Тема: Вторичный рынок ценных бумаг
Вторичный рынок ценных бумаг – совокупность операций с ранее поступившими на рынок ценными бумагами, в результате которых осуществляется переход прав собственности на них от одного владельца к другому в течение срока существования ценной бумаги.
Задачи вторичного рынка ценных бумаг:
переход права собственности на ценные бумаги без участия эмитента
формирование спроса на ценные бумаги
расширение инвестиционного сектора
получение дохода
Валатильность – изменчивость
Кредитное плечо – заёмные денежные средства с целью покупки ценных бумаг.
Фондовая биржа – организованный, регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг.
Функции фондовой биржи:
определение цены на финансовые активы и обязательства
создание структуры для функционирования организованного фондового рынка
Принципы фондового рынка:
листинг(допуск) ценных бумаг
котировки рыночных бумаг
гласность совершаемых сделок
доступ к торгам членов биржи
справедливая конкуренция
Члены фондовой биржи:
броккеры
диллеры
депозитарий
клиринговые организации
взаимозачёты
Правила листинга включают:
минимальный размер чистых активов
минимальный срок деятельности компании
минимальное количество акционеров
безубыточность баланса
Профессиональные участники фондового рынка
Броккерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени, но за счёт клиента на основании возмездного договора.
Диллерской деятельностью признаётся совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счёт путём публичного объявления цен с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам.
Риестродержатель – организация, которая осуществляет учёт и фиксацию право собственности на ценные бумаги и переход его от одного лица к другому.
Коллективное инвестирование – организация инвестиционной деятельности, при которой средства, вложенные частными инвесторами в определённое предприятие(фонд), аккумулируются в единый пул, управляемый профессиональным менеджером для последующего вложения в финансовые активы с целью получения дохода и/или пророста вложенных средств.
Инвестиционный пай – именная ценная бумага, подтверждающая право её владельца на долю в имуществе паевого инвестиционного фонда.
Паевой инвестиционный фонд(ПИФ) – имущественный комплекс без создания юридического лица).
Автоматизированная система котировок Национальной Ассоциации дилеров по ценным бумагам(National Association of Securities Dealers Quotation, NASDAQ) – представляет собой коммуникационную сеть, которая объединяет дилеров и брокеров внебиржевого рынка и обеспечивает их информацией о продаваемых через эту систему ценных бумаг.
Тема: Рынок ценных бумаг
Облигации:
государственные
корпоративные
Определение понятия «ценной бумаги»; ст. 142 ГК РФ:
«Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Юридическое лицо – это созданная и зарегистрированная в установленном порядке организация, которая может иметь собственности в хозяйственном ведении или оперативном управлении, обособленное имущество и отвечает по обязательствам этим имуществом; кроме того, юридическое лицо имеет баланс или смету.
Купонная облигация – облигация, условия эмиссии которой подразумевают осуществление переодических процентных выплат – купонов до момент погашения облигаций, а также в момент погашения.
Виды купонных облигаций:
облигации с фиксированной купонной ставкой
облигации с плавающей купонной ставкой(может быть прикреплено: ставка рефинансирования, учётная ставка, изменения фондового индекса и др.)
облигации с оплатой по выбору
облигации смешанного типа
облигации с min или нулевым купоном
облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам займа.
Чистая цена – это цена облигаций за вычетом начисленного процента.
Стоимость облигации – для конвертируемых облигаций – цена, которую имели бы облигации в том случае, если бы она не была конвертируемой, независимо от вариантов конвертации.
Доходность облигации – характеристика реальной финансовой эффективности инвестирования в облигацию в виде годовой ставке сложных процентов с учётом всех видов дохода от облигации.
Эмиссионная цена облигации – нарицательная стоимость облигации, указанная в сертификате.
Начисленный процент – это накопленный купонный процент, начисленный, но ещё не выплаченный покупателем продавцу облигации.