1. Инвестиционный фонд Казахстана

В реализации Стратегии индустриально-инновационного раз­вития Республики Казахстан на 2003-2015 годы важное место от­водится инвестиционному фонду.

Деятельность Инвестиционного фонда регулируются Законом «Об инвестиционном Фонде Казахстана», в котором определя­ются его цели, задачи, направления инвестиционной политики, особенности его взаимодействия с государственными органами и иными организациями.

Инвестиционный фонд Казахстана является коммерческой организацией в форме акционерного общества, единственным учредителем которого является Правительство Республики Ка­захстан.

Создание и деятельность фонда осуществляются в порядке, предсмо-тренном законодательством Казахстана об акционерных обществах с учетом особенностей, оговоренных Законом «Об ин­вестиционном Фонде Казахстана».

Целью деятельности фонда является содействие в реализации индустриально-инновационной политики Казахстана посред­ством осуществления и привлечения инвестиций в проекты пер­спективных организаций, оказания финансовой поддержки ини­циативам частного сектора в несырьевом секторе экономики.

Задачами Фонда являются:

1. осуществление инвестиций в уставные капиталы вновь создаваемых а также действующих организаций, производящих углубленную переработку сырья и материалов, выпускающих конкурентоспособную продукцию с использованием новых тех­нологий, а также оказывающих производственные услуги пер­спективным организациям, осуществляющим свою деятельность в промышленности;

2. стимулирование частных инвестиций в несырьевой сектор экономики посредством софинансирования Фондом инвестици­онных проектов (осуществления инвестиций в уставные капита­лы организаций) и участия в управлении этими проектами;

3. содействие повышению инвестиционной активности ка­захстанских организаций за рубежом посредством совместного финансирования инвестиционных проектов за пределами Казах­стана, обеспечивающих производственную кооперацию между отечественными и зарубежными организациями развивающими, дополняющие смежные производства.

К полномочиям Фонда относятся:

1. осуществление инвестиционной политики в соответствии с инвести­ционной декларацией Фонда

2. осуществление отбора перспективных действующих организаций производящих углубленную переработку сырья и материалов, выпускаю­щих конкурентоспособную продукцию с использованием новых техноло­гии для осуществления в них инвестирования либо привлечения инвести­ции третьих лиц для данных организаций;

3. выступление организатором и участником реализации инвестиционных проектов с участием отечественных и зарубежных инвесторов соответствую­щих приоритетам индустриально инновационной политики Казахстана;

4. создание филиалов и представительств;

5. принятие участия на договорной основе в подготовке документации по инвестиционным проектам;

6. принятие решений о реинвестировании;

8. выступление совместно с другими отечественными инвесторами уча­стии ком совместных форм контроля исполнения инвестиционных проек­тов осуществляемых Фондом за рубежом;

9. привлечение для реализации своих задач на договорной основе экс­пертов и консультантов;

10. самостоятельное управление своим инвестиционным портфелем;

11. осуществление в качестве профессионального участника рынка ден­ных бумаг исключительно дилерской деятельности на основании соответ­ствующей лицензии.

Основными направлениями деятельности Фонда являются ин­вестирование и привлечение инвестиций в перспективные орга­низации осуществляющие окупаемые и эффективные инвестици­онные проекты.

Инвестирование Фондом производится в соответствии с инве­стиционной декларацией Фонда.

Фонд осуществляет инвестиции при соблюдении следующих условий:

1. инвестиционный проект соответствует основным направле­ниям индустриально-инновационной политики Республики Ка­захстан;

2. инвестиционный проект является привлекательным по эко­номическим и финансовым параметрам;

3. инвестиционный проект направлен на наращивание техно­логического потенциала организаций повышение качества и рост объема производства продукции и услуг углубление переработки сырья и материалов выпуск высокотехнологичной продукции;

Фонд осуществляет инвестирование в уставные капиталы ор­ганизаций с последующим реинвестированием капитала, полу­ченного от продажи акций и долей участия в уставных капиталах указанных организаций, в другие организации.

