Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
Статьи баланса |
На 01.01.06 |
На 01.01.07 |
||
Абсолютное значение |
Относительное значение |
Абсолютное значение |
Относительное значение |
|
|
|
|
|
|
Результаты вертикального анализа (оценки структурных изменений активной и пассивной частей баланса за 2006 г.) оформите в виде таблицы 2.
Таблица 2.
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса
Статьи баланса |
На 01.01.06 |
На 01.01.07 |
|
|
|
2. Используя формулы, приведенные в таблице 3, проведите анализ коэффициентов ликвидности, управления активами, управления источниками средств, рентабельности, рыночной активности предприятия, финансовой устойчивости и потенциального банкротства.
Таблица 3.
Основные финансовые коэффициенты
Название коэффициента |
Формула для расчета |
Нормативное значе-ние |
Назначение коэффициента |
Коэффициенты ликвидности |
|||
Коэффициент текущей ликвидности |
Оборотные средства Краткосрочные пассивы
|
>=2 |
Характеризует достаточность текущих активов фирмы для погашения краткосрочных обязательств |
Коэффициент быстрой ликвидности
|
Оборотные средства – Запасы Краткосрочные пассивы |
0,8-1; в рознич-ной торговле0,4-0,5 |
Характеризует достаточность наиболее ликвидной части текущих активов фирмы для погашения краткосрочных обязательств |
Коэффициенты управления активами |
|||
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
Выручка от реализации Средние остатки оборотных средств
|
--------- |
Показывает количество превращений оборотных средств в деньги через реализацию на протяжении года, позволяет судить о ликвидности оборотных средств |
Длительность одного оборота оборотных средств |
360 / Коэффициент оборачиваемости обор. средств |
--------- |
Продолжительность периода времени, необходимого для превращения оборотных средств в деньги через процесс реализации |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
Себестоимость продукции Средние остатки запасов
|
---------- |
Показывает количество превращений товарно-материальных запасов в дебиторскую задолженность через реализацию на протяжении года, позволяет судить о ликвидности товарно-материальных запасов и наличии их избыточного количества |
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (DSO) |
Дебиторская задолженность Однодневная выручка от реализации
(Однодневная выручка от реализации = Годовая выручка от реализации / 360) |
---------- |
Показывает средний промежуток времени, в течение которого фирма, продав свою продукцию, ожидает поступления денег |
Коэффициент фондоотдачи |
Выручка от реализации Остаточная стоимость основных средств |
---------- |
Показывает эффективность использования ресурсов, вложенных в основные средства
|
Коэффициент ресурсоотдачи |
Выручка от реализации Сумма активов |
---------- |
Отражает эффективность использования средств, вложенных в активы |
Коэффициенты управления источниками средств |
|||
Доля заемных средств |
Заемные средства Сумма активов |
0,5 |
Показывает степень привлечения средств для финансирования фирмы |
Коэффициенты рентабельности |
|||
Коэффициент рентабельности продаж |
Чистая прибыль после уплаты налогов Объем продаж
|
--------- |
Характеризует рентабельность фирмы с учетом всех издержек, связанных с реализацией продукции, и налога на прибыль; представляет собой чистую прибыль фирмы на каждый доллар реализованных товаров |
Рентабельность активов (ROA) |
Чистая прибыль после уплаты налогов Сумма активов
|
---------- |
Показывает общую эффективность использования вложенного капитала по критерию полученной прибыли, капиталоотдачу вложенного капитала |
Рентабельность собственного капитала |
Чистая прибыль после уплаты налогов Обыкновенный акционерный капитал |
--------- |
Показывает прибыль, приходящуюся на 1 руб. собственного капитала |
Рентабельность внеоборотных активов |
Чистая прибыль после уплаты налогов Средняя стоимость внеоборотных активов в отчетном периоде |
--------- |
Показывает прибыль, приходящуюся на 1 руб. внеоборотных активов |
