Тема 2.6. Управление кредиторской и дебиторской задолженностью и кредитная политика предприятия

Вопросы:

1. Управление кредиторской задолженностью. Способы краткосрочного кредитования: начисления, торговый кредит. Цена платного торгового кредита.

2. Способы краткосрочного кредитования: банковский кредит, коммерческие бумаги. Скидка.

3. Этапы управления привлечением банковского кредита. Виды кредитов.

4. Расчет номинальной и эффективной ставки процента по банковским кредитам при простом, дисконтном, добавленном проценте.

5. Управление дебиторской задолженностью. Методы контроля состояния дебиторской задолженности.

6. Кредитная политика. Продолжительность периода взыскания дебиторской задолженности. Стандарты кредитоспособности. Политика сбора платежей. Скидки, предоставляемые за оплату в ближайшее время после совершения покупки.

7. Смена кредитной политики предприятия. Методы анализа эффективности смены кредитной политики: составление прогнозного отчета о прибылях и убытках, приростный анализ.

Дополнительные практические задачи

Задача 1. Фирме для пополнения оборотного капитала необходимо получить банковский краткосрочный кредит в размере 230тыс. руб. сроком на 1 год; 6 месяцев. При обращении в коммерческие банки два из них согласились выдать кредит, но на разных условиях. АО «Банк Москвы» согласен выдать ссуду под 21% годовых на условиях выплаты основной суммы долга и процентов равными частями в течение всего срока кредитования. Коммерческий банк «Столичный» дает согласие на предоставление кредита на условиях, что возврат основной суммы долга будет по истечении срока кредитования, а уплата процентов по ссуде произведется до использования займа, т.е. в момент выдачи ссуды. Объявленная процентная ставка – 17% годовых. Но банк «Столичный» требует хранение компенсационного остатка на счете в банке. Размер компенсационного остатка подлежит обсуждению между менеджерами фирмы и начальником кредитного отдела банка. При каком максимальном размере компенсационного остатка фирме следует согласиться взять кредит в банке «Столичном», а при каком целесообразнее отдать предпочтение АО «Банк Москвы»? Используйте для расчета формулы из таблицы 25.

Таблица 25.

Показатели управления кредиторской и дебиторской задолженностью и кредитной политики предприятия

Название коэффициента	Механизм расчета
Примерная годовая цена платного торгового кредита при отказе от скидки
Эффективная годовая цена платного торгового кредита
Фактическая процентная ставка по ссуде с учетом компенсационного остатка
Номинальная сумма кредита в сочетании с компенсационным остатком
Эффективная годовая ссудная ставка при получении кредита под простой процент с компенсационным остатком
Эффективная годовая ссудная ставка при получении кредита под дисконтный процент
Номинальная сумма кредита при дисконтном проценте в сочетании с компенсационным остатком
Эффективная процентная ставка при получении кредита под дисконтный процент в сочетании с компенсационным остатком
Эффективная процентная ставка при получении ссуды под добавленный процент
Объем дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оценка кредитоспособности покупателя
Затраты по поддержанию дебиторской задолженности
Затраты, связанные с предоставлением скидки

Задача 2. Фирма работает на условиях предоплаты. Но в последнее время покупатели продукции фирмы настойчиво высказывают просьбу о предоставлении скидки на условиях «1,5/15, брутто 30» и об изменении режима работы в случае несвоевременной оплаты – напоминании об ответственности за неуплату через 5 дней после возникновения неплатежа, а не на следующий день. Скидка ранее не предоставлялась. Предполагается, что доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации после изменения кредитной политики составит 40%, при чем оплата будет производиться на 15-ый день, а остальные 60% клиентов рассчитаются на 30-ый день. Фирма предполагает, что данные направления смены кредитной политики приведут к росту безнадежных долгов до 1,5% от величины валового объема реализации (ранее безнадежные долги отсутствовали), а расходов на анализ платежеспособности клиентов и сбор просроченных платежей до 3 млн. руб. В общем ожидается рост выручки от реализации на 30% и производственных затрат до 560 млн. руб. Удельный вес переменных затрат в объеме реализации составляет 60%. Для финансирования возникшей дебиторской задолженности предполагается получить банковский кредит под 15% годовых. Доля местных, региональных и федеральных налогов составляет 60% от прибыли до вычета налогов. Исходные данные также приведены в таблице 26.

Таблица 26.

Исходные данные за текущий год для построения прогнозного отчета о прибылях и убытках (млн. руб.)

Статьи отчета	Прогноз на будущий год при сохранении текущей кредитной политики
Валовая выручка от реализации	600
Торговые скидки	0
Производственные затраты	420
Затраты по кредитованию клиентов: затраты на анализ кредитоспособности клиентов и сбор просроченных платежей, расходы на поддержание дебиторской задолженности, потери по безнадежным долгам	0 0 0

Проведите анализ эффективности смены кредитной политики двумя методами: составлением прогнозного отчета о прибылях и убытках и методом приростного анализа, заполните таблицу 27 и сделайте вывод о целесообразности проведения изменений в работе с дебиторами.

Таблица 27.