3.7.1 Анализ чувствительности чдд мобильного бурения

Поскольку проекты в нефтегазовом производстве имеют определённую степень риска, связанную с природными и рыночными факторами, то необходимо провести анализ чувствительности к риску от проведения мероприятий. Надежность проекта при общей нестабильности характеризуется чувстви­тельностью основных экономических критериев к изменению различных критериев.

Анализ и оценка рисков занимают важное место в системе анализа долгосрочных инвестиций. Модели оценки капитальных активов предполагают, что инвесторы не склонны рисковать, поэтому из двух активов, приносящих равный доход, выберут тот, риск которого меньше. При этом под риском понимается вероятность получения меньших доходов (или прироста стоимости актива), чем ожидается инвестором. Считается, что анализ инвестиций проводится в условиях риска, а не неопределенности, так как экономические субъекты активно собирают необходимую им информацию и могут с достаточной степенью точности судить о вероятности событий.

Для определения степени чувствительности проекта к риску строится соответствующая диаграмма, которую называют также «диаграммой паука». Для построения диаграммы «Паук» вычисляем вариации значений NPV при изменении данных параметров.

Таблица 3.21- Значение ЧДД при варьируемых показателях

Показатели	-15%	-10%	-5%	0	5%	10%	15%
Выручка	9 558,54			35107,72			60 656,66
Текущие издержки		48835,73		35107,72		21379,75
Налоги			35417,86	35107,72	34797,64

На рисунке 3.10 представлена диаграмма «Паук» для предлагаемого мероприятия.

Рисунок 3.10- Диаграмма «Паук»

Рассчитав изменение NPV при вариации факторов по диаграмме «Паук», нам явно видно, что мероприятие не имеет риска - так как график находятся в положительной области построения, что говорит об экономической целесообразности проведения мероприятия.

3.8 Сравнительный анализ мобильной и стационарной технологии бурения

Просчитав экономическую эффективность проектов мобильного и стационарного бурения, суть которых сводилась к получению прибыли путем вовлечения в разработку запасов нефти, что обеспечивает прирост объемов добычи в ОАО «Самотлорнефтегаз», можно сделать вывод, что более выгодным является проект мобильного бурения.

Из проведенных расчетов видно, что за весь период планирования проект стационарного бурения потребует 16 989,62 тыс. $ капитальных вложений и принесет 31 274,60 тыс. $ чистой прибыли, а проект мобильного бурения –14 106,4тыс. $ капитальных вложений и 33 973,13тыс. $ чистой прибыли (рисунок 3.11).

Рисунок 3.11– Капитальные вложения и чистая прибыль проектов

Чистый реальный доход и чистый дисконтированный доход (рисунок 3.12)мобильного бурения выше, чем у стационарного бурения.

Рисунок 3.12 – Чистый реальный доход и чистый дисконтированный доход

Кроме того, такие показатели, как индекс доходности по дисконтированным потокам мобильного бурения (2,48) выше, чем индекс доходности по дисконтированным потокам мобильного бурении (2,07).

Рисунок 3.14 – Индекс доходности

Внутренняя норма доходности инвестиций для проекта стационарное бурение 64,905% в год , для проекта мобильное бурение– 93,063% (рисунок 3.15).

Рисунок 3.15 – Внутренняя норма доходности

Срок окупаемости, проекта стационарное бурение, исчисленный по дисконтированным потокам– 1,54 года. Срок окупаемости, проекта мобильное бурение, исчисленный по дисконтированным потокам – 1,07 года.

Рисунок 3.16– Срок окупаемости проектов

Положительный чистый дисконтированный доход и индекс доходности, превосходящий единицу, позволяют охарактеризовать оба проекта как эффективные.

Таблица 3.22 – Прирост абсолютных показателей в результате стационарного

и мобильного бурения

В руб.

Показатель	Факт за 2010 год	Прирост в результате стационарного бурения	Изменение(+;-)	Прирост в результате мобильного бурения	Изменение (+;-)
Выручка	146 505 860	153 970 217	7 464 357	153 970 217	7 464 357
Себестоимость	91 082 944	97 546 514	6 463 570	97 460 161,28	6 377 217
Чистая прибыль	29 957 363	30 757 993	800 630	30 827 075	869 712

Рисунок 3.17– Графическая интерпретация абсолютных показателей

Таблица 3.23 – Прирост относительных показателей в результате

стационарного и мобильного бурения

Показатель, %	Факт за 2010 год	Прирост в результате стационарного бурения	Изменение(+;-)	Прирост в результате мобильного бурения	Изменение (+;-)
Рентабельность всего капитала предприятия	17,08	18,58	1,5	18,88	1,8
Рентабельность производственных фондов	19,34	20,54	1,2	20,94	1,6
Рентабельность собственного капитала	19,07	20,97	1,9	21,37	2,3

Рисунок 3.18– Графическая интерпретация относительных показателей

Как видно из выше приведенных таблиц, выручка увеличилась на 7 464 357 руб. как в стационарном так в мобильном бурение. Так же увеличилась себестоимость прироста стационарного бурения на 6 463 570 руб., а себестоимость прироста мобильного бурения уменьшился на 6 377 217 руб. Чистая прибыль как у стационарного так и у мобильного бурения увеличивается. Так же происходит рост процента рентабельности всего капитала предприятия, рентабельности производственных фондов, рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия.

Из проведенных расчетов видно, что проект мобильное бурение более эффективен. Данные не поддаются однозначной формализации, но оптимальным показателем для проведения сравнительного анализа выступают критерии оценки коммерческой эффективности инвестиционного проекта.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведя анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Самотлорнефтегаз», можно сделать следующие выводы:

В структуре нефтегазодобывающих предприятий ОАО «ТНК - ВР» ОАО «СНГ» является лидером по освоению нефти и газа. Причем с каждым годом предприятие наращивает добычу.

Общая характеристика ОАО «СНГ» оценка производственного потенциала, анализ финансово – хозяйственной деятельности, выявление проблем и определение перспектив развития предприятия показали, что предприятие находится в стабильном экономическом состоянии.

Имущественное положение характеризуется значительными изменениями произошедшими в структуре источников его формирования.

Финансовая устойчивость предприятия может быть охарактеризована как абсолютная.

Показатели ликвидности снижаются, что связано с несвоевременными расчетами дебиторов, но между тем показатели текущей ликвидности свидетельствуют о некоторой кредитоспособности предприятия.

За анализируемый период произошел рост чистых оборотных активов. Прирост имущества предприятия произошел в основном за счет прироста внеоборотных активов. Прирост источников за счет собственных средств.

Деловая активность ОАО « Самотлорнефтегаз» может быть охарактеризована в положительном аспекте, т.к. показатели имеют тенденцию к повышению.

Таким образом, в реальных условиях хозяйственной деятельности любому предприятию целесообразно периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности. Анализ финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям:

- постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности;

- выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства;

- оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.

Анализ финансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния предприятия является важным инструментом выявления его места в рыночной среде.

В целом, предприятие является финансово независимым, платёжеспособным, и может приносить высокий доход собственнику, при эффективном управлении.

В целом, выполненный дипломный проект, свидетельствует о наличии реальных возможностей существенного улучшения финансового состояния и повышения эффективности хозяйственной деятельности ОАО «СНГ».

Для повышения эффективности работы ОАО «Самотлорнефтегаз» было предложено мероприятие: применение мобильной и стационарной технологии бурения.

Под кустовым бурением понимается способ, при котором устья скважин группируются на одной технологической площадке, а забои скважин - в узлах сетки разработки залежи. Мобильное бурение используются для того, чтобы бурить кусты, одиночные скважины для добычи нефтепродуктов и газа.

Осуществление предложенного мероприятия позволит организации существенно повысить эффективность деятельности и создаст условия для дальнейшего развития и процветания компании.

111