- •Курсовой проект
- •Теоретическая часть. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов (традиционные и новые подходы). Выбор метода отражения выгод финансовых решений при использовании критерия npv и apv.
- •Pbp (Payback Period) - простой срок окупаемости
- •Расчетная часть
- •1. Формирование баланса.
- •3. Формирование отчета об источниках и использовании фондов.
- •Анализ и оценка фактических данных о финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
- •Формирование баланса
- •Формирование чистой прибыли компании и отчета о прибыли и убытках
- •Формирование отчета о нераспределенной прибыли
- •Формирование отчета об источниках и использовании фондов
- •Формирование отчета о денежных потоках
- •Определение рыночной добавленной стоимости (mva)
- •2.1.7 Определение экономической добавленной стоимости (eva)
- •2.1.8.Расчет показателей для финансового анализа
- •2.1.9. Анализ коэффициентов ликвидности предприятия
- •Оценка эффективности управления активами, анализ оборачиваемости ресурсов и оценка деловой активности
- •Анализ структуры капитала (левередж, финансовый рычаг, управление задолженностью)
- •Анализ рентабельности (прибыльности, доходности)
- •Оценка инвестиционной привлекательности
- •Анализ взаимосвязи коэффициентов на основе методики факторного анализа прибыли Дюпон и прогноз роста с помощью соотношений
- •Анализ экономического роста компании
- •Формирование свернутого баланса компании.
- •Определение средневзвешенной стоимости капитала wacc
- •Capm - модель оценки долгосрочных активов
- •Прогноз вероятности банкротства по моделям Альтмана, Лиса, Таффлера, Бивера.
- •Прогнозирование финансовой отчетности
- •Анализ исторических коэффициентов
- •Прогнозирование отчета о прибылях и убытках
- •Прогнозирование баланса
- •Окончательные данные и основные финансовые показатели
- •2.3. Анализ инвестиционных проектов.
- •2.3.1. Расчет амортизации и остаточной стоимости зданий и оборудования
- •2.3.2 Анализ чистых дп
- •2.3.3. Анализ эффективности проекта
- •2.3.4. Анализ рентабельности функции операционного рычага
- •2.3.5. Анализ рентабельности функции финансового рычага
- •2.3.6. Анализ рентабельности функции комбинированного рычага
- •2.3.7. Анализ влияния финансового левереджа
- •2.3.8. Анализ безубыточности
- •Составление пятилетнего плана компании на основе анализа исторических коэффициентов и среднеотраслевых значений
- •Слияние результатов расчета капитального бюджета выбранного проекта и соответствующих статей действующего предприятия
Pbp (Payback Period) - простой срок окупаемости
Метод предполагает расчет срока, в течение которого предприниматель сможет вернуть первоначально авансированный капитал. Несмотря на существенные недостатки, метод является одним из наиболее популярных. Применение метода целесообразно, когда компания заинтересована в увеличении ликвидности. Метод также рекомендуется применять в отраслях с высоким уровнем риска (чем короче срок окупаемости, тем меньше рискованность проекта) или в отраслях, где велика вероятность быстрой смены технологий.
Достоинства метода: наглядность.
Недостатки метода: не учитывает денежный поток за пределами окупаемости
Таким образом, мы проанализировали основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов, выявили их преимущества и недостатки.
Расчетная часть
Расчетная часть курсового проекта, которая выполняется в следующей последовательности и состоит из следующих пунктов:
В первом модуле происходит:
1. Формирование баланса.
2. Формирование чистой прибыли компании и отчета о прибылях и убытках. Анализ распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
3. Формирование отчета об источниках и использовании фондов.
4. Формирование отчет о денежных потоках по косвенному методу.
5. Расчет и анализ рыночной добавленной стоимости (MVA).
6. Расчет и анализ экономической добавленной стоимости (EVA).
7. Формирование ключевых показателей отчетности для их анализа и оценки на основе сравнения со среднеотраслевыми данными, с эталоном и с прошлыми периодами.
8. Техника финансового анализа:
8.1. Управление ликвидностью включает расчет и оценку показателей коэффициента быстрой и текущей ликвидности, а также отношение операционных потоков денежных средств к краткосрочным обязательствам, по которым наступает срок исполнения
8.2. Управление эффективностью использования активов, оборачиваемости ресурсов и оценкой деловой активности.
8.3. Управление структурой капитала (левередж, финансовый рычаг, управление задолженностью):
8.4. Управление рентабельностью (прибыльности, доходности) – это оценка анализ тенденций изменения рентабельности продаж (ROS), рентабельности активов (ROA), рентабельности собственного капитала (ROE) и рентабельности инвестированного капитала (ROIC) для составления краткосрочного и долгосрочного прогноза.
8.5. Формирование инвестиционной привлекательности, включая анализ мультипликаторов рыночной стоимости, мультипликатор фондового рынка.
8.6. Анализ взаимосвязи коэффициентов на основе методики факторного анализа прибыли Дюпон и прогноз роста.
8.7. Анализ экономического роста компании проводится по показателям коэффициента экономического роста (SG), коэффициента реинвестирования (RR) и показателя g, характеризующего устойчивые темпы роста.
8.8. После расчета по данным финансовой отчетности показателей 8.1.-8.8 следует провести их сравнительный анализ коэффициентов с эталоном.
8.9.Формирование свернутого баланса предприятия.
8.10. Структура и цена капитала. Модели оценки.
9. Прогнозирование финансовой отчетности предприятия на второй год.
10. Формирование капитального бюджета компании.
Модуль второй курсового проекта основывается на:
11. Разработке прогноза финансовой отчетности предприятия на 5 летний период (до 6 года)
Модуль третий позволяет:
12. На основе анализа полученной прогнозной отчетности предприятия и исторических коэффициентов выполнить корректировки для улучшения целевых показателей деятельности предприятия.
13. Оценить риск и доходность акций предприятия.
14. Оценить риск дефолта и банкротства.
Модуль четвертый заключается в проведении слияния результатов расчета капитального бюджета выбранного проекта и соответствующих статей действующего предприятия.