2. Процентная политика центрального банка направлена на создание условий, которые бы обеспечили внутреннюю и внешнюю устойчивость официальной денежной единицы.

В этих целях эмиссионным банком осуществляется регулирование базовой ставки рефинансирования, которая на сегодняшний день (начиная с 12 сентября текущего года) составляет 30%.

Ставка рефинансирования используется в качестве базовой при установлении процентных ставок по операциям центрального банка и может быть значительно выше уровня инфляции (жесткая процентная политика), значительно ниже уровня инфляции (мягкая процентная политика) либо быть умеренно позитивной (нейтральная процентная политика).

При этом заниженный уровень процентной ставки центрального банка по сравнению к уровню инфляции представляет собой форму внеэкономического распределения денежных ресурсов или дополнительный источник дотирования предприятий за счет ресурсов коммерческих банков.

Так или иначе, понижение процентной ставки вызывает увеличение спроса коммерческих банков на кредиты, а их повышение ведет к обратному следствию.

Таким образом, изменение процентных ставок центрального банка:

- во-первых, непосредственно воздействует на цены денежного рынка, а посредством этого на производство, потребление, сбережения, инвестиции и цены;

- во-вторых, служит ограничителем верхнего предела колебаний цен на денежном рынке (т.е. устанавливает границы таких колебаний);

- в-третьих, может оказывать влияние на валютный курс.

3. Обязательное резервирование (резервные требования) как инструмент ДКП относится к числу инструментов привлечения ресурсов коммерческих банков. Последние в законодательном порядке должны постоянно хранить часть денежных резервов на специальных счетах в центральном банке или в ценных бумагах в качестве обеспечения своих обязательств по привлеченным средствам.

Норматив резервных требований устанавливается в законодательном порядке и представляет собой процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным или относительным (приращению) показателям пассивных или активных операций.

В Республике Беларусь для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций установлены следующие нормативы обязательных резервов:

- от привлеченных средств физических лиц в белорусских рублях – 0 процентов;

- от привлеченных средств юридических лиц в белорусских рублях – 10 процентов;

- от привлеченных средств в иностранной валюте – 12 процентов.

Недовнесенные в фонд обязательных резервов денежные средства Национальный банк вправе взыскивать на основании своего распоряжения путем бесспорного их списания с корреспондентского счета банка.

Устанавливая и пересматривая норматив резервных требований, центральный банк регулирует объемы, структуру и динамику привлеченных ресурсов коммерческих банков, влияет на их стоимость, а также на объемы, структуру, динамику доходных активов и уровень прибыльности кредитных организаций.

В большинстве стран мира используется метод усредненного выполнения резервных требований, при котором центральный банк контролирует лишь среднюю величину резервных требований кредитной организации (т.е. среднюю арифметическую от ежедневных остатков средств на резервных счетах за период поддержания).

Таким образом, система обязательного резервирования выполняет три основные функции: контрольную (за расширением денежной массы путем изъятия избыточных резервов банковской системы), стабилизирующую (уменьшает диапазон колебаний процентных ставок) и функцию страхования ликвидности и платежеспособности банков.