Показатели динамики денежного потока, приведенные в таблице 15 являются основой прогнозирования притока и оттока денежных средств на анализируемом предприятии на предстоящий период.

А. И. Бланк отмечает, что чистый денежный поток является важнейшим результатом хозяйственной деятельности предприятия за определенный период, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

Также по данным отчета о движении денежных средств можно рассчитать коэффициент общей платежеспособности.

Коэффициент общей платежеспособности = (остаток денежных средств на начало года +приток денежных средств)/отток денежных средств

Коэффициент общей платежеспособности показывает, сколько на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится рублей денежных средств. Если больше 1, то предприятие в течение года было платежеспособным.

Анализируются и показатели оборачиваемости денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств ( ) рассчитывается по формуле

, ()

где ДС – средняя за отчетный период величина денежных средств, млн. р.

Средний срок оборота денежных средств (Т^об) определяется

, ()

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. В процессе анализа изучается текущая платежеспособность путем сравнения суммы платежных средств со срочными обязательствами. Превышение платежных средств над срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия. О неплатежеспособности указывают отсутствие денег на счетах, наличие просроченной задолженности.

Платежеспособность предприятия определяется степенью ликвидности его активов. Ликвидность – это способность активов легко обращаться в денежные средства для своевременного погашения обязательств; это мобильность активов предприятия, обеспечивающая фактическое покрытие краткосрочных обязательств.

Ликвидность предприятия – наличие у него оборотных активов в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Основной признак ликвидности-превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Ликвидность активов изучается на основе баланса ликвидности, в котором производится сравнение средств актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами пассива, расположенными по мере возрастания сроков погашения.

Таблица - Баланс ликвидности, млн. руб.

Активы	на начало года	на конец года	Изменение	Пассивы	на начало года	на конец года	Изменение
А	1	2	3	Б	1	2	3
А1 наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)				П1 Наиболее срочные пассивы (обязательства) (кредиторская задолженность, кредиты и займы, не погашенные в срок, прочие виды обязательств)
А2 Быстро реализуемые активы (долгосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность)				П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)
А3 Медленно реализуемые или нефинансовые активы (запасы и затраты, налоги по приобретенным ценностям, готовая продукция и товары, товары отгруженные, прочие оборотные активы)				П3 Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)
А4 Трудно реализуемые или неликвидные активы (внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность)				П4 Постоянные пассивы (источники собственных средств, доходы и расходы)
Баланс				Баланс

Бухгалтерский баланс считается ликвидным, если соблюдается следующее условие: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.

По данным баланса ликвидности определяется тип платежеспособности (таблица).

Таблица– Классификация текущей платежеспособности

Виды платежеспособности	Условия платежеспособности
Абсолютная	П1+П2 А1
Гарантированная	П1+П2 А1+А2
Потенциальная	А1+А2 П1+П2 А1+А2+А3
Неплатежеспособность	А1+А2+А3 П1+П2

Коэффициенты ликвидности показывают способность предприятия оплатить краткосрочные обязательства.

Таблица 16 - Анализ коэффициентов ликвидности

Показатель	На 01.01.	на 01.01.	Изменение	Темп прироста, %
1 Денежные средства 2 Финансовые вложения 3 Дебиторская задолженность 4 Оборотные активы 5 Краткосрочные обязательства (Расчеты – долгосрочные кредиты и займы) 6 Коэффициент текущей ликвидности (п.4:п.5) 7 Коэффициент промежуточной ликвидности ((п.1+п.2+п.3)/п.5) 8 Коэффициент абсолютной ликвидности((п.1+п.2)/п.5)

Рассмотрим факторы изменения коэффициента абсолютной ликвидности (рисунок 2).

Коэффициент абсолютной ликвидности

Финансовые вложения

Краткосрочные обязательства

Денежные средства

Краткосрочные кредиты и займы

Кредиторская задолженность

Рисунок 2 – Структурно-логическая модель факторной системы коэффициента абсолютной ликвидности

Факторный анализ изменения коэффициента абсолютной ликвидности представлен в таблице 17.

Расчет факторов производится методами цепных подстановок и долевого участия по данным информации таблицы 16. Дополнительно к ней рассчитываются: коэффициенты абсолютной ликвидности при условии денежных средств на начало и краткосрочных обязательств на конец года; коэффициенты долевого участия для фактора «финансовые вложения и денежные средства», для фактора «краткосрочные обязательства».

Таблица 17 - Расчет влияния факторов на изменения коэффициента абсолютной ликвидности

Факторы	Расчет влияния факторов	Уровень влияния
1.Изменение наиболее ликвидных активов 1.1.финансовых вложений 1.2.денежных средств 2.Изменение краткосрочных обязательств 2.1.краткосрочных кредитов и займов 2.2.кредиторской задолженности
Итого

Факторы изменения коэффициента текущей ликвидности представлены на рисунке 3.

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные средства

Краткосрочные обязательства

Краткосрочные кредиты и займы

Налоги по приобретенным ценностям

Запасы и затраты

Кредиторская задолженность

Готовая продукция и товары

Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги

Дебиторская задолженность

Финансовые вложения

Денежные средства

Прочие оборотные активы

Рисунок 3 – Структурно-логическая модель факторной системы коэффициента текущей ликвидности

Расчет влияния факторов производится так же, как и для коэффициента абсолютной ликвидности ( таблица 18)

Таблица 18 – Расчет факторов изменения коэффициента текущей ликвидности

Факторы	Расчет влияния факторов	Уровень влияния
1Изменение оборотных активов 1.1запасов и затрат 1.2налогам по приобретенным ценностям 1.3дебиторской задолженности 1.4денежных средств 2Изменение краткосрочных обязательств 2.1кредиторской задолженности
Итого