Тема: Деньги и их роль в экономике.

Деньги – всеобщий эквивалент стоимости товара, т.е. общепризнанное средство обмена.

Условная классификация основных исторических этапов товарно-денежных отношений.

Товары	Деньги
Докапиталистический период(с древности до 17в) Натуральный обмен(бартер) Продукты. Регулярная. Продукты. Услуги, Работа. Деньги	Продукты(меха, ракушки серебро, золото) Золото, серебро. Золотой стандарт выделяет 3 формы: золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный.
Капитализм и свободная конкуренция.(17-19 века) Продукты, Работа, Деньги. Труд, Земля, Капитал. – факторы производства становятся товарами.	Натуральные деньги(золото и серебро) Кредитные деньги(символический вид денег, т.е. не обладают собственной ценностью): коммерческие вексели(долговая ценная бумага), банкнота, депозитные деньги(записи на счетах в банке(могут перемещаться только с помощью приказов: банковских карточек и чеков). Вексели: простой и переводной(тратта).
Современный капитализм(19 – настоящее время) Товары, Труд, Земля, Капитал, Предприятия.	Кредитные деньги. Финансовые деньги(акции, облигации и др. ценные бумаги)

Виды валютных курсов:

1. Свободный валютный курс(стоимость иностранной валюты определяется как равновесная между спросом и предложением)

2. Фиксированный валютный курс(устанавливаются жёсткие границы изменения национальной валюты по отношению к иностранной)

3. Ограниченно-плавающий валютный курс(при утверждении бюджета страны определяется коридор изменения национальной валюты по отношению к иностранной)

Функции денег:

1. Мера ценности(определяет масштаб цен)

2. Средство сохранения ценности

3. Средство обращения(мимолётность сделки)

4. Средство платежа(заёмные средства)

5. Мировые деньги(все ликвидные валюты) корзины валют: евро, специальные права заимствования, счётная денежная единица международного валютного фонда(существует только в безналичном порядке межд.валютного фонда и рассчитывается как средневзвешенные курсы четырёх валют: доллар, евро, английский фунт, японская йена)

Тема: Денежные системы

Денежная система – исторически сложившаяся и законодательно закреплённая форма денежного обращения в стране.

Денежные системы подразделяются на металлические и бумажно-кредитные.

Металлические денежные системы подразделяются на монометаллизм(роль всеобщего эквивалента закреплена за одним металлом) и биметаллизм(роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами).

Монометаллизм: золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный.

Денежная бумажно-кредитная система:

• отмена официального золотого содержания денежных единиц

• сохранение золотого резерва преимущественно в ЦБ, а также у частных лиц в виде золотых монет, слитков, украшений

• национальная денежная единица – банкнота

• расширение эмиссии банкнот для покрытия дефицита бюджета, что вызывает перерождение их в бумажные деньги

Денежный оборот – это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах. Денежный оборот регулирует Центральный банк России.

Центральный банк – юридическое лицо, уполномоченное на проведение денежно-кредитной политики в стране, эмиссии(выпуска) наличных денег, а так же на регулирование в банковском секторе.

Денежная масса – совокупность покупательных, платёжных и накопительных средств, обслуживающих денежное обращение.

Денежная масса структурирована денежными агрегатами. В РФ рассчитываются следующие денежные агрегаты:

М0 = наличные действительные и бумажные денежные знаки, находящиеся в обращении.

М1 = М0 + средства на текущих, расчётных и специальных счетах, средства на счетах «до востребования» в банках.

М2 = М1 + срочные вклады, распоряжение которыми со стороны кредитора или владельца денег обусловлено какими-либо условиями(включая валютные вклады)

М3 = М2 + сберегательные сертификаты и облигации гос.займа

Термин «денежная база» отражает структуру, состоящую из денежного агрегата М0 и обязательные резервы коммерческих банков на корреспондентских счетах в Центральном банке РФ.

Методы денежно-кредитной политики Центрального банка:

• нормы обязательных резервов(ставка, по которой коммерческие банки перечисляют денежные средства(депонируют) на безвозвратной и безвозмездной основе на счёт Центрального банка.

• Банковский мультипликатор – коэффициент, рассчитываемый как отношение единицы к норме обязательных резервов.

• Ставка рефинансирования – та ставка, по которой Центральный банк кредитует коммерческие банки.

