1.2 Регулирование инвестиционных процессов в странах с развитой экономикой в современных условиях

Функции государства в регулировании инвестиционной деятельности. Первая (главная функция) - регулирование общего объема капиталовложений частного бизнеса. Вторая функция - это выборочное стимулирование капиталовложений в определенные предприятия, отрасли и сферы деятельности. Третья функция - это прямое административное вмешательство в инвестиционный процесс.

Перевод определенной отрасли в законодательном порядке на режим разрешающий административную координацию капиталовложений на определенный срок ( Япония)

Регулирование масштабов и направлений инвестиционного процесса методами макроэкономического регулирования. В том числе разработкой и осуществлением государственных инвестиционных программ, строительства объектов материальной инфраструктуры (автострад, дорог, мостов, очистных сооружений), а также для выполнения крупных региональных инвестиционных программ (США)

Высокий уровнем макроэкономического и чисто административного правительственного вмешательства в инвестиционный процесс в странах Западной Европы в 50-60-е годы. (Франция, Италия, Испания, скандинавские страны и отчасти Великобритания). Изменение роли государства в регулировании инвестиционной политики к началу 80-х гг.

Общие принципы регулирования инвестиционного процесса в странах с развитой экономикой (неприкосновенность капитала и частной собственности; строгая возвратность и возмездность банковских кредитно-заемных средств ; государственные и частные (страховые) гарантии капитала и частной собственности; высокий уровень разработанности институционального права, регулирующего создание и деятельность различных юридических (организационно-правовых) форм существования капитала и частной собственности.

Основные методы регулирования инвестиционной деятельности в развитых странах (налоговая и амортизационная политика, налоговые льготы, различные формы налогового кредита и субсидий, а также политика налогообложения доходов физических лиц ).

Снижением налогов и различные формы налоговых кредитов и субсидий. Формы налоговых инвестиционных льгот. Государственный инвестиционный заказ как регулирующий инструмент инвестиционных процессов

Новые принципы амортизационной политики - ускорение списания стоимости основного капитала. Уменьшению сроков списания до 3-7 лет по активной и до 15-20 лет по пассивной частям фондов при нормативах физического износа в 2-5 раз более высоких.

Макроэкономические параметры, определяющие динамика и уровень инвестиционного спроса (доля чистой прибыли и амортизационных отчислений в расчете на единицу валового национального продукта; норма прибыли в расчете на амортизируемые активы; норма прибыли в расчете на акционерный капитал; отношение рыночной цены выпущенных акций к восстановительной остаточной стоимости активов.

1.3 Проблемы регулирования инвестиционных процессов в России и направления их оптимизации

Состояние экономики и общие условия, на фоне которых осуществляются инвестиционные процессы в отечественной экономике (глубокая разбалансированность кредитно-финансовой системы и материального производства; разнонаправленность тенденций движения структуры воспроизводственных процессов и денежно-финансовых потоков; максимизация цен и денежных доходов предприятий в попытке преодолеть это разнонаправленное движение; рост "пустых" доходов и прибылей, съедаемых инфляцией; накопление предпосылок для дальнейшего раскручивания инфляционной спирали, несмотря на попытки введения жесткой рестрикционной денежной политики; бегство капитала за границу; неэквивалентный внешнеэкономический обмен с зарубежными странами; рост неуправляемости российской экономики; падение жизненного уровня населения).

Факторы способствующие сокращению инвестиций (невозможность установления при действующей инфляции позитивной ставки банковского процента; использование денежной и кредитной эмиссии для конвертирования рубля в СКВ; длительная целенаправленная игра коммерческих банковских структур (и не только их) на понижение курса рубля для перекачки финансовых ресурсов за границу.

Необходимость нормализации экономических отношений для регулирования инвестиционных процессов, применяемую в странах с рыночной экономикой. Необходимость решения задач ( восстановление привлекательности вложений в реальный сектор экономики (основной капитал); снижение уровня инфляции до уровня 5-10% в год; создание и развитие национальной инвестиционной базы в виде системы государственных и частных корпораций и фондов для финансирования программ восстановления экономики; подключение к этой задаче действующих коммерческих банков, практически не участвующих в настоящее время в материальном производстве; восстановление государственного регулирования отечественной экономики на основе использования индикативного планирования и программирования.

Определяющая роль государства в сфере инвестиционной деятельности