1.5 Торгово-економічні стратегії брокерських фірм та брокерів

Результативність діяльності брокерських контор та окремих брокерів забезпечується завдяки ефективному проведенню посередницьких операцій на замовлення клієнтів і ґрунтується на відпрацьованих елементах їхньої торгової стратегії.

Торгові стратегії брокерів передбачають:

- дотримання умов передбачених у договорі між: брокером і клієнтом;

- проведення торговельної політики, що забезпечує оптимальну прибутковість діяльності брокерської фірми та окремих брокерів.

Досягнення довіри в ділових стосунках між клієнтом і брокером обумовлює необхідність укладання між ними угод на відповідне обслуговування, де брокер бере на себе зобов'язання представляти інтереси свого клієнта на біржовому товарному ринку. Договір передбачає вибір клієнтом видів угод, за якими працює брокер, та системи обмежень і додаткових умов. Обмеження можуть бути пов'язані з ціною угоди, строками виконання доручень, базисом поставки, умовами розрахунку.

Обмеження, пов'язані з ціною угоди, передбачають, що брокер, враховуючи кон'юнктуру та цінову ситуацію на біржовому ринку, укладає угоду з максимальною вигодою. Як правило, це купівля за ціною нижче рівня встановленого клієнтом, та продаж – при вищій, ніж встановлена, ціні.

Обмеження пов'язані з терміном виконання доручення щодо виконання угод передбачають, що клієнт, не встановивши точні терміни щодо укладання угоди, надає брокеру відносну "свободу" у виборі часу її здійснення. Дії брокера за такої ситуації регулюються, з одного боку, цінами на даний вид товару, з іншого, рівнем пропозиції на біржовому ринку.

Торгові стратегії брокерів стосовно клієнтів передбачають надання консультаційно-інформаційних послуг. За довгострокових контактів між брокером і клієнтом такі послуги окремо не оплачуються, проте брокер зацікавлений у швидкому товаропросуванні за угод на реальний товар та швидких оборотах контрактів на фьючерских ринках.

У торговій стратегії брокера важливим моментом є його стосунки з клієнтом щодо їх взаєморозрахунків.

Особливо це важливо за умови непередбачених збитків клієнта через невдалі дії брокера на біржовому ринку чи виплату штрафів з інших причин. Як правило, такі ситуації заздалегідь обговорені і визначені позиції у діях як брокера, так і клієнта.

Існують і інші регламентації взаємовідносин брокера і клієнта, серед яких зобов'язання що стосуються:

- періодичних звітів брокера про його діяльність у межах виданих доручень клієнта;

- повідомлення брокера про його дії за кожний біржовий день;

-інші офіційні та приватні повідомлення тощо.

Від початку своєї діяльності, брокер (брокерська контора) має розрахувати і визначитися за основними напрямами:

-розраховувати оптимальний (раціональний) рівень коштів для початку організації діяльності на біржовому ринку, визначити джерела їх надходження і механізм повернення, у випадку, коли для цього використовується позика.

-визначити асортимент товарів, у межах яких передбачається здійснювати брокерську діяльність. На основі аналізу біржової кон'юнктури цих товарів визначити товарну біржу чи кілька з них, де така діяльність може ефективно здійснюватися.

-визначитися з переліком питань, за якими брокер зможе надавати консультації та інші послуги своїм клієнтам та визначити їх обсяги для того, щоб не зашкодити основній діяльності.

-провести аналіз своїх можливостей і визначити той сегмент на біржовому товарному ринку, який реально зможе зайняти.

-вивчити кон'юнктуру на ринку продукції, з якою брокер планує працювати, цінову ситуацію, тенденції і прогнози фахівців з цих питань

-вибір найбільш ефективних, з позицій брокера, умов платежів і форм розрахунків за угодами.

-провести аналіз можливих фінансових ризиків у процесі роботи з клієнтами.

-розрахувати граничні рівні збитку від своєї діяльності, визначити критерій ефективності на основі показника чистого прибутки на вкладений капітал.

ВИСНОВКИ

Брокер це важлива складова на ринку цінних паперів.Він є посередником між своїм клієнтом з яким заключено договір та з ринком цінних паперів.Від його роботи залежить на скільки вигідним буде дане сотруднічество.Брокер веде свою діяльність на основі ліцензії, на основі цього заключає договори з клієнтами.

Не завжди усі доручення клієнта брокер може виконати так як передбачалося та з вигодою для себе. Зокрема, це стосується доручень клієнта на укладання "угод з умовою", коли необхідно продати товар за одночасної купівлі Іншого товару, потрібного продавцю. Така угода не приносить брокеру комісійних винагород, тому приймається на виконання лише за умови довгострокових контактів брокера з клієнтом. Торгова стратегія брокера базується, у даному випадку, на тих економічних інтересах, які дають йому контакти з клієнтом на укладення інших видів угод.

