Вопрос 2. Прибыль как собственный источник финансирования

Чистая прибыль – используется по двум направлениям:

1. На потребление (средства выбывают из оборота организации)

2. На накопление (средства остаются в хозяйственном обороте организации)

Реинвестирование прибыли – вложения части прибыли в хозяйственный оборот предприятия:

Формы реинвестирования:

- Капитальные вложения

- Вложения в прирост оборотных средств

Модели формирования прибыли:

- На основе бухгалтерского учета

- На основе управленческого учета (на основе операционного анализа)

Затраты на производство и реализацию продукции.

Цели управления затратами:

- Производство конкурентоспособной продукции путем уменьшения затрат при сохранении качества

- Формирования реальной себестоимости отдельных видов продукции

- Гибкое ценообразование

- Оценка деятельности отдельных подразделений

Функции управления затратами:

- Планирование затрат – оптимизация уровня затрат на будущий период времени

- Учет и контроль затрат – бухгалтерский (выбор учетной политики) и управленческий учет (формирование себестоимости отдельных видов продукции)

- Анализ затрат

Виды затрат на производство и реализацию:

- Основные и накладные (по отношению к технологическому процессу)

- Прямые и косвенные (по способу отнесения на себестоимость)

- Текущие и единовременные

- Производственные и непроизводственные

- Постоянные и переменные

Тип затрат	Общие затраты	Затраты на ед. изделия
Переменные	Увеличение/уменьшение	Не изменяются
Постоянные	Не изменяются	Уменьшение/увеличение

Классификация затрат:

1. По цели расчета себестоимости (затраты по экономическим элементам и статьям калькуляции)

Состав экономических элементов:

- Материальные затраты

- Расходы на оплату труда

- Отчисления на социальные нужды

- Амортизация основных фондов

- Прочие расходы

2. Классификация затрат по статьям калькуляции:

- Сырье и материалы

- Покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты и услуги производственного характера

- Возвратные отходы (вычитаются)

Вопрос 3. Анализ затрат на производство и реализацию продукции

Операционный анализ – исследование зависимости финансовых результатов от затрат и объемов производств

Операционный анализ производится на основе графика безубыточности.

Основные понятия операционного анализа:

Маржинальный доход:

МД=Выручка-Переменные затраты=Пост. Затраты+Прибыль

Маржинальный доход на 1 шт.:

МД (1)=Цена – Переменные затраты

Точка безубыточности в натуральных единицах:

= Постоянные затраты/МД (1)

Порог рентабельности – это размер выручки в точке безубыточности

Запас финансовой прочности

- это предельно допустимое снижение выручки при сохранении безубыточности

= Выручка – Порог рентабельности

Коэффициент запаса финансовой прочности:

= (Выручка – порог рентабельности)/Выручка

= (Объем фактический – объем критический)/объем фактический

Показывает, на сколько процентов организация может сократить объемы деятельности и при этом не уйти в область убытков.

Эффект операционного рычага:

Эффект рычага – небольшое изменение какого-либо показателя вызывает существенное изменение результирующего показателя.

Эффект операционного рычага:

- эффект производственного рычага, операционный леверидж, операционный левераж

- показывает относительное изменение прибыли при изменении выручки на 1 %

= изменение прибыли/изменение выручки

= маржинальный доход/прибыль

Темпы роста выручки и прибыли не совпадают, т.к. в составе себестоимости присутствует постоянный элемент (постоянные затраты). Прибыль изменяется более высокими темпами, чем выручка.

Эффект операционного рычага характеризует производственный риск предприятия.

Риск – это наличие ненулевой вероятности отклонения от запланированных значений.

Производственный риск – риск, связанный с изменением объемов деятельности.

Эффект операционного рычага – это безразмерная величина. Например, эффект операционного рычага=2. Это означает, что при изменении выручки на 1% прибыль изменится на 2%. А при изменении выручки на 5%, прибыль изменится на 10%.

Эффект операционного рычага рассчитывается для конкретного объема деятельности. Чем ближе к точке безубыточности, тем выше доля постоянных затрат в составе себестоимости. Следовательно, риск оказаться в области убытков выше. Чем ближе к точке безубыточности, тем выше значение эффекта операционного рычага.

Основное уравнение операционного анализа

Выручка=Себестоимость+Прибыль

Себестоимость= Постоянные затраты+Переменные затраты

Выручка= Цена*Объем

Переменные затраты=Переменные удельные*Объем

Цена*Объем=Валовые постоянные затраты+Удельные переменные затраты*Объем+Прибыль

Лекция 2 Основные направления вложений финансовых ресурсов предприятия.

З+НезП+ГП+Дебиторская задолжность =˃ Выручка, которая делится на с/с(делится на ЗД и АО) и прибыль( ) Основными финансовыми ресурсами явл. уставной капитал и заемный капитал.

А ктив	П ассив
Внеоборотные активы ˃ 1 года -наметериальные активы -основные средства -долгосрочные финансовые вложения -незавершенное строительство	К апитал и резервы -уставной капитал -долгосрочные кредиты -РП -нераспределенная прибыль
Оборотные активы -сырье, материалы -незавершенное производство -запасы -дебиторская задолжность -краткосрочные финансовые вложения -денежные средства	Д олгосрочные обязательства
	К раткосрочные обязательства -КО -ЗиК КЗ

Возрастание ликвидности Максимальная срочность

1.Внеоборотные активы: возникают на предприятии в некоторой материально-вещественной форме.

Виды износа:

-моральный;

-Физический.

Оценка ОС:

По первоначальной стоимости;

По восстановительной стоимости.

По остаточной стоимости

Методы амортизации:

Воспроизводство ОФ:

-простое воспроизводство ОФ-в неизменном размере по стоимости и производительности (амортизационные отчисления)

-расширенное воспроизводство ОФ-расширение и обновление основных средств на новой технической и технологической основах. По стоимости и производительности (отчисления, прибыль, заемные средства)

Собственные и приравненные к ним средства предприятия:

-амортизационные отчисления;

-увеличение уставного капитала за счет эмиссии;

-прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

-фонды целевого характера;

-страховые возмещения по наступившим событиям;

-бюджетные дотации;

-безвозмездно полученные средства.

Заемные источники:

-долгосрочные кредиты;

-лизинг.

Показатели состояния, движения и эффективности использования ОС:

• Показатели движения (обновления, выбытия)

• Показатели состояния (износа, годности)

• Показатели эффективности (фондоотдача, фондоемкость, фондорентабельность, фондовооруженность)

Оборотные активы предприятия: