- •Курсовой проект
- •Теоретическая часть. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов (традиционные и новые подходы). Выбор метода отражения выгод финансовых решений при использовании критерия npv и apv.
- •Pbp (Payback Period) - простой срок окупаемости
- •Расчетная часть
- •1. Формирование баланса.
- •3. Формирование отчета об источниках и использовании фондов.
- •Анализ и оценка фактических данных о финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
- •Формирование баланса
- •Формирование чистой прибыли компании и отчета о прибыли и убытках
- •Формирование отчета о нераспределенной прибыли
- •Формирование отчета об источниках и использовании фондов
- •Формирование отчета о денежных потоках
- •Определение рыночной добавленной стоимости (mva)
- •2.1.7 Определение экономической добавленной стоимости (eva)
- •2.1.8.Расчет показателей для финансового анализа
- •2.1.9. Анализ коэффициентов ликвидности предприятия
- •Оценка эффективности управления активами, анализ оборачиваемости ресурсов и оценка деловой активности
- •Анализ структуры капитала (левередж, финансовый рычаг, управление задолженностью)
- •Анализ рентабельности (прибыльности, доходности)
- •Оценка инвестиционной привлекательности
- •Анализ взаимосвязи коэффициентов на основе методики факторного анализа прибыли Дюпон и прогноз роста с помощью соотношений
- •Анализ экономического роста компании
- •Формирование свернутого баланса компании.
- •Определение средневзвешенной стоимости капитала wacc
- •Capm - модель оценки долгосрочных активов
- •Прогноз вероятности банкротства по моделям Альтмана, Лиса, Таффлера, Бивера.
- •Прогнозирование финансовой отчетности
- •Анализ исторических коэффициентов
- •Прогнозирование отчета о прибылях и убытках
- •Прогнозирование баланса
- •Окончательные данные и основные финансовые показатели
- •2.3. Анализ инвестиционных проектов.
- •2.3.1. Расчет амортизации и остаточной стоимости зданий и оборудования
- •2.3.2 Анализ чистых дп
- •2.3.3. Анализ эффективности проекта
- •2.3.4. Анализ рентабельности функции операционного рычага
- •2.3.5. Анализ рентабельности функции финансового рычага
- •2.3.6. Анализ рентабельности функции комбинированного рычага
- •2.3.7. Анализ влияния финансового левереджа
- •2.3.8. Анализ безубыточности
- •Составление пятилетнего плана компании на основе анализа исторических коэффициентов и среднеотраслевых значений
- •Слияние результатов расчета капитального бюджета выбранного проекта и соответствующих статей действующего предприятия
Прогнозирование баланса
В таблице 2.32. представлен прогноз баланса на 2002 год.
Таблица 2.32. Прогнозирование баланса предприятия на 2002 год.
-
Активы, в млн.у.е.
Обозначение
2001
Формула для расчета
Прогноз 2002
1
2
3
4
5
Денежные средства и их эквиваленты (cash)
CA
100,06
3,2%
* продажи 2002г.
148,581
Краткосрочные инвестиции
CA
0
Дебиторская задолженность
CA
375
11,0%
* продажи 2002г.
506,25
МПЗ
CA
615
18,1%
* продажи 2002г.
830,25
Текущие (оборотные, краткосрочные) активы, итого
CA
1090,06
1557,51
Чистая стоимость зданий и оборудования (CapEx)
CapEx
1000
29,4%
* продажи 2002г.
1350
Всего активов
TA
2090,06
2835,081
Обязательства и собственный капитал, млн.у.е.
Обозначение
Задолженность перед поставщиками
CL
60
1,8%
* продажи 2002г.
81
Векселя к оплате
CL или D
110
110
Продолжение таблицы 2.32.
-
1
2
3
4
5
Задолженность перед персоналом
CL
140
4,1%
* продажи 2002г.
189
Краткосрочные обязательства, всего
CL
310
380
Долгосрочные облигации
D
800
800
Обязательства, всего
1110
1180
Привилегированные акции (400 тыс. акций)
D или E
40
40
Обыкновенные акции (50 млн. акций)
E
130
130
Нераспределенная прибыль (*)
E
810,06
737,5
1557,51
Обыкновенный собственный капитал, всего
E
980,06
1727,51
Всего пассивов
2090,06
2907,51
Необходимые дополнительные фонды
0
-72,42
По результатам расчета видно, что для того чтобы в 2002 году поддержать уровень продаж в 4590,0 млн. у.е., компании потребуется 2835,081 млн. у.е. активов. Также у нас остаются свободные денежные средства в размере 72,42 млн. у.е., которые можно инвестировать в краткосрочные ценные бумаги или проекты. Таким образом, у предприятия не возникает необходимости создавать дополнительные фонды.