Федеральное агентство по образованию

НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Экономики и управления – «нинх»

Кафедра управления

Корпоративная финансовая политика План практических и семинарских занятий

для студентов очной формы обучения

по специальности 080507.65 «Менеджмент организации»

и направлению 080500.68 «Менеджмент» магистерской программе «Общий и стратегический менеджмент»

2007

Практикум рассмотрен и утвержден на заседании кафедры управления. Протокол заседания № от «__»_________2007 г.

Составитель:

Гениберг Татьяна Владимировна,

кандидат экономических наук, доцент

Общие положения

Сформировавшаяся в рамках современной теории менеджмента прикладная дисциплина «Корпоративная финансовая политика» посвящена методологии и технике выбора эффективных способов достижения финансовых целей, основываясь на базовых установках финансовой стратегии и занимаемой стратегической финансовой позиции компании.

Актуальность изучения данной дисциплины связана, прежде всего, с экономическими процессами, происходящими в России с начала 90-х годов ХХ века в связи с переводом экономики на рыночные условия хозяйствования и сопровождающими этот процесс новациями (в частности, кардинальное изменение банковской системы, внедрение новых форм собственности, трансформация бухгалтерского учета и т.д.). Все это сделало актуальным управление финансовыми ресурсами как основным и приоритетным видом ресурсов и формирование рациональной финансовой политики субъекта хозяйствования. Знание, владение механизмами, инструментами, технологиями формирования и реализации эффективной финансовой политики является необходимым условием эффективного ведения бизнеса. На обучение этому направлен курс «Корпоративная финансовая политика».

Целью семинарских занятий по дисциплине «Корпоративная финансовая политика» является практическое закрепление знаний, полученных при изучении курса, а также обучение и получение навыков в принятии эффективных финансовых решений. В процессе семинарских и практических занятий студенты должны научиться:

• проводить системный анализ внутренней и внешней финансовой среды компании, определять ее стратегическую финансовую позицию и на основе этого формировать финансовую философию, главную и стратегические цели, производить выбор финансовой стратегии;

• определять приемлемый тип корпоративной финансовой политики и разрабатывать конкретные направления ее реализации;

• осуществлять эффективное управление структурой капитала, обеспечивающее минимизацию цены капитала и максимизацию рыночной цены корпоративных акций;

• проводить рациональное управление инвестиционной деятельностью компании, квалифицированную оценку инвестиционных проектов и формирование оптимального портфеля капиталовложений;

• рассчитывать цену источников средств в процессе принятия краткосрочных и долгосрочных финансовых решений;

• определять рентабельность финансовых решений и порог эффективности их реализации;

• оптимизировать процессы предоставления и гашения дебиторской и кредиторской задолженности, а также максимизировать прибыльность этих направлений;

• проводить краткосрочное и долгосрочное планирование всех поступлений и расходов денежных ресурсов, необходимых для достижения стратегических целей компании и реализации оперативных задач;

• осуществлять бюджетирование деятельности и развития компании;

• разрабатывать политику управления оборотными и внеоборотными активами;

• используя предикативные, нормативные, дескриптивные модели, а также финансово-аналитические показатели проводить оценку и анализ хозяйственной деятельности предприятия, на основе чего предсказывать его будущее положение и ответную реакцию субъектов рынка на планируемые действия, предвидеть будущие возможности и опасности, прогнозировать доходы, расходы и дивиденды в предстоящем периоде.

По дисциплине «Корпоративная финансовая политика» предусмотрены семинарские и практические занятия, согласно схеме, предложенной ниже. На практических занятиях студентам предлагается закрепить полученный лекционный материал путем рассмотрения изучаемых вопросов на примере конкретного предприятия. Также некоторые темы обеспечены практическими задачами. В рамках каждой темы приводится инструментарий (формулы, алгоритмы, нормативы), который поможет выполнить поставленные задания. Во всех темах есть перечень теоретических вопросов, которые необходимо рассмотреть прежде, чем приступить к практическим задачам.

С О Д Е Р Ж А Н И Е

стр.

Раздел 1. Теоретические основы корпоративной

финансовой политики

Тема 1.1. Анализ финансового состояния предприятия 6

Тема 1.2. Корпоративная финансовая политика как форма реализации финансовой стратегии предприятия 15

Раздел 2. Методический инструментарий разработки и

реализации корпоративной финансовой политики

Тема 2.1. Системы и методы планирования в финансовом управлении предприятием 19

Тема 2.2. Управление структурой и ценой капитала 27

Тема 2.3. Управление оборотными активами предприятия 32

Тема 2.4. Управление внеоборотными активами предприятия 34

Тема 2.5. Управление инвестиционной деятельностью компании 37

Тема 2.6. Управление кредиторской и дебиторской задолженностью

и кредитная политика предприятия 43

Приложения 47