- •Содержание
- •1. Организационно – методический раздел
- •2. Объем дисциплины и виды учебной работы, распределение часов курса «инвестиции» по темам и видам работ объем дисциплины и виды учебной работы
- •Распределение часов курса «инвестиции» по темам и видам работ
- •Объем дисциплины и виды учебной работы
- •Распределение часов курса «инвестиции» по темам и видам работ
- •3. Программа по учебной дисциплине «инвестиции»
- •Тема 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность в условиях рыночной экономики
- •Тема 2. Источники и формы финансирования инвестиций.
- •Тема 3. Инвестиции осуществляемые в форме реальных капитальных вложений.
- •Тема 4. Инвестиции осуществляемые в финансовые активы
- •Тема 5. Теоретические основы, принципы и схемы оценки инвестиционного проекта;
- •Тема 6. Оценка коммерческой состоятельности инвестиций
- •Тема 7. Особенности и принципы международного инвестирования
- •Тема 8. Взаимодействие банковской системы и инвестиционного процесса
- •Тема 9. Государство в инвестиционной сфере
- •4. Методические рекомендации (материалы) преподавателя
- •5. Планы индивидуальной работы студентов
- •Тема 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность в условиях рыночной экономики
- •Тема 2. Источники и формы финансирования инвестиций.
- •Тема 3. Инвестиции осуществляемые в форме реальных капитальных вложений.
- •Тема 4. Инвестиции осуществляемые в финансовые активы
- •Тема 5. Теоретические основы, принципы и схемы оценки инвестиционного проекта;
- •Тема 6. Оценка коммерческой состоятельности инвестиций
- •Тема 7. Особенности и принципы международного инвестирования
- •Тема 8. Взаимодействие банковской системы и инвестиционного процесса
- •Тема 9. Государство в инвестиционной сфере
- •6. Рабочая тетрадь по курсу «инвестиции»
- •Тема 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность в условиях рыночной экономики
- •Тема 2. Источники и формы финансирования инвестиций.
- •Тема 3. Инвестиции осуществляемые в форме реальных капитальных вложений.
- •Тема 4. Инвестиции осуществляемые в финансовые активы
- •Тема 5. Теоретические основы, принципы и схемы оценки инвестиционного проекта
- •Тема 6. Оценка коммерческой состоятельности инвестиций
- •Тема 7. Особенности и принципы международного инвестирования
- •Тема 8. Взаимодействие банковской системы и инвестиционного процесса
- •Тема 9. Государство в инвестиционной сфере
- •7. Методические рекомендации по подготовке, написанию и оформлению контрольной работы
- •Раздел 1– Теоретические аспекты инвестиционного процесса.
- •Раздел 2 – Разработка и анализ инвестиционного проекта, обоснование выбора
- •Раздел 3 – Общая оценка экономической эффективности инвестиционного проекта.
- •7.1. Примерная тематика контрольных работ
- •7.2. Примерный перечень вопросов к экзамену (зачету)
- •7.3. Рекомендуемая литература
Тема 4. Инвестиции осуществляемые в финансовые активы
Инвестиции качества ценных бумаг. Покупка и продажа ценных бумаг. Рынки ценных бумаг. Инвестиционная стоимость и рыночная цена: спрос на владение ценными бумагами. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги. Формы рейтинговой оценки. Оценка безрисковых ценных бумаг. Доходность к погашению. Форвардные ставки и коэффициенты дисконтирования. Кривые доходности. Теории временной зависимости спот –ставки. Подходы к оценке рискованных ценных бумаг. Точная оценка обусловленных платежей. Вероятностное прогнозирование. Ожидаемая доходность за период владения. Понятие инвестиционного портфеля: принципы и этапы формирования. Доход и риск по портфелю. Модели формирования портфеля инвестиций. Оптимальный портфель. Стратегия управления портфелем. Портфельный анализ: теорема эффективного множества, вогнутость эффективного множества. Рыночные модели и диверсификация. Модель Марковица.
Тема 5. Теоретические основы, принципы и схемы оценки инвестиционного проекта;
Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов. Организационные, операционные и временные рамки проекта. Реализуемость и эффективность проекта. Методические, методологические и оперативные принципы инвестиционных проектов. Измерение, планирование и проектирование затрат и результатов. Денежные потоки по видам деятельности. Теоретические основы дисконтирования. Состоятельность проектов. Критические точки и анализ чувствительности. Оценка эффективности участия предприятия в проекте. Оценка финансовой реализуемости проекта. Оценка эффективности проекта для акционеров. Оценка создаваемых предприятий: по балансовому капиталу, путем капитализации чистого дохода, методом дисконтированного денежного потока. Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов. Оптимизация и рациональный отбор проектов.
Тема 6. Оценка коммерческой состоятельности инвестиций
Подготовка и реализация инвестиционного проекта. Структура бизнес плана. Содержание инвестиционной программы (инвестиционный меморандум). Задачи оценки финансового состояния и оценки надежности проекта. Определение неопределенности и риска, их классификация. Управление инвестиционными рисками. Учет рисков: в процессе формирования исходной экономической информации, при обосновании рисковой премии, при анализе чувствительности проекта. Особенности оценки проектов по техническому перевооружению действующего производства, с использованием лизинга. Оценка с использованием методики UNIDO: простые методы и методы дисконтирования. Статистические методы: срок окупаемости (PP), простая норма прибыли (APR)Методы дисконтирования: текущая стоимость проекта (NPV), внутренняя норма прибыли (IRR). Оценка экономической эффективности капитальных вложений в РФ. Обзор и применение методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). Обзор компьютерных программ по оценке экономической эффективности финансовой надежности и риска инвестиционных проектов.