3.3. Экономический эффект от предлагаемых мероприятий

Дебиторская задолженность, в отличие от таких элементов оборотных активов, как запасы материалов или готовой продукции, относится к ненормируемым оборотным активам. Но отсутствие утверждаемых нормативов не означает, что ее нельзя планировать.

Исходя из объективной оценки своих финансовых возможностей, предприятие должно на каждый квартал определять предельную сумму отсрочек платежа, которая может быть предоставлена покупателям. В соответствии с картотекой покупателей (заказчиков), взаимоотношений с ними определяются целесообразность и условия предоставления отсрочки платежа и предусматриваются в договорах положения, побуждающие заказчиков избегать нарушения условий расчетов.

Для целей планирования дебиторской задолженности целесообразна ее группировка по признаку возможности управления ею:

а) формируемая организацией в соответствии с маркетинговой политикой. С учетом финансового состояния организации определяется возможность предоставления заказчику товарного коммерческого кредита. Эта часть дебиторской задолженности поддается четкому планированию на год с разбивкой по кварталам, месяцам, а частично - по конкретным заказчикам;

б) складывающаяся в процессе делового оборота в результате нарушения заказчиками предусмотренных контрактами сроков платежей. Ее невозможно планировать, но можно прогнозировать исходя из сложившейся динамики.

C целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разработать системы договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты:

- если полная предоплата невозможная, то следует попытаться получить частичную предоплату;

- ввести систему скидок;

- оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности предприятия;

- установить вознаграждение персонала отдела сбыта в зависимости от эффективности мер по продажам и получению платежей.

При этом предприятие получает возможность сократить не только дебиторскую задолженность, но и объем финансирования, иначе говоря, объем необходимого капитала.

При выборе конкретной политики расчетов с покупателями и заказчиками необходимо учитывать последствия реализации того или иного варианта. Так, основной целью предоставления покупателям более льготных условий расчетов является увеличение продаж. В то же время рост продаж сопровождается увеличением остатков дебиторской задолженности.

Кроме того, увеличение дебиторской задолженности оказывает непосредственное влияние на денежные потоки организации. При этом прибыль, отражаемая в отчете о прибылях и убытках, может создать ложное впечатление благополучия и устойчивости. Вместе с тем и при значительной прибыли, у организации может не хватать денежных средств даже для текущих платежей. В результате предприятие будет вынуждено воспользоваться, например, краткосрочным кредитом для того, чтобы исполнить текущие платежи.

В связи с тем, что расчеты за отгруженную продукцию носят длительный характер, предприятие реально получает лишь часть стоимости проданной продукции, т.к. в условиях инфляции покупательная способность денежных средств снижается. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления покупателю скидки при досрочной оплате отгруженной продукции.

Возьмем следующие исходные данные:

* инфляционный рост цен – в среднем 0,5 % в месяц, что соответствует официальной годовой инфляции (по данным Росстата) 51 примерно 6,1%, т.е. индекс цен I ц = 0,0061;

* договорной срок оплаты – 1 месяц и 3 месяца;

* при оплате по факту отгрузки в начале месяца предоставляется скидка 3 % от стоимости закупаемой продукции;

* банковский процент по краткосрочному кредиту – 16 % годовых.

Расчет результата от предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты представлен в Таблица 16. [40]

Падение покупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом покупательной способности Кi, обратным индексу цен Iц.

Потери от инфляции (Пинфл) с каждой 1000 руб. договорной цены рассчитываются по формуле:

Пинфл. = (Кi * 1000 руб.) – 1000 руб. (11)

Потери от уплаты процентов за пользование кредитами при ставке 16% рассчитываются следующим образом:

Пкр = 1000 * (90 – 30) * 0,16 / 365. (12)

Таблица 16-Анализ условий расчета за продукцию

Показатели | Усл. обозн. | Срок оплаты 30 дней | Срок оплаты 90 дней | Отклоне-ния |

Индекс цен | I ц | 1,005 | 1,0053 = 1,015 | 0,010 |

Коэффициент падения покупательной способности денег | Кi | 0,995 | 0,985 | -0,010 |

Потери от инфляции с каждой 1000 руб. договорной цены, руб. | Пинфл | 5 | 15 | 10 |

Потери от уплаты % за пользование кредитом на каждую 1000 руб., руб. | Пкр | 0 | 26,3 | 26,3 |

Потери от предоставления 3% скидки с каждой 1000 руб. договорной цены, руб. | Пск | 29,85 | – | -29,85 |

Результат предоставления скидки с каждых 1000 руб. цены при сокращении срока оплаты, руб. | | 34,83 | 41,15 | 6,33 |

Экономическая интерпретация расчетов по формуле 11 состоит в том, что если расчеты за отгруженную продукцию осуществляются через 90 дней, а не через 30 дней, то предприятие под обеспечение своей текущей деятельности (уплата налогов, оплата труда, закупка материалов и пр.) вынуждено пользоваться краткосрочным кредитом, что и происходит фактически на ОАО «МОСГОРБУМТОРГ». Тогда потери организации составят величину уплаченного кредита.