Коэффициент рыночной активности и положения на рынке ценных бумаг |
|||
Чистая прибыль в расчете на обыкновенную акцию
|
Чистая прибыль – Сумма дивидендов по привилег. акциям Общее число выпущенных обыкновенных акций |
-------- |
Отражает размер чистой прибыли, приходящейся на 1 обыкновенную акцию |
Показатель выплаты дивидендов по обыкновенным акциям |
Сумма дивидендов по обыкновенным акциям Чистая прибыль |
-------- |
Показывает какая часть чистой прибыли выплачивается в виде дивидендов |
Рыночная ценность акции |
Рыночная цена акции Прибыль на одну обыкновенную акцию |
--------- |
Характеризует интерес инвесторов к акциям предприятия и рост этого показателя в динамике может означать ожидание роста прибыли |
Рентабельность акции |
Дивиденд по акции Рыночная цена акции |
--------- |
Отражает уровень прибыли, выплачиваемой на 1 акцию, оцененную по рыночной цене |
Коэффициенты прогнозирования банкротства |
|||
Коэффициент восстановления |
Ктек. ликв. на кон. периода + 6/Т (Ктек. ликв. на кон. периода - Ктек. ликв. на нач. периода) 2
|
>1 |
Показывает сможет ли предприятие восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев, следующих за отчетным |
Коэффициент утраты |
Ктек. ликв. на кон. периода + 3/Т (Ктек. ликв. на кон. периода - Ктек. ликв. на нач. периода) 2
|
>1 |
Показывает не утратит ли свою платежеспособность предприятие в течение трех месяцев после отчетной даты |
Коэффициент прогнозирования возможного банкротства |
ŽАльтмана = 1.2*Kw +1,4*Кнераспред. прибыли +3,3*К рентабельности + 0,6*Кпокрытия + Котдачи |
>1,8 далее нормати-вы градиро-ваны |
Отражает появление угрозы банкротства |
Определите тип финансовой устойчивости, используя трехмерный показатель : Ŝ = S (x1), S (x2), S (x3).
1, если х>0
S (x) 0, если х<0
При этом:
1)абсолютная устойчивость:
∆ Собственных оборотных средств (СОС) (Собственные средства – Внеоборотные активы) - Запасы ≥ 0,
∆ Собственных и долгосрочных источников формирования запасов
(Собственные оборотные средства + долгосрочные заемные средства) - Запасы (СД) > 0,
∆ Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные оборотные средства + долгосрочные и краткосрочные заемные средства) - Запасы (ОИ) > 0.
Ŝ = (1;1;1)
2) нормальная устойчивость:
∆ СОС < 0,
∆ СД ≥ 0,
∆ ОИ > 0.
Ŝ = (0;1;1)
3) неустойчивая (предкризисная):
∆ СОС < 0,
∆ СД < 0,
∆ ОИ > 0.
Ŝ = (0;0;1)
4) кризисная:
∆ СОС < 0,
∆ СД < 0,
∆ ОИ < 0.
Ŝ = (0;0;0)
3. На основе проведенных исследований сформулируйте обобщающие выводы о финансовом состоянии предприятия на конец 2006 года и об изменениях, произошедших за год.
Список основной литературы:
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория практика и интерпретация / Пер. с англ. – М. «Финансы и статистика», 1996.
Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: «Питер», 2001.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. // М. «Финансы и статистика», 2000.
Справочник финансиста предприятия. Коллектив авторов, 2-е изд. // М.: ИНФРА-М, 1999.
Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. -.: Аудит, «Юнити», 1996.
Шеремет А., Сайфулин Р., Негашев Е. Методика финансового анализа предприятия. // М.: Юни-Глоб, 1999.
Список дополнительной литературы:
Большаков С.В. Основы управления финансами. // М. «Издательский дом ФБК-пресс», 2003.
Ирвин Д. Финансовый контроль / Пер. с англ. – М.: «Финансы и статистика», 1998.
Ковалев А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. – М.: «Инфра-М», 2000.
Маркарьян Э.А.. Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ // М. «Издательский дом ФБК-пресс», 2003.
Павлова Л.Н. Финансы предприятия. - М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 1998.
Росс С, Вестерфильд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов / Пер. с англ. – М.: Лаборатория базовых знаний», 2000.
Финансы предприятий/Под ред. Колчиной Н.В. – М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 1999.
Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник. – М.: Издательский дом «Дашков и К», 2000.