3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Различают понятие финансовой устойчивости в широком и узком смысле. Финансовая устойчивость – стабильная работа предприятия с точки зрения работы рынка, рентабельности, платежеспособности, обеспечение собственными оборотными источниками финансирования. В узком смысле. Финансовая устойчивость – обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами и независимость от заемных источников финансирования.

Важное значение имеет финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас собственных оборотных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные; это часть долгосрочных источников, которые могут быть направлены на финансирование оборотных активов и не связанная с содержанием внеоборотных активов.

Оценка наличия и достаточности собственных оборотных средств предприятия осуществляется на основе уравнения баланса:

КиР + ДО – ВА = ОА-КО =СОС

Условия финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость в долгосрочном периоде

КиР-ВА-З≥0

2. Нормальная финансовая устойчивость в долгосрочном периоде

КиР+ДО-ВА-З≥0

3.Нормальная финансовая устойчивость в краткосрочном периоде

КиР+ДО+ЗиК+НИП-ВА-З≥0

4. Финансово-неустойчивое предприятие определяется как:

КиР+ДО+ЗиК+НИП-ВА-З‹0

5. Критическое состояние

(КиР+ДО+ККБ+НИП-ВА+просроченная КЗ+Убытки<З).

Расчет финансовой устойчивости представлен в приложении в таблице5.

По результатам таблицы 5 видно, что предприятие ООО «СРеЗ» абсолютно финансово неустойчиво в долгосрочной перспективе, так как недостаточно собственных источников (собственных оборотных средств). Также видно, что у предприятия недостаток собственных оборотных средств над запасами, при наличии кредиторской задолженности, предприятие не в состояние направить какую либо часть средств на погашение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками и работниками. Соотношение ВА ≥ КиР - говорит о том, что у предприятия не остается собственного оборотного капитала за счет которого можно финансировать часть текущих расходов.

Оценить финансовую устойчивость можно с помощью системы финансовых коэффициентов. Данные показатели делятся на показатели финансовой зависимости и показатели достаточности собственных оборотных средств. Расчет данных показателей представлен в приложении в таблице 6.

Показатели финансовой независимости:

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

За все три года коэффициент автономии даже близко не приближается к рекомендуемому значению, что должно отрицательно сказываться на работе предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается обратно пропорционально коэффициенту автономии, т.е. определяется соотношением пассивов баланса к собственному капиталу. Коэффициент финансовой зависимости показывает степень покрытия собственного капитала авансированным капиталом. Коэффициент финансовой зависимости не соответствует нормативному значению и значительно выше его, что говорит о высоком количестве долговых обязательств перед сторонними организациями.

Коэффициент качества заемных средств представляет собой соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств и должен быть больше 1. Данный показатель не соответствует нормативному значению в 2009-2010 годах и далек от него, это связано с тем, что у предприятия мало долгосрочных обязательств, и много краткосрочных обязательств, но в 2008 году этот показатель был выше нормативного, что говорит о прямо противоположной ситуации.

Коэффициент покрытия инвестиций отражает степень покрытия долгосрочных обязательств собственными источниками. Данный коэффициент намного отстает от нормативного значения, так как доля долгосрочных обязательств очень сильно превышает долю собственного капитала.

Показатели достаточности собственных оборотных средств:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень покрытия текущих активов собственными оборотными средствами. Как видно из таблицы 6, полученные значения существенно ниже нормативного, что свидетельствует о том, что предприятие финансово неустойчиво.

Коэффициент обеспеченности СОС запасов показывает степень покрытия запасов собственными оборотными средствами. Полученные значения не превышают нормативный показатель, что свидетельствует о том, что предприятие финансово неустойчивое.

Коэффициент соотношения запасов и СОС показывает соотношение запасов и собственных оборотных средств. Данный показатель по всем годам не соответствует нормативному, что свидетельствует, что предприятие финансово неустойчиво.

Коэффициент манёвренности собственных оборотных средств показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале. Данный показатель не соответствует нормативному и не приближается к нему.