КР, экзамен choobur.altai@list.ru

Чубур Ольга Васильевна, к.э.н., доцент

«Управление корпоративными финансами»

Лекция 1.

Тема 1.

Сущность и функции финансов предприятий

Финансы организаций – это денежные отношения, возникающие в процессе формирования, распределения и перераспределения фондов денежных средств для обеспечения производственного, социального развития предприятия.

Признаки финансов:

- Денежный характер

- Одностороннее движение стоимости

- Фондовая форма (образуются фонды)

- Возникают на стадии распределения

Функции финансов предприятия:

1. Распределительная

2. Контрольная – финансы позволяют количественно отображать процесс воспроизводства

Субъекты финансовых отношений

Организация: (отношения, связанные с формирование первичных фондов (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд амортизационных отчислений, фонд оплаты труда)):

1. Организации (отношения по поводу купли-продажи материальных ценностей)

2. Государство (отношения по поводу оплату налогов и взносы во внебюджетные фонды)

3. Работники (выплата зарплаты и участие работников в уставном капитале)

4. Страховые организации (уплата страховых взносов, получение возмещение)

5. Банки (получение и возврат кредита, открытие депозитов)

Принципы организации финансов предприятия:

- Хозяйственная самостоятельность – организация самостоятельно определяет источники финансирования и направления вложения средств, но хозяйственная самостоятельность ограничена государством (лицензирования отдельных видов деятельности, обязательная уплата налогов и взносов во внебюджетные фонды, расчет амортизационных отчислений по нормам, установленных законодательно)

- Самофинансирование (организация осуществляет деятельность за счет собственных средств, в случае необходимости использует заемные на условиях платности и возвратности.)

- Материальная заинтересованность

- Материальная ответственность (штрафы за несоблюдение условий договоров, пеня, неустойки)

- Обеспечение финансовых резервов (резервные фонды в обязательном порядке формируются только в акционерных обществах, в остальных – по усмотрению)

- Самоконтроль (предприятие самостоятельно контролирует результаты своей деятельности)

Факторы, влияющие на организацию финансов

- Организационно-правовая форма (определяет способ формирования уставного капитала, способ распределения прибыли)

- Форма собственности (определяет способ формирования уставного капитала, способ управления, способ распределения прибыли)

- Отраслевая принадлежность предприятия

- Размер предприятия

- Уровень квалификации персонала

- Текущие и стратегические цели предприятия

Тема 2. Финансовые ресурсы предприятия

Финансовые ресурсы – это денежные доходы и поступления, которые находятся в его распоряжении и предназначены для выполнения финансовых обязательств, финансирования затрат по воспроизводству и экономическому стимулированию.

Классификация финансовых ресурсов:

- По срокам использования (краткосрочные, долгосрочные)

- По принадлежности предприятию (собственные и заемные).

К собственным финансовым ресурсам относят:

1) уставный капитал

2) резервный капитал

3) добавочный капитал

4) прибыль

5) амортизационные отчисления

6) страховые выплаты

7) средства, предоставленные вышестоящей организацией

8) безвозмездно полученные средства

9) целевое финансирование

К заемным финансовым ресурсам относят:

1) Кредиты и займы

2) Кредиторская задолженность

Источники заемных ресурсов:

- Банковские кредиты

- Коммерческие кредиты (отсрочка за поставленный товар или оказанную услугу)

- Государственный кредит

- Облигационные займы

- Кредиторская задолженность

- Факторинг, форфейтинг, франчайзинг, толлинг, лизинг

Факторы, влияющие на выбор источника

- Стоимость

- Доступность источников

- Возможные направления использования средств

- Сроки привлечения средств

- Размеры привлекаемых средств

- Гарантированность привлечения

- Период времени для привлечения средств

- Риск потери контроля над предприятием