Расчет коэффициентов ликвидности

1.

Оборотные активы

Общая ликвидность = —————————————

Краткосрочные долги

2,53 = 455 600 руб. : 179 900 руб.

2.

Оборотные активы - МПЗ

Срочная ликвидность = —————————————

Краткосрочные долги

1,5 = (455 600 руб. - 185 800 руб.): 179 900 руб.

3.

Касса + Расчетный счет + Краткосрочные фин. вложения

Коэффициент наличности = ————————————————————————

Краткосрочные долги

1,3 = (45 900 руб. + 133 000 руб. + 55 000 руб.): 179 900 руб.

4.

Касса + Расчетный счет

Абсолютная ликвидность = —————————————————

Краткосрочные долги

0,99 = (45 900 руб. + 133 000 руб.): 179 900 руб.

5.

Чистый оборотный капитал (ЧОК) = Оборотные активы - Краткосрочные долги

275 700 руб. = (ЧОК) = 455 600 руб. - 179 900 руб.

Коэффициенты платежеспособности

1.

Собственный капитал

Коэффициент собственности = ———————————————— X100%

Пассив

46,95% = 375 900 руб.: 800 600 руб. х 100%

2.

Заемный капитал

Доля заемного капитала = —————————————X 100%

Пассив

53,05% = 424 700 руб.: 800 600 руб. х 100%

3.

Заемный капитал

Коэффициент финансовой зависимости = —————————————

Собственный капитал

1,13 = 424 700 руб. : 375 900 руб.

Пример2

Расчет рентабельности и деловой активности туристского предприятия

Финансовому менеджеру туристской фирмы «Азимут» необходимо провес­ти анализ рентабельности и деловой активности туристского производства, ис­пользуя данные бухгалтерской отчетности в виде составляющих бухгалтерского баланса (табл. 49) и отчета о прибылях и убытках (табл. 50).

Таблица 49

Данные бухгалтерской отчетности туристской фирмы «Азимут» по бухгалтерскому балансу

Показатели бухгалтерской отчетности	Величина, руб.
Оборудование	532 000
Краткосрочный долг банку	270 000
Нераспределенная прибыль	155000
Рыночные ценные бумаги	19000
Прочий основной капитал	75000
'Прочие текущие обязательства	141 000
Материально-производственные запасы (МПЗ)	103 000
Дебиторская задолженность	72000
Уставный капитал (УК) .	235 000

Таблица 50

Данные бухгалтерской отчетности туристской фирмы «Азимут». по отчету о прибылях и убытках

Показатели бухгалтерской отчетности	Величина, руб.
Выручка от реализации	643 000
Затраты на производство	373 000
Торговые и административные расходы	42000
Процентные платежи	13000
Налог на прибыль	20%

Для проведения анализа финансовому менеджеру необходимо:

• упорядочить данные бухгалтерской отчетности по структуре бухгалтер­ского баланса, то есть распределить их по активу и пассиву (табл. 51);

• определить промежуточные показатели, необходимые для расчета;

• рассчитать коэффициенты группы рентабельности (рентабельность реа­лизации, активов и собственного капитала) и деловой активности (обо­рачиваемость дебиторской задолженности, собственного капитала, ос­новного капитала, оборотного капитала, материально-производственных запасов).

Таблица 51 Данные, упорядоченные по активу и пассиву

АКТИВ		ПАССИВ
Показатели бухгалтерской отчетности	Величина, руб.	Показатели бухгалтерской отчетности	Величина, руб.
Оборотные активы .	194 000	Собственный капитал	390 000
Рыночные ценные бумаги	19000	Уставный капитал (УК)	235000
Материально-производст­венные запасы (МПЗ)	103 000	Нераспределенная прибыль	155 000
Дебиторская задолженность (ДЗ)	72000
Внеоборотные активы	607 000	Заемный капитал	411 000
Оборудование	532 000	Краткосрочный долг	270000
Прочий основной капитал	75000	Прочие текущие обязательства	141 000
Итого АКТИВ	801 000	Итого ПАССИВ	801 000

Определение промежуточных показателей

1.

Валовая прибыль = Выручка от реализации - Затраты на производство

270 000 руб. = 643 000 руб. - 373 000 руб.

2.

Операционная прибыль = Валовая прибыль - Торговые и административные расходы

228 000 руб. = 270 000 руб. - 42 000 руб.

3.

Налогооблагаемая прибыль = Операционная прибыль - Процентные платежи

215 000 руб. = 228 000 руб. - 13 000 руб.

4.

Налогооблагаемая прибыль х Налог

Налог на прибыль = —————————————————————————

100%

43 000 руб. = (20% от 215 000 руб.): 100%

5.

Чистая прибыль (ЧП) = Налогооблагаемая прибыль - Налог на прибыль

172 000 руб. = 215 000 руб. - 43 000 руб.