М/д регулирование ии в рф
Рег-е ИИ в РФ осуществляется на 2-х уровнях:
М/д
Национальный
Формы рег-я:
Законодательные или нормативно-правовые акты
Деятельность экономических организаций
М/д соглашения способствуют формированию инвестиционного пространства с общими унифицированными нормами, которые гарантируют соблюдение баланса интересов инвестора и принимающей стороны, хозяйствующего субъекта и принимающего государства:
Соглашение о поощрении и взаимной защите капиталовложений
Договор к энергетической Хартии
Конвенция о порядке разрешения инвестиционных споров
Учреждение М/д агентства по гарантиям инвестиций
Деятельность м/д экономический организаций:
ОЭСР
МВФ
Группа ВБ: ВБ – МБРР + МАР + МФК + МАГИ + МЦУИС (МАГИ – Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций)
Ряд региональных организаций (в т. ч. ЕБРР)
Россия является членом всех этих организаций или участвует в их деятельности. ТРИМС – часть системы многостороннего рег-я ИИ
Государственное рег-е ИИ в РФ
1986-1987 гг. – «перестройка» - начало формирования нормативно-правовой базы регулирований ИИ, принят ряд постановлений о ВЭД:
- прямой выход предприятий на внешний рынок
- переход от торговых отношений к кооперации и специализации производства
- совместное предпринимательство
- компенсационные сделки
1991 г. – 1-й рос. Закон «Об иностранных инвестициях в РСФСР», действовал до 1999 г.
Принятие законов общефедерального характера, в которых регулировалась деятельность иностранного капитала:
Конституция
ГК
ТК (таможенный)
НК
Закон «О валютном рег-и валютном контроле»
Закон «О ФПГ» и др.
ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»
ФЗ «Об иностранных инвестициях» от 9.7.1999 г.
1997-2000 гг. – несколько законов об участках недр для разработки на условиях СРП
1999 г. ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»
ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем»
ФЗ «О лизинге»
ФЗ «О порядке осуществления ИИ в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны и безопасности государства»
ФЗ №160 «Об иностранных инвестициях» от 9.7.1999 г.:
определяет
- основные гарантии прав инвесторов на ИИ и получение доходов и прибыли
- условия предпринимательской деятельности ИИ на территории РФ
обеспечивает стабильные условия деятельности ИИ и соблюдение правового режима ИИ в РФ
содержит важные понятия:
Иностранный инвестор:
- иностр. юр. лица
- иностр. орг-ции, не являющиеся юр. лицом
- иностранные граждане
- апатриды, постоянно проживающие за пределами РФ
- м/д орг-ции
- иностр. гос-ва
ИИ: денежные средства
- ц/б
- иное имущество
- имущественные права
- интеллектуальная собственность, имеющая денежную оценку
- услуги и информация
даются определения:
прямых ИИ
портфельных ИИ
инвестиционного проекта (в т. ч. приоритетного (суммарный объем ИИ – не менее 1 млрд руб. или свыше $40 млн)
срок окупаемости инвестиционного проекта
реинвестирование
совокупная налоговая нагрузка
содержит важные статьи
- правовое рег-е ИИ на территории РФ
- правовой режим деят-ти ИИ и коммерческий орг-ций с ИИ (зафиксирован национальный режим деят-ти для ИИ)
ФЗ содержит изъятия:
стимулирующего характера (льготы для ИИ, в т. ч. стабилизационная или «дедушкина оговорка» - иммунитет по отношению к неблагоприятному изменению законодательства страны, но с ограничