3. Формирование инвестиционного замысла проекта.
В процессе формирования инвестиционного замысла проекта должны быть получены ответы на следующие вопросы:
- цель и объект инвестирования, место (район) размещения;
- продукция проекта – характеристика и объем выпуска;
- срок окупаемости;
- доходность проекта;
- назначение, мощность и основные характеристики объекта инвестирования;
- предполагаемые источники в сфере финансирования.
4. Выбор и согласование места размещения объекта, экологическое обоснование проекта и экспертиза.
5. Предварительный план проект (включает):
1. план проектно-изыскательских работ;
2. предварительный план реализации проекта в целом. Этот план дает возможность оценить длительность, структуру и состав необходимых исполнителей проекта;
3. предварительный план финансирования проекта;
4. предварительную смету проекта.
Этап выполняется инвестором (заказчиком) с привлечением необходимых экспертов – в том числе в области управления проектами. Окончательным итогом прединвестиционных исследований является задание на разработку технико-экономического обоснования (проекта) строительства.
6. Оценка жизнеспособности проекта.
Для оценки жизнеспособности проекта сравнивают варианты проекта с точки зрения их стоимости, сроков реализации и прибыльности. В результате такой оценки инвестор (заказчик) должен быть уверен, что на продукцию, являющуюся результатом проекта, в течение всего жизненного цикла будет держаться стабильный спрос, достаточный для назначения такой цены, которая обеспечивала бы покрытие расходов на эксплуатацию и обслуживание проекта, выплату задолженностей и удовлетворительную окупаемость капиталовложений.
Оценка жизнедеятельности проекта призвана ответить на следующие вопросы:
- возможность обеспечить требуемую динамику инвестиций;
- способность проекта генерировать потоки доходов, достаточных для компенсации его инвестором вложенных ими ресурсов и взятого на себя риска.
7. Измерение результатов проекта.
Цель проектного анализа – определить результаты (ценность) проекта. Для этого используют выражение:
Структура проектного анализа включает:
технический анализ;
коммерческий анализ;
экологический анализ;
организационный анализ;
социальный анализ.
Для принятия решения об осуществлении проекта необходимо рассмотреть все его аспекты на протяжении всего проектного цикла.
В рамках технического анализа инвестиционных проектов изучают:
- технико-технологические альтернативы;
- варианты местоположения;
- размер (масштаб, объем) проекта;
- сроки реализации проекта в целом и его фаз;
- доступность и достаточность источников сырья, рабочей силы и других потребных ресурсов;
- емкость рынка для продукции проекта;
- затраты на проект с учетом непредвиденных факторов (в США этот уровень колеблется от 5% для простых, стандартных проектов до 15% для сложных, уникальных проектов);
- график проекта.
Задача коммерческого анализа – оценить проект с точки зрения конечных потребителей продукции или услуг, предлагаемых проектом.
В результате коммерческого анализа надлежит ответить на такие вопросы, как:
- где будет продаваться продукция;
- имеет ли рынок достаточную емкость, чтобы поглотить всю выпускаемую продукцию без влияния на ее цену?
- если вероятно влияние на цену, то каково оно?
- останется ли проект жизнеспособным с финансовой точки зрения при новой цене?
- какую долю общей емкости рынка может обеспечить предлагаемы проект?
- предназначена ли выпускаемая продукция для местного потребления или идет на экспорт?
- какие финансовые мероприятия потребуются для продвижения продукции на рынок, и какие резервы надлежит предусмотреть в проекте для финансирования маркетинга?
- способны ли существующие методы поставок гарантировать своевременность поставок и устранить перебои?
Задачей экологического анализа инвестиционного проекта является установление потенциального ущерба окружающей среде, наносимого проектом, как в инвестиционный, так и в постинвестиционный период, а также определение мер, необходимы для смягчения или предотвращения этого эффекта.
По данным всемирного банка, расходы на необходимы меры по защите окружающей среды составляют не более 3% общих затрат на проект. Существенно больших – до 10% - затрат требуют те проекты, которые нуждаются во включении защитных мер после завершения их разработки.
Проведение стандартного анализа экономической эффективности экологических проектов часто не представляется возможным, так как экологические затраты и результаты нередко очень трудно рассчитать. В этих случая прибегают к так называемому качественному анализу. (влияния, например, какого-то загрязняющего вещества на зрение, обоняние, вкус, коррозию, животных, растения). Тем не менее качественный анализ, как и количественный, должен показать разницу между ситуациями «с проектом» и «без проекта».
Цель организационного анализа – оценить организационную, правовую, политическую и административную обстановку, в рамках которой проект должен реализовываться и эксплуатироваться, а также выработать необходимые рекомендации в части:
менеджмента;
организационной структуры;
планирования;
комплектования и обучения персонала;
финансовой деятельности;
координации деятельности;
общей политики.