения полученной от банка ссуды;

• перенос риска устаревания оборудования, а также иных рисков на лизингодателя;

• возможность 100 %-го кредитования. В рамках кредитной сделки при покупке оборудования часть его стоимости оплачивается предприятием за счет собственных средств. В условиях лизинговой сделки договор заключается на полную стоимость имущества;

• гибкость лизингового договора по сравнению с кредитным.

для поставщика:

• реализация своей продукции.

В мировой практике в зависимости от срока, на который заключается договор аренды, три вида арендных операций:

• краткосрочная аренда (рентинг) – на срок от одного дня до одного года;

• среднесрочная аренда (хайринг) – на срок от одного года до трех лет;

• долгосрочная аренда (лизинг) – на срок свыше трех лет (до 20-и и более).

В последнее время распространение получил комплексный лизинг (например, в Японии), предполагающий помимо основной операции ряд дополнительных услуг (информационное, законодательное консультирование и т.д.).

Дополнительная классификация видов лизинга

Критерий классификации	Вид лизинга	Особенности лизинга
Состав участников	прямой (двусторонний)	Собственник имущества самостоятельно сдает его в аренду. В случае, когда имущество сдается тому же лицу, у которого оно было куплено – возвратный лизинг.
	косвенный: - трехсторонний - многосторонний	Традиционная схема. Участие дополнительных компаний.
Объем обслуживания	чистый	Все обслуживание объекта лизинга осуществляет арендатор.
	частичный	Лизингодатель осуществляет отдельные функции.
	полный	Полное обслуживание объекта лизинга осуществляет лизингодатель.
Масштаб рынка	внутренний	Все участники функционируют в рамках одной страны.
	международный: - экспортный - импортный	Зарубежной страной является арендатор. Зарубежной страной является лизингодатель.

Лизинговая операция включает следующие этапы:

• предоставление лизингополучателем в банк (лизинговую компанию) исходных документов. Это: заявка на лизинг (вид имущества, его назначение, потенциальный поставщик, местонахождение поставщика, данные о производственной деятельности арендатора), документы для оценки финансового состояния арендатора (балансы, отчеты о прибылях и убытках и т. д.), бизнес-план лизингового проекта;

• анализ банком финансового положения потенциального лизингополучателя;

• согласование условий по лизинговой сделке (определение возможных дополнительных участников, согласование цены, проверка технических характеристик объекта лизинга, порядок закупки и передачи объекта лизинга и т. д.);

• подготовка и заключение договора (стороны договора, предмет договора, срок, права и обязанности, арендная плата, страхование, прекращение действия договора, проч.);

• реализация договора, контроль за его исполнением.

Для выполнения лизинговых операций банку необходимо:

• определить структуру потенциальных арендаторов (гос. предприятия, граждане, общественные организации и т. д.);

• выделить отрасли приложения лизинга, т. е. вид сдаваемого в аренду имущества;

• сформировать в составе кредитного отдела группу специалистов по лизингу.

Порядок расчета лизинговых платежей.

Лизинговый платеж включает следующие суммы: 1) амортизационные отчисления, 2) процент за пользование кредитными ресурсами банка, 3) комиссионное вознаграждение, 4) плату за дополнительные услуги (командировочные, технические, транспортные, консультационные и т.д.).

Сумма амортизационных отчислений (зависит от балансовой стоимости имущества, срока его службы, норм амортизации, срока договора).

Нам

А = БСт * ------- * Т, где

100

А – амортизационные отчисления;

БСт – балансовая стоимость имущества;

Нам – норма амортизации;

Т – период действия лизингового договора.

Сумма процентов за пользование кредитными ресурсами банка (зависит от средней стоимости имущества, сдаваемого в лизинг, размера процентной ставки, срока договора).

Пбан

Пкр = СрСт * --------- * Т, где

100

Пкр – сумма кредитных выплат за пользование кредитными ресурсами банка;

СрСт – средняя стоимость имущества, которая определяется следующим образом:

Ст нач + Ст кон

СрСт = ----------------------, где

2

Ст нач – стоимость имущества на начало периода;

Ст кон – стоимость имущества на конец периода;

Пбан – банковский процент за пользование кредитными ресурсами;

Т – период действия лизингового договора.

Оценка комиссионного вознаграждения

Пком

Ском = СрСт * -------- * Т, где

100

Ском – сумма комиссии;

СрСт – средняя стоимость имущества;

Пком – процент комиссии;

Т – период действия лизингового договора.

Плата за дополнительные услуги включает стоимость всех оказанных услуг лизингодателю. Может вноситься единовременно и сразу, если банк не осуществляет услуги по обслуживанию объекта сделки в период действия договора.

Лизинговая плата

Лп = А + Пкр + Ском + Доп усл

по формуле аннуитетов¹

Расчет равных сумм лизинговой платы по формуле аннуитетов определяется следующим образом:

П = БСт * К прив. аннуит.

П – сумма платежей за определенный период времени;

БСт – стоимость лизингового имущества;

К прив. аннуит. – коэффициент приведения аннуитета, который рассчитывается как:

r

К прив. аннуит. = ---------------------,

[1 – 1/ (1 + r)ⁿ]

r – ставка процента (в виде десятичной дроби)

n – число периодов платежа.

0,3

К прив. аннуит = -------------------------- = 0,4616

[1 – 1/(1 + 0,3)⁴]

Отсюда П = 5 * 0,4616 = 2,308 млн. рублей.

Таким образом, для возмещения заемного капитала 5 млн. рублей и процентов при их ставке, равной 30 %, и периоде 4 года, лизингополучателю придется выплачивать ежегодно 2308 тыс. рублей.

В России до недавнего времени развитие лизинга сдерживалось в результате влияния следующих причин:

1. экономическая ситуация;

2. отсутствие четкой правовой базы;

3. неразвитость рынка машин и оборудования;

4. лизинг требует привлечения крупных кредитных ресурсов, которыми большинство коммерческих банков не обладает.

Литература:

1. Банковское дело / Под ред. Лаврушина,.

2. Банковское дело / Под ред. Г.Г. Коробовой,