13. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия (п/п-я) по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития п/п-я и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.

К финансовым результатам относятся следующие показатели:выручка от реализации продукции;, валовая прибыль;, прибыль от продаж;прибыль до налогообложения; прибыль от обычной деятельности (прибыль после налогообложения); нераспределенная прибыль. Убытки также относятся к нежелательным финансовым результатам.

Эффективность деятельности п/п-я оценивается с помощью показателей прибыльности и рентабельности.

Прибыль – это показатель, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности производства, уровень себестоимости.

Валовая прибыль – один из основных финансовых результатов деятельности п/п-я, который рассчитывается как разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции (это, скорее, добавочная стоимость, полученная за анализируемый период).

Прибыль от продаж – это разность между выручкой от продаж и полными затратами на производство и сбыт (полной себестоимостью) реализованной продукции. Полная себестоимость реализ-й продукции включает: себестоимость реализованной продукции, коммерческие расходы, управленческие расходы.

Прибыль (убыток) до налогообложения - представляет собой разность между доходами и расходами от производственной, финансовой и инвестиционной деятельности п/п-я (балансовая прибыль).

Прибыль от обычной деятельности (после налогообложения) – рассчитывается как разность балансовой прибыли и суммы налога на прибыль.

Нераспределенная (чистая) прибыль – это разность между прибылью от обычной деятельности и чрезвычайными доходами и расходами п/п-я. Чрезвычайные доходы и расходы возникают как следствие чрезвычайных обстоятельств деятельности п/п-я. Чистая прибыль является конечным финансовым результатом п/п-я.

Анализ финансовых результатов деятельности п/п-я включает:

--исследование изменений каждого показателя за текущий период;

--исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;

--изучение динамики изменения показателей финансовых результатов;

--выявление факторов и причин изменения показателей прибыли, их количественную оценку.

К показателям, характеризующим относительную результативность деятельности п/п-я относятся:

Рентабельность продаж (= ) – показывает, сколько прибыли приходится на 1 р. реализованной продукции. Общая рентабельность (= ) Рентабельность собственного капитала (= ) – показывает эффективность использования собственного капитала.

1. Экономическая рентабельность (= ) – показывает эффективность использования всего имущества п/п-я.

2. Фондорентабельность (= ) – показывает эффективность использования основных средств и прочих ВНА.

3. Рентабельность основной деятельности (= ) – показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 р. затрат.

P.S.: Показатели, которые берутся из баланса (форма №1), берутся в виде среднегодовой величины.

Анализ уровня, динамики и структуры финансовых результатов выполняется на основании бухгалтерского «Отчета о прибылях и убытках» (ф.№2).

Последовательность анализа финансовых результатов деятельности п/п-я совпадает со структурой этого отчета, т.е. анализируется размер и динамика каждого вида прибыли. При этом рассчитываются темпы роста прибыли от реализации, от финансовой деятельности и изменение сальдо внереализационных доходов и расходов. Для этого составляется аналитическая таблица.

Главное внимание уделяется динамике прибыли от реализации, балансовой прибыли (БП) и чистой прибыли (ЧП). При оценке БП находятся так называемые стабильные, устойчивые источники ее получения. Главным источником является Пр от реализации продукции, поэтому следует рассчитать долю Пр от реализации продукции в БП.

Анализ структуры прибыли выполняется на основе данных «Отчета о прибылях и убытках» (ф.№2) и исследует удельный вес ( ) каждого показателя прибыли ( ) в общей прибыли ( ):

Отклонение удельного веса рассчитывается как разница между уд. весом отчетного периода и уд. весом базисного периода. При анализе структуры прибыли позитивным считается высокий уд. вес прибыли от продаж продукции. На п/п-ях, испытывающих финансовые трудности, в составе прибыли до налогообложения, как правило, высока доля внереализационных доходов, поскольку такие п/п-я зачастую обеспечивают самофинансирование реализацией собственного имущества или сдачей его в аренду.

Реальный интерес для п/п-я представляет его ЧП, т.е. Пр., остающаяся в распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей. Рост ЧП всегда является положительным результатом деятельности. С др.стороны, рост доли ЧП в БП может характеризовать качество финанс-го менеджмента на п/п-ии.

Анализ структуры Пр основывается на анализе изменения долей каждого вида Пр в общей величине БП. Высокая доля Пр от реализации всегда оценивается положительно, однако, при этом отсутствие Пр от других видов (финансовой и инвестиционной) деятельности негативно сказывается на качестве получаемой Пр, т.к. это означает, что Пр от реализации продукции является единственным источником дохода, что является отрицательной динамикой. Поэтому желательно положительное сальдо прочих, операционных и внереализационных доходов и расходов.

При анализе финансовых результатов деятельности предприятия может быть так же проведен факторный и предельный анализ прибыли.