10.2.2. Как банки создают деньги?

Как известно, что правом эмиссии наличных денег обладает только Национальный банк страны. Но, оказывается, и коммерческие банки способны создавать деньги, не нарушая при этом закон. Как, интересно, им это удается?

Дело в том, что коммерческие банки, другие кредитные учреждения, должны иметь в установленном законом порядке обязательные резервы. Их размеры определяются Национальным банком: он указывает, какой процент своих активов коммерческий банк должен иметь либо в виде вкладов в Национальном банке, либо в виде кассовой наличности. Этот процент называется резервной нормой (Rr). Остальные денежные средства сверх этой нормы банк может использовать для увеличения денег. Непонятно о чем идет речь? Тогда попробуем рассмотреть этот процесс на конкретном примере. Пусть некто Петрович положил в банк на год 500 млн руб. при норме обязательных резервов в 20% в банк № 1. Тогда балансовый отчет банка № 1, в котором пусть отражаются только изменения, будет иметь вид:

Активы		Пассивы
Резервы	+ 500 млн руб.	Депозиты	+ 500 млн руб.

Фактические резервы банка № 1, как видно из таблицы, составляют 500 млн руб., в том числе обязательные резервы – 20% от 500 млн руб., или 100 млн руб. Избыточные резервы банка, следовательно, равны 400 млн руб. (500 млн руб. – 100 млн руб.). Банк № 1 имеет право и возможность отдать в ссуду 400 млн руб. Допустим, что он дал в заем эти деньги фирме № 1. Тогда его балансовый отчет будет иметь следующий вид:

Активы		Пассивы
Обязательные резервы	+ 100 млн руб.	Депозиты	+ 500 млн руб.
Ссуда	+ 400 млн руб.

Таким образом, на счету банка № 1 значатся депозиты на 500 млн руб. и ссуда в 400 млн руб. Следовательно, из поступившей суммы депозитов в 500 млн руб. банк № 1 создал 400 млн руб. дополнительных кредитных денег. Но это еще не все. Предположим, что фирма № 1 использовала ссуду в 400 млн руб. для оплаты приобретенного у фирмы № 2 оборудования. Фирма № 2, в свою очередь, переведет полученные деньги в банк № 2. Этот банк, получив вклад в 400 млн руб., тоже оставит обязательный резерв в 20% от 400 млн руб., а остальные деньги в размере 320 млн руб. отдаст в ссуду фирме № 3. Его балансовый отчет будет следующим:

Активы		Пассивы
Обязательные резервы	+ 80 млн руб.	Депозиты	+ 400 млн руб.
Ссуда	+ 320 млн руб.

Банк № 2 создает уже сумму денег в 320 млн руб. и передает ее в ссуду фирме № 4. Она на эти деньги приобретает сырье у фирмы № 5. Фирма № 5 перечисляет в банк № 3 сумму в 320 млн руб. Балансовый отчет банка № 3 будет иметь вид

Активы		Пассивы
Обязательные резервы	+ 64 млн руб.	Депозиты	+ 320 млн руб.
Ссуда	+ 256 млн руб.

Процесс этот, теоретически, будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма вклада не будет использована в качестве обязательных резервов. А сколько, интересно, вообще может быть создано денег?

В нашем случае, было сделано три шага и общая сумма денег (в млн руб.), созданная тремя банками, оказалась равна 500 + 400 + 320 = 500 + 500(1 – 0,2) + 500 (1 – 0,2)² = 1220.

Теперь допустим, что количество коммерческих банков, занятых производством денег есть n. Тогда общая сумма созданных банками денег будет равна 500 + 500 (1 – 0,2) + 500 (1 – 0,2)² + … + 500 (1 – 0,2)^{n – 1} = 500 / 0,2 = 2500 млн руб., или 2,5 млрд руб. Нетрудно заметить, что полученная сумма – это сумма членов геометрической прогрессии.

Сумму членов геометрической прогрессии можно записать в следующем виде: М = Мо + Мо (1 – Rr) + … + Mo (1 – Rr)^{n –1} = Mo/Rr , (10.1)

где Мо – первоначальное количество денег, положенных вкладчиком на депозит; Rr – норма обязательных резервов; М – общая сумма денег, в том числе и созданных банками.

В нашем случае, как было рассчитано, теоретически вся система банков при n  создала бы 2 млрд руб. (2,5 – 0,5).

Величина 1 / Rr получила название денежного мультипликатора (М). Его формула, следовательно, имеет вид M = 1 / Rr. (10.2)

Национальный банк, изменяя величину нормы обязательных резервов, может либо увеличивать, либо уменьшать предложение денег в обращении, влияя на объем производства, инфляцию и уровень безработицы в стране.