Инвестиции Фонда осуществляются в уставные капиталы ор­ганизаций. Фонд вправе приобретать ценные бумаги, конверти­руемые в акции либо дающие права на покупку акций.

Размещение временно свободных денег Фонда осуществляется в ликвидные активы, включая государственные и негосударствен­ные ценные бумаги на внутреннем и внешних рынках в пределах и порядке, определяемых инвестицией ной декларацией Фонда.

Инвестиции Фонда не ограничивают хозяйственной самостоя­тельности организаций.

Предельный размер участия Фонда в уставных капиталах ор­ганизаций определяется инвестиционной декларацией Фонда, которая является основным документом в инвестиционной дея­тельности Фонда. Инвестиционная декларация определяет цели,

стратегию, направления инвестирования, политику управления рисками, нормы диверсификации портфеля ценных бумаг по раз­личным видам ценных бумаг и условия прекращения участия Фонда в инвестиционных проектах. Инвестиционная декларация Фонда утверждается Правительством Республики Казахстан.

Фонд не осуществляет кредитование организаций, не высту­пает в качестве гаранта и (или) поручителя, не принимает обя­зательства, условия и порядок принятия которых противоречат законодательству Казахстана и уставу Фонда, непосредственно осуществлять деятельность а сфере материального производства и торговли иным имуществом кроме ценных бумаг и иных фи­нансовых инструментов.

Единственным акционером Фонда является Правительство Республики Казахстан, которое принимает участие в управлении Фондом. Уставный капитал Фонда формируется Правительством Республики Казахстан посредством оплаты акций по их номи­нальной стоимости за счет средств республиканского бюджета. Увеличение уставного капитала Фонда допускается по решению единственного акционера Фонда и осуществляется посредством выпуска и размещения акций в соответствии с законодательством Казахстана.

К Фонду не применяются требования законодательства Респу­блики Казахстан о рынке ценных бумаг в части соблюдении пру­денциальных нормативов и иных показателей (критериев) фи­нансовой устойчивости, установленных для юридических лиц, осуществляющих брокерско-дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг. Деятельность Фонда по управлению своим инве­стиционным портфелем не лицензируется.

Чистый доход Фонда по итогам утверждения его годового от­чета направляется исключительно на формирование резервного капитала. Порядок распределения резервного капитала определя­ется акционером.

Фонд осуществляет мониторинг управления организациями, в уставном капитале которых он участвует. Мониторинг ведется на основе развития и применения электронных методов.

2. Инновационный фонд Казахстана

Акционерное общество «Республиканский инновационный фонд» создан в целях развития инновационной деятельности в

Республике Казахстан, реализации механизма возвратного фи­нансирования инновационных работ и содействия в создании на­укоемких производств. Участие государства в его уставном ка­питале составляет 100%. Образование Инновационного Фонда должно решить системную проблему отсутствия эффективных и рыночных механизмов внедрения инноваций, стимулировать вен­чурное финансирование.

Задачами Инновационного Фонда являются:

1. создание венчурных фондов совместно с отечественными и иностранными инвесторами, участие в формировании механиз­мов и инфраструктуры венчурного финансирования инновацион­ных проектов;

2. финансирование прикладных научных исследований и опытноконструкторских работ, направленных на создание новых технологий, товаров, работ, услуг, являющихся потенциально перспективными с точки зрения коммерческого эффекта и техно­логического развития экономики путем предоставления грантов;

3. финансирование внедрения инноваций путем долевого не­контрольного участия в уставном капитале инвестируемых ком­паний;

4. участие в создании элементов национальной инновацион­ной инфраструктуры (технополисов, технопарков, бизнес-инку­баторов, инновационных центров);

5. участие в формировании рынка научно-технической про­дукции;

6. развитие международного сотрудничества в области «пере­носа, заимствования и наращивания инновационных техноло­гий», их коммерциализации и внедрения.