Потери от предоставления 3% скидки рассчитываются по формуле:

Пск = 1000 * 0,03 * Кi. (13)

Из представленного расчета следует, что предоставление 3% скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты с 90 дней до 30 дней позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а так же расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в частности 6,33 руб. с каждой 1000 руб. договорной цены. С одной стороны, предприятие при предоставлении скидки несет определенные потери, но в то же время скидка позволит предприятию в наиболее короткие сроки вернуть денежные средства, хоть и в неполном объеме.

Рассчитаем экономический эффект от предоставления скидки.

Среднегодовая величина дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам составляет: 175505,5 тыс. руб. [(198870 + 152141) / 2].

Пусть скидкой воспользуется 40% покупателей, и оплатят продукцию в течение первого месяца. Тогда задолженность сократиться также на 40%, и общий выигрыш предприятия составит:

175505,5 тыс. руб. * 0,4 * 6,33 = 444151 руб.

Таким образом, предложенный комплекс мер (взаимозачет между предприятиями, списание просроченной задолженности, факторинг), а также предоставление скидки позволит предприятию существенно улучшить показатели своей деятельности: сократить дебиторскую и кредиторскую задолженности, ускорить их оборачиваемость, улучшить финансовые показатели. Значит цель, поставленная в дипломной работе, достигнута.

Заключение

Целью данной дипломной работы было разработать рекомендации по сокращению дебиторской задолженности ОАО «МОСГОРБУМТОРГ». Для этого в первой главе были рассмотрены теоретические основы управления дебиторской задолженностью: раскрыта их сущность, содержание, приведена классификация, показаны способы и приемы планирования, анализа, контроля и управления.

Во второй главе был проведен подробный анализ финансового состояния ОАО «МОСГОРБУМТОРГ» по данным годовой финансовой отчетности за 2010 и 2011 годы (формы № 1 «Бухгалтерский баланс», № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»).

По результатам анализа были сделаны следующие выводы.

Валюта баланса за 2011 год выросла на 1145,4 млн.руб. или на 83,5%. Однако, за этот же период выручка от реализации продукции сократилась на 229,5 млн.руб. или на 9,2%, в результате чего чистая прибыль стала отрицательной, т.е. предприятие за год понесло убыток в размере 32,1 млн.руб. Это свидетельствует о том, что предприятие неэффективно наращивало свое имущество.

В структуре внеоборотных активов к концу года произошли существенные изменения: существено выросло незавершенное строительство – в 3,4 раза, которое представлено оборудованием и строительно-монтажными работами, связанными с новым строительством, реконструкцией и модернизацией действующих объектов основных средств.

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность (53,6%) на начало года, величина которой сократилась к концу года очень незначительно – лишь на 13,9 млн.руб., и на конец года составила 445,1 млн.руб.

Величина собственного капитала предприятия в течение всего года очень незначительна (в среднем 10%), что отразилось на коэффициенте финансовой независимости, т.е. предприятие финансировало свою деятельность преимущественно за счет заемных источников. На начало года преобладали краткосрочные обязательства 67,6%, а на конец года ввиду того, что предприятие привлекло долгосрочный кредит на модернизацию производства, – долгосрочные обязательства также стали существенными – 46,8% в величине пассива баланса.

В краткосрочных обязательствах более значимой статьей на протяжении всего года была кредиторская задолженность, которая даже выросла за год на 406,2 млн.руб., или на 76%.

В начале года на предприятии наблюдались очень низкие значения всех коэффициентов ликвидности. Однако, к концу года ситуация несколько исправилась за счет резкого роста денежных средств (с 13,6 млн.руб. до 422,3 млн.руб.), и первые два коэффициенты общей и среднесрочной ликвидности приблизились к своим рекомендуемым значениям. Коэффициент абсолютной ликвидности даже превысил его. Такую ситуацию нельзя рассматривать как положительный факт, поскольку из оборота были выведены огромные денежные средства.

Анализ показал, что предприятие имеет низкую финансовую устойчивость. Так, коэффициенты автономии и платежеспособности очень низкие, поскольку собственный капитал ОАО «МОСГОРБУМТОРГ» представлен лишь уставным в размере 100 тыс.руб. и нераспределенной прибылью, т.е. поддерживается только за счет последней. Если учесть, что предприятие по результатам 2011 г. имело убытки, то данный резерв увеличения собственного капитала исчерпывается. Комплексный показатель вероятности банкротства Альтмана показал, что предприятие имеет высокую вероятность банкротства. По результатам года предприятие имело убытки.

Таким образом, проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «МОСГОРБУМТОРГ» позволяет сделать выводы, что за отчетный период производственная ситуация на предприятии в целом ухудшилась, что отразилось на ее финансовом состоянии, ликвидности, прибыльности.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются неизбежным следствием существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.