ЛІТЕРАТУРА

1. Брокер и дилер - биржевые дельцы. Руководство по биржевой деятельности.- Частное право, 1991.- 92 с.

2. Быков А.В. и др. Биржевая торговля. Что это такое? - Красноярск: 1991.- 463с.

3. Васильев Г. А., Каменева Н. Г. Организация и техника биржевой торговли / ВЗФЭИ. - М.: Экономическое образование, 1995.- 324 с.

4. Васильев Г. А., Каменева Н. Г. Товарные биржи. - М.: Высшая школа, 1991.-112с.

5. Герчикова И. Н. Маркетинг и международное коммерческое дело.- М.: Внешторгиздат, 1990.- 263 с.

6. ГолубовичА. Д., Миримская О. М. Биржевая торговля и инвестирование в США.- М.: МЕНАТЕП-ИНФОРМ, 1991.-184 с.

7. Гольцберг М. А. Акционерные товарищества. Фондовая биржа. Операции с ценными бумагами. - К.: Текст, 1992.- 94 с.

8. Гудков Ф. В. Инвестиции и ценные бумаги. Руководство по работе с долговыми обязательствами.- М.: ИНФРА-М, 1996.- 160 с.

9. Дегтярева О.И., Кандинская О.А. Биржевое дело - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-184с.

10. Декрет Кабінету Міністрів України від 19 лютою 1993 року "Про систему валютного регулювання і валютного контролю" // Відомості ВР України, 1993, № 17.

11. Драчев С. Н. Фондовые рынки США. Основные понятия, механизмы, терминология.- М.: Церих-ПЭЛ, 1989.- 184 с.

12. Економічний словник-довідник: За ред. д-ра. екон. наук, проф. С.В. Мочерного.- К.: Феміна,1995.- 386с.

13. Ермошенко Н. Н., Скворцов Н. Н., Назимова Н. К. Словарь предпринимателя.-К.: УкрИНТЗИ, 1992.- 143 с.

14. Закон України "Про товарну біржу", відЮ грудня 1991 року // Відомості ВР 1992, № 10.

15. Закон України "Про цінні папери та фондову біржу" від 18 червня 1991 року //Відомості ВР України ,1991, №38. Із змінами та доповненнями //Галицькі контракти, 1996, № 42.

16. Закон України "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні" від 30 жовтня 1996 року //Голос України, 1996, 26 листопада № 221.

17. Иванов А. Н. Обращение и регистрация ценных бумаг.- М.: ИНФРА-М, 1996.- 144 с.

18. Иванов К. А. Карманная книга брокера.- М.: Московский университет, 1991.-200с.

19. Инвестиционно-финансовый портфель.- М.: СОМИНТЕК, 1993.- 752 с.

20. Каратуев А. Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. // Учебное пособие.- М.: Деловая литература, 1997.- 256 с.

21. Колесник В. В. Введение в рынок ценных бумаг- К.: А. Л. Д., 1995.-176 с.

22. Л.С.Сміян та ін. Ринок біржі: поняття та організація їх роботи. - К., 1994.-232с.

23. Лисенков Ю. М., Фетюхіна Н. Б. Ринок цінних паперів: Основні поняття і терміни.- К.: Київський інститут банкірів банку "Україна", 1996.- 168 с.

24. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран.- М.: Финстатинформ, 1994.-248 с.

25. Международные товарные биржи. Структура товарных бирж. Техника биржевой операции // Методические рекомендации.- Санкт-Петербург, 1992.- 130с.

26. Павлова Л. Н. Операции с корпоративными ценными бумагами.- М.: ЗАО "Бухгалтерский бюллетень", 1997.- 400 с.

27. Положення про валютну біржу Національного банку України. (Затверджена наказом по НБУ №55 від 25.08.1992 р. //Контракт, 1992, № 21.

28. Рынок ценных бумаг и его финансовые институты / Под ред. В. С. Торкановского.- Спб.: АО "Комплекс", 1994.- 421 с.

29. Рынок ценных бумаг: учебник (под ред. В. А. Галанова и А. И. Басова.- М.: Финансы и статистика, 1996.- 352 с.

30. Рынок: Бизнес. Коммерция. Экономика. Толковый терминологический словарь /Сост. В. А. Калашников. Под. общей ред. Л. П. Дашкова.-М.: Информационно-внедренческий центр "Маркетинг", 1994.-136 с.