Задачи Фонда выходят за рамки только инвестиционных, являются ма­кроэкономическими и нацелены на формирование и развитие националь­ной инновационной системы.

Фонд проводит активную работу по формированию связей со всеми субъ­ектами инновационной деятельности. Деятельность Фонда сопровождается информационно-презентационной кампанией, в ходе которой субъекты инно­вационной деятельности, в том числе региональные, получают информацию о задачах, направлениях деятельности Фонда, принципах инвестирования. Руководством и сотрудниками Фонда осуществляются поездки по регионам страны, проводятся встречи с местными органами власти и предпринимате­лями по вопросам деятельности Фонда, взаимного сотрудничества и реали­зации представленных в Фонд инновационных проектов.

Функциями Инновационного фонда являются:

1. создание и участие в уставном капитале венчурных фондов;

2. управление акциями и (или) долями участия в уставном капитале ин­вестируемых предприятий;

3. оказание помощи в выводе акций инвестируемых предприятий на фондовый рынок;

4. проведение конъюнктурных и маркетинговых исследований перспек­тивных рынков сбыта высокотехнологичной и наукоемкой продукции;

5. предоставление на грантовой основе финансирования прикладных научных исследований и опытно-конструкторских работ;

6. финансирование инновационных проектов путем долевого некон­трольного участия в уставном капитале инвестируемых компаний;

7. разработка параметров и структуры финансирования инвестицион­ных проектов, связанных с внедрением инноваций;

8. продвижение отечественных инновационных продуктов на внешние рынки;

9. организация привлечения внешних и внутренних инвестиций в фи­нансирование инновационных проектов;

10. организационное, операционное и иное сопровождение финансиру­емых инновационных проектов;

10. создание информационного банка данных по инновационным про­ектам, информирование частных инвесторов наличии перспективных про­ектов;

11. участие в создании технопарков, технополисов, бизнес-инкубато- ров, инновационных центров и иных элементов инновационной инфра­структуры.

16.4. Национальный фонд Республики Казахстан

Национальный фонд Республики Казахстан представляет со­бой финансовые активы государства, сосредоточиваемые на сче­те Правительства Республики Казахстан в Национальном Банке Республики Казахстан, а также в виде иного имущества, за ис­ключением нематериальных активов.

Национальный фонд предназначен для обеспечения стабиль­ного социально-экономического развития государства, накопле­ния финансовых активов и иного имущества, за исключением нематериальных активов, снижения зависимости экономики от сырьевого сектора и воздействия неблагоприятных внешних фак­торов.

Национальный фонд осуществляет сберегательную и стаби­лизационную функции. Сберегательная функция обеспечивает на­копление финансовых активов и иного имущества, за исключени­ем нематериальных активов. Стабилизационная функция предна­значена для снижения зависимости республиканского бюджета от конъюнктуры мировых цен на сырьевые ресурсы.

Формирование и использование Национального фонда опреде­ляются с учетом конъюнктуры мировых и внутренних товарных и финансовых рынков, экономической ситуации в государстве и за рубежом, приоритетов социально-экономического развития республики с сохранением при этом макроэкономической и фи­скальной стабильности и соблюдением основных целей и задач Фонда.

Поступление и расходование средств Фонда производятся в национальной и иностранных валютах. Учет и отчетность по операциям фонда осуществляются в национальной валюте.

Доверительное управление Фондом осуществляет Националь­ный Банк Республики Казахстан на основании договора о довери­тельном управлении, заключаемого между Национальным Бан­ком и Правительством Республики Казахстан.

Источниками формирования Национального фонда являются:

1. официальные трансферты из республиканского бюджета, определяемые как превышение фактических поступлений в ре­спубликанский бюджет от организаций сырьевого сектора над их годовыми объемами, утвержденными законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год;

2. официальные трансферты из республиканского бюджета, определяемые за счет поступлений от приватизации государствен­ного имущества, находящегося в республиканской собственности и относящегося к горнодобывающей и обрабатывающей отрас­лям;

3. официальные трансферты из республиканского бюджета, рассчитываемые в размере десяти процентов от планируемых в республиканском бюджете сумм поступлений в республикан­ский бюджет от организаций сырьевого сектора;

4. официальные трансферты из местного бюджета, определя­емые за счет поступлений от продажи земельных участков сель­скохозяйственного назначения;

5. инвестиционные доходы от управления фондом;

6. иные поступления и доходы, не запрещенные законодатель­ством.

Организациями сырьевого сектора являются юридические лица, основ­ной деятельностью которых являются добыча и обработка природных ре­сурсов. Перечень организаций сырьевого сектора устанавливается Прави­тельством Казахстана.

Поступления от организаций сырьевого сектора - совокупность посту­плений в бюджет от организаций сырьевого сектора по следующим видам налогов:

корпоративный подоходный налог; налог на добавленную стоимость; налог на сверхприбыль; бонусы; роялти; доля Республики Казахстан по разделу продукции по заключенным контрактам.

Прогноз поступлений от организаций сырьевого сектора составляется с учетом расчетных постоянных мировых цен на товары сырьевого сектора, определяемых в среднесрочном плане социально-экономического развития республики.

Официальные трансферты, а также официальные трансферты из респу­бликанского бюджета, определяемые за счет сверхплановых поступлений от приватизации государственного имущества, находящегося в республи­канской собственности и относящегося к горнодобывающей и обрабатыва­ющей отраслям, определяются и перечисляются в Национальный фонд из республиканского бюджета центральным уполномоченным органом по ис­полнению бюджета в ходе исполнения республиканского бюджета без его уточнения в Парламенте Республики Казахстан.

Официальные трансферты, а также официальные трансферты из ре­спубликанского бюджета, определяемые за счет плановых поступлений от приватизации государственного имущества, находящегося в республикан­ской собственности и относящегося к горнодобывающей и обрабатываю­щей отраслям, утверждаются законом о республиканском бюджете на соот­ветствующий финансовый год.

Официальные трансферты, определяемые за счет плановых поступле­ний от продажи земельных участков сельскохозяйственного назначения, утверждаются решением маслихата о местном бюджете на соответствую­щий финансовый год, а за счет сверхплановых поступлений - перечисляют­ся в Национальный фонд из местного бюджета местным уполномоченным органом по исполнению бюджета в ходе исполнения местного бюджета без его уточнения в маслихате.

Инвестиционные доходы от управления Национальным фон­дом образуются от размещения его в финансовые активы и иное имущество, за исключением нематериальных активов. Национальный фонд Республики Казахстан расходуется:

1. на компенсацию потерь республиканского бюджета, опре­деляемых как разница между утвержденными и фактическими объемами поступлений в республиканский бюджет от организа­ций сырьевого сектора в целом по текущему финансовому году. Размер компенсации не может превышать общую сумму недоис- полнения республиканского бюджета по поступлениям. В случае превышения общего фактического объема поступлений над их утвержденным объемом компенсация не осуществляется;

2. в виде целевых трансфертов, передаваемых из Националь­ного фонда в республиканский бюджет на цели, определяемые Президентом Республики Казахстан;

3. на покрытие расходов, связанных с управлением Нацио­нальным фондом и проведением ежегодного аудита.

Национальный фонд размещается в разрешенные финансовые активы и иное имущество, за исключением нематериальных ак­тивов, в целях обеспечения:

1. сохранности Национального фонда;

2. поддержания достаточного уровня ликвидности Нацио­нального фонда;

3. высокого уровня доходности Национального фонда в долго­срочной перспективе при умеренном уровне риска;

4. получения инвестиционных доходов.

Перечень разрешенных финансовых активов и иного имуще­ства, за исключением нематериальных активов, определяется Правительством совместно с Национальным Банком Республики Казахстан по предложению Совета по управлению Националь­ным фондом.

Фонд не может использоваться на кредитование физических и юридических лиц и в качестве обеспечения исполнения обяза­тельств.

Компенсация потерь республиканского бюджета за счет На­ционального фонда осуществляется в ходе его исполнения без уточнения республиканского бюджета в Парламенте Республи­ки Казахстан по итогам финансового года с согласия Совета по управлению Национальным фондом. Объемы целевых трансфер­тов, передаваемых из Фонда в республиканский бюджет, утверж­даются законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год.

Порядок зачисления активов в Национальный фонд и его исполь­зования определяется Правительством Республики Казахстан.

Совет по управлению Национальным фондом - консультативно-сове­щательный орган при Президенте Республики Казахстан, вырабатывающий предложения по эффективному использованию Национального фонда и его размещению в финансовые активы и иное имущество, за исключением не­материальных активов.

Функциями Совета по управлению Фондом являются:

1. выработка предложений по повышению эффективности формирова­ния и использования Национального фонда;

2. рассмотрение и выработка предложений по объемам и направлениям использования Фонда;

3. выработка предложений по перечню разрешенных финансовых ак­тивов и иного имущества, за исключением нематериальных активов, для размещения Фонда..

Решение о создании Совета по управлению Национальным фондом, его состав и положение о нем утверждаются Президентом Республики Казах­стан.

В целях обеспечения транспарентности деятельности, связанной с управлением Национальным фондом Республики Казахстан, ежегодно про­водится аудит.

Выбор аудитора или аудиторской организации осуществляется на кон­курсной основе, в соответствии с законодательством Казахстана о государ­ственных закупках.

Годовой отчет о формировании и использовании Национального фонда составляется Правительством совместно с Национальным Банком Респу­блики Казахстан ежегодно до 1 апреля года, следующего за отчетным, с включением результатов аудита Национального фонда.

Годовой отчет о формировании и использовании Национального фонда должен содержать:

1. отчет о поступлениях и использовании Национального фонда;

2. отчет о деятельности Национального Банка Республики Казахстан по доверительному управлению Национальным фондом;

3. иные данные по управлению Национальным фондом.

Формы и порядок составления годового отчета о формировании и ис­пользовании Национального фонда утверждаются Правительством по со­гласованию с Национальным Банком Республики Казахстан.

Правительство совместно с Национальным Банком Республики Казах­стан ежегодно не позднее 1 апреля текущего года представляет годовой от­чет о формировании и использовании Национального фонда на утвержде­ние Президенту Республики Казахстан.

Правительство после утверждения Президентом годового отчета о фор­мировании и использовании Национального фонда представляет его в по­рядке информации в Парламент.

Информация о годовом отчете о формировании и использовании Наци­онального фонда и результатах проведения аудита публикуется в средствах массовой информации.

На начало 2005г. сумма средств Национального фонда соста­вила 5,14 млрд. долл. США или 35,7% от всех золотовалютных резервов страны. В конце 2002г. эта сумма составляла 1,9 млрд. долл., соотношение сберегательного и стабилизационного порт­фелей Фонда составляло 81 : 19%.

Проблемой Национального фонда, как и подобных фондов в странах СНГ, является эффективность использования их средств. Активы фонда размещены в ценные бумаги иностранных банков (ABN AMRO Bank, State Street Bank, Deutche Bank. BNP Paribas, Citibank, HSBC). Доходность активов Фонда в 2004 г. составила 5,89% . что ниже этого показателя за 2003 г. - 8,69%.

Процентные же ставки по кредитам внутри Казахстана состав­ляют для юридических лиц в среднем, 14,5%, а для физических

• 20,6%. Поэтому было бы целесообразно расширить функции Фонда по инвестированию крупных проектов реального сектора экономики. Это вызвало бы мультипликационный эффект в смеж­ных видах экономической деятельности, содействовало реализа­ции принятой в стране стратегии индустриально-инновационно­го развития.