В третьей главе на основе проведенного анализа дебиторской и кредиторской задолженности автором были предложены рекомендации по их снижению, а именно: взаимозачет с предприятиями – партнерами, списание суммы дебиторской задолженности на убытки вследствие банкротства предприятия-должника, списание на прибыль суммы кредиторской задолженности, по причине невостребованности этой суммы. Одним из способов снижения дебиторской задолженности был предложен факторинг. С одной стороны – такой способ является достаточно дорогим, но с другой стороны в более короткие сроки возвращает денежные средства.

В результате проведенных мероприятий у предприятия увеличились «свободные» денежные средства, а так же наметилась динамика на улучшение финансовых показателей.

Так же в целях недопущения в дальнейшем роста дебиторской задолженности предложено в будущем заниматься ее планированием, контролем, управлением. В частности, предложено разработать систему договоров с покупателями и заказчиками с гибкими условиями сроков и формы оплаты, например предоставление скидок. Расчеты показали, что это позволит предприятию в наиболее короткие сроки вернуть денежные средства.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. 30 ноября 1994г. №51-ФЗ (с дополнениями от 20 февраля и 12 августа 2006 г.).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. 26 января 1996г. № 14-ФЗ (с изменениями от 9 апреля 2009 г.).

3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая, 31 июля 1998г. №146-ФЗ (с изменениями от 28 декабря 2010 г.).

4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая, 5 августа 2000г. № 117-ФЗ. (с изменениями от 16 октября 2006 г.).

5. Федеральный закон Российской Федерации «Об акционерных обществах». 26 декабря 1995г. N 208-ФЗ. (ред. от 28.12.2010г.).

6. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 № 395-1 (в ред. от 15.11.10 № 294-ФЗ).

7. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (утверждено приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н, в редакции Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 N 107н, от 24.03.2000 N 31н).

8. Учетная политика организации ПБУ 1/08 (ред. от 08.11.10).

9. Конвенция УНИДРУА о международном факторинге (Оттава, 28 мая 1988 г.)

10. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 2009.

11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. – М.: Финансы и статистика, 2010.

12. Банковское дело/Под. ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2010.

13. Банковское дело/Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2011.

14. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2009.

15. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2010.

16. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: Кнорус, 2009.

17. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. – 5-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2010.

18. Гвоздев Б.З. Факторинг. – М.: ЭКМОС, 2010.

19. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – Спб: ООО «Андреевский издательский дом», 2011.

20. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. – М.: Финпресс, 2009.

21. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2010.

22. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Факторинг: Учебное пособие. – Издательство: Кнорус, 2010.

23. Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: 2009.

24. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК "Велби", Изд-во "Проспект", 2011.

25. Ковалеев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. – М.: ПРОСПЕКТ, 2010.

26. Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА – М. 2009.

27. Кучин Б.Л. Факторинг – финансовая схема управления вексельными потоками. – М.: Верже-АВ, 2010.

28. Лаврик М.Ю. Эффективность факторинговых операций российских коммерческих банков - М., 2011.

29. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009.

30. Макарова Л. Г. Экономический анализ в управлении финансами фирмы: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений /Л. Г. Макарова, А.С.Макаров. – М.: Издательский центр «Академия», 2009.

31. Пелих А.С., Терехов Л.Л., Кизилов А.Н. Методы анализа, планирования и управления. – Ростов н/Д, 2009.

32. Пласкова Н. С. Экономический анализ: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2009.

33. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 2010.

34. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. – Минск, ИП «Экоперспектива», 2011.

35. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 5-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 345 с.

36. Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы: Учеб. пособие/ В.Б. Сироткин. – М.: Высш. шк., 20098.

37. Тавасиев А.М. Банковское дело. Дополнительные операции для клиентов. – М.: Финансы и статистика, 2010.

38. Финансовый менеджмент: Учебник для Вузов (Под ред. Е.С. Стояновой) М.: Перспектива, 2010.

39. Финансовый менеджмент. Учебник (Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой) – М.:ИНФРА – М, 2011.

40. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С.Стояновой – М.: Изд-во «Перспектива», 2009.

41. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: - М.: ИКЦ «МарТ», 2009.

42. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: Дело, 2011.

43. Шеремет А.Д., Сайфулина Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2010.

44. Лабзенко А., Филипчук О. Роль факторинга в развитии бизнеса // Управление сбытом. 2011. №6. С.66-85.

45. Логвинов М. В поисках идеального фактора// «Компания», №8, 2011. С.43-56.

46. Русаков М.В. Договор финансирования под уступку денежного требования // «Законодательство», № 12, 2010, с.34-46.

47. Покаместов И.Е., Кожина Л. М. Эффективное управление Рисунокками при осуществлении факторинговых операций. // Страховое дело. – 2011. - №4, с.45-48.

48. Покаместов И.Е., Леднев М. В. Организация факторингового бизнеса: от принятия решения до выстраивания стратегии продаж. // Организация продаж банковских продуктов. – 2011. - №1, с.25-32.

49. http://www.rfcor.ru

50. http://www.unicreditbank.ru

51. http://www.gks.ru