• Учётная ставка – та ставка, по которой Центральный банк ведёт учёт казначейских векселей(опр.: краткосрочная государственная ценная бумага, срок обращения которой составляет от 90 до 180 дней и размещается ниже номинала(т.е. с дисконтом)

Широкие деньги(М2Х) = М2 + депозиты в иностранной валюте(в рублёвом эквиваленте)

Динамика изменения денежной массы определяется количеством денег и скоростью их оборота.

Инфляция – процесс обесценивания денежных средств.

Виды инфляции:

• подавленная

• открытая  умеренная/ползучая(5-10% в год), галопирующая(до 100% в год), гиперинфляция(свыше 100% в год)

Типы инфляции:

• инфляция спроса

• инфляция издержек/предложения

Факторы, вызывающие инфляцию:

• мировые кризисы

• ускоренный рост издержек производства на единицу продукции

• монополизм

• снижение производительности труда

• импортируемая инфляция

• дефицит гос.бюджета

• экспансия кредитных банков

Формы инфляции:

• импортируемая – ввозится при покупке иностранной валюты

• кредитная – вызывается чрезмерной кредитной экспансией

• открытая – за счёт роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов

• подавленная(скрытая) – возникает вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государственных органов удержать цены

• непредвиденная инфляция – уровень инфляции выше ожидаемого за определённый период времени

• ожидаемая инфляция – предполагаемый уровень инфляции в будущем

• тариф – экономически необоснованная цена на товары и услуги без учёта рентабельности.

• Рентабельность – доходы на единицу затрат.

• Субсидии – безвозмездное перечисление денежных средств на целевые расходы.

Тема: Финансы

Сущность финансов проявляется в процессе воспроизводственного движения.

Финансы – система денежных(экономических) отношений, с помощью которой создаются и расходуются фонды денежных средств.

Фонды денежных средств подразделяются на централизованные (государственные) и децентрализованные.

Отличие финансов от кредита: финансы имеют безвозвратный характер.

Финансы – совокупность денежных отношений, организованных государством или хозяйствующим субъектом на основании принципов определённых государством, возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств государства или хозяйствующего субъекта для осуществления экономических, социальных и политических целей.

Финансы – это наука о том, каким образом люди распределяют дефицитные ресурсы во времени.

Специфические признаки финансов:

• денежный характер

• распределительный характер

• формирование и использование финансовых ресурсов

• однонаправленный характер движения денежных средств

Финансовые ресурсы – совокупность денежных средств, находящихся в распоряжении населения, хозяйствующих субъектов, государства, органов местного самоуправления.

Функции финансов:

• распределительная

• регулирующая

• контрольная

Бюджет – форма образования и расходования фонда для денежных средств, предназначенных для обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления.

Консолидированный бюджет – свод бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ.

Дефицит бюджета – превышение расходов над доходами.

Профицит бюджета – превышение доходов над расходами.

Децентрализованные финансы: финансы предприятий, населения, хозяйствующих субъектов.

Государственные финансы: федеральный, субъектов Федерации, местный(муниципальный).

Дотации – бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня безвозмездно. Выделяется из федерального бюджета субъектам федерации на покрытие расходов.

Субвенции – средства, направляемые бюджету другого уровня безвозмездно на осуществление определённых расходов. Выделяется из федерального бюджета субъектам федерации на целевые расходы.

Субсидии – средства, предоставляемые бюджету другого уровня, физическому или юридическому лицу на условиях долевого финансирования целевых расходов.

Бюджетный процесс – деятельность всех органов власти и участников бюджетного процесса по составлению и расходованию проектов бюджетов, государственных внебюджетных фондов и контролю за их исполнением и утверждением.

Государственные внебюджетные фонды:

• социальные(фонд медицинского страхования, пенсионный фонд, фонд обязательного социального страхования). Формируется за счёт пакета социальных выплат.

• экономические( дорожный фонд, фонд строительства жилья и др.). Формируется за счёт дополнительных отчислений.

Тема: Доходы и расходы бюджета

Доходы бюджета:

• налоговые(распределяются по уровням бюджетной системы)

• неналоговые(подразделяются на доходы от сдачи в аренду имущества, находящегося в государственной собственности; акцизы; гос.пошлины; доходы от продажи имущества, находящегося в собственности государства; доходы от платных услуг, оказываемых государственными бюджетными учреждениями и иные доходы)

Доходы бюджета – денежные средства, поступающие в бюджет соответствующего уровня за исключением средств, направляемых на покрытие дефицита бюджета.

Доходы зачисляются на счёт казначейства открытый в Центральном Банке России.

Денежные средства считаются поступившими в доходы бюджета с момента их зачисления на единый счёт бюджета.

Кроме того, к доходам бюджета относятся безвозмездные поступления(дотации, субсидии, субвенции и иные межбюджетные трансферты.)

Расходы бюджета:

• экономические(направленные на финансирование приоритетных задач и функций государства)

• функциональные(основной задачей такого рода расходов является обеспечение социальных функций государства)

• ведомственные(денежные средства, направляемые на финансирование аппарата правительства и иных органов исполнительной власти)

Расходы бюджета – выплачиваемые из бюджета денежные средства за исключением денежных средств, являющихся источниками финансирования дефицита бюджета. Так же расходы подразделяются на:

• капитальные, текущие

• закупки товаров, работ и услуг бюджетными учреждениями

• трансферты населения

• бюджетные кредиты юридическим лицам

Финансирование ГБУ(гос.бюджет учреждения):

• гос. задание

• субсидирование

• не является собственником имущества.

Тема: Государственные долг

Государственный долг – это долговые обязательства перед юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, возникающие из государственных займов(заимствований), договоров и соглашений, в том числе международных, о представлении кредитов, пролонгации(продление) и реструктуризации(изменение имеющихся кредитных условий) долговых обязательств прошлых лет.

Общие понятия Государственного долго, его состав, принципы управления и порядок обслуживания сформулированы и законодательно закреплены в Бюджетном кодексе РФ(статья 97)

Виды государственного долга:

• Гос. долг РФ

• Гос. долг субъекта РФ

• Муниципальный долг РФ

Облигации – одна из форм государственного долга.

Облигация – долговая ценная бумага, обязательство, подтверждающее отношение займа между инвестором и эмитентом, согласно которому эмитент(заёмщик) гарантирует инвестору(кредитору) выплату основном суммы долга по истечении установленного срока, а так же процентом по займу.

Облигации выделяют с плавающей процентной ставкой, с фиксированной процентной ставкой и с дисконтом.

Казначейские векселя – одна из форм гос.долга, представляется только на банковском рынке.

Классификация гос.долга:

• краткосрочный(до 1 года)

• среднесрочный(от 1 года до 5 лет)

• долгосрочный(от 5 до 30 лет)

Внутренний гос.долг – задолженность государства перед гражданами, фирмами и учреждениями своей страны, выраженная в национальной валюте.

Внешний гос.долг – задолженность государства иностранным физическим и юридическим лицам, а также иным организациями, выраженная в иностранной валюте.

Формы долговых обязательств:

• кредитные соглашения и договора

• государственные ценные бумаги

• государственные гарантии и поручительства

• переоформление долговых обязательств третьих лиц в государственный долг РФ

Государственные ценные бумаги:

• Облигации(с нулевой процентной ставкой, фиксированная процентная ставка, плавающая процентная ставка)

• Казначейские векселя

Основные понятия:

• номинал облигации(то, что прописано в самой облигации)

• нулевая процентная ставка – размещение облигации с дисконтом

Управление долгом – это сложный многофакторный процесс, включающий разнообразные меры, проводимые в рамках бюджетной и денежно-кредитной политики, по регулированию объёма и структуры долга, определению условий и порядка осуществления новых заимствований, погашению и обслуживанию долга, регулированию рынка бюджетных заимствований и т.п.

Подразделяется на обслуживание и погашение.

Обслуживание – предполагает осуществление операций по размещению долговых обязательств, а так же выплату дохода по ним

Погашение – предполагает полный возврат основной суммы долга и процентов по нему, а так же штрафов и пени по нему.

Формы управления долгом:

• рефинансирование

• конверсия

• консолидация

• унификация займов

• обмен облигаций по регрессивному соотношению

• отсрочка погашения займа

• аннулирование государственного займа

Финансовые механизмы конверсированных сделок:

• долг в обмен на экспорт

• долг в обмен на собственность

• долг в обмен на налоги

• выплата % платежей по внешнему госдолгу в местной валюте

• долг в обмен на наличные