- •1. П'ятифакторна модель прогнозування банкрутства Альтмана
- •2. Модель Таффлера и Тишоу
- •3. Модель Лиса
- •4. Модель Чессера
- •5. Модель Спрингейта
- •6. Універсальна функція дискримінанта
- •7. Рейтингове число р. С. Сайфуліна і г. Г. Кадикова
- •8. Комплексний коефіцієнт банкротства о. П. Зайцевої
- •9. Модель прогнозу ризику банкротства, розроблена вченими Державної економічної академії (м. Іркутськ)
- •10. Модель Фулмера
- •11. Модель Ковальова в. В.
- •12. Метод credit-men
- •13. Моделі прогнозування банкротства а. В. Колишкина
- •14. Прогнозування ймовірності банкрутства на основі моделі Бівера
- •15. Трьохфакторна модель Лего(Са-Score)
Оскільки коефіцієнт загальної ліквідності ТОВ «ДІБК» більше одиниці і дорівнює 10,34 у 2011 році, а коефіцієнт забезпеченості власними оборотними активами більше 0,1 і дорівнює відповідно 0,53 можна стверджувати про задовільну структуру балансу. Тому для перевірки стійкості фінансового положення розрахуємо коефіцієнт втрати платоспроможності на термін 3 місяця, використовуючи дані табл. 1
Таблиця 1
Вихідні дані для розрахунку коефіцієнта втрати платоспроможності на термін 3 місяця
Показники |
Значення |
Величина оборотних активів на кінець року |
69387,8 |
Величина короткострокового позикового капіталу на кінець року |
5025,2 |
Фактичне значення коефіцієнта загальної ліквідності на кінець року |
13,81 |
Величина оборотних активів на початок року |
49726,7 |
Величина короткострокового позикового капіталу на початок року |
5066,2 |
Фактичне значення коефіцієнта загальної ліквідності на початок року |
9,82 |
Коефіцієнт втрати платоспроможності на строк 3 місяця |
7,40 |
Оскільки значення коефіцієнта втрати платоспроможності більше 1 і дорівнює 7,4 можливо стверджувати про наявність у підприємства реальної можливості не втрати платоспроможність протягом найближчих 3-ох місяців.
На наступному етапі нашого дослідження здійснимо оцінки ймовірності банкрутства підприємства, використовуючи статистичні методи
1. П'ятифакторна модель прогнозування банкрутства Альтмана
Таблиця 2 - Вихідна інформація для розрахунку удосконаленої 5-факторрної моделі Альтмана
Показники |
Значення |
Частка оборотних активів в активах |
0,78 |
Коефіцієнт рентабельності активів, обчислена по чистому прибутку за винятком дивідентів з урахуванням коштів фондів спеціального й цільового фінансування до загальної суми активів |
0,78 |
Коефіцієнт рентабельності активів, обчислений по прибутку від звичайної діяльності до оподаткування |
0,20 |
Коефіцієнт покриття по ринковій вартості власного капіталу |
0,06 |
Коефіцієнт віддачі всіх активів |
0,45 |
Z-Показник |
2,32 |
Таблиця 3 - Вихідна інформація для розрахунку модифікованої 5-факторрної моделі Альтмана
Показники |
Значення |
Питома вага оборотних активів в активах |
0,78 |
Прибутковість залученого капіталу |
0,42 |
Коефіцієнт поточної ліквідності |
10,34 |
Коефіцієнт незалежності |
0,63 |
Коефіцієнт оборотності активів |
0,45 |
Z-Показник |
6,12 |
2. Модель Таффлера и Тишоу
Таблиця 4 - Вихідна інформація для розрахунку моделі Таффлера и Тишоу
Показники |
Значення |
Коефіцієнт відношення прибутку від реалізації до корткострокового капіталу |
2,67 |
Коефіцієнт відношення ОА до загальної суми активів |
0,78 |
Коефіцієнт відношення ПКк до загальної суми капітала |
0,08 |
Коефіцієнт віддачі усіх активів |
0,45 |
Коефіцієнт банкрутства |
1,60 |
3. Модель Лиса
Таблиця 5 - Вихідна інформація для розрахунку моделі Лиса
Показники |
Значення |
Коефіцієнт відношення ОА до загальної суми активів |
0,78 |
Коефіцієнт відношення прибутку від реалізації до суми активів |
0,20 |
Коефіцієнт відношення нерозподіленого прибутку до суми активів |
0 |
Коефіцієнт відношення власного капіталу до позикового |
1,73 |
Коефіцієнт банкрутства |
0,07 |
4. Модель Чессера
Таблиця 6 - Вихідна інформація для розрахунку моделі Чессера
Показники |
Значення |
1 |
2 |
Коефіцієнт відношення грошових засобів і ліквідних цінних паперів до суми активів |
0,15 |
Коефіцієнт відношення чистої виручки від реалізації до грошових засобів і ліквідних цінних паперів |
3,02 |
Рентабельність активів |
0,20 |
Коефіцієнт відношення ПКк до загальної суми активів |
0,08 |
Коефіцієнт відношення основного капіталу до чистих активів |
1,58 |
Коефіцієнт відношення обротного капіталу до виручки від реалізації продукції |
0,787 |
Коефіцієнт банкрутства |
-4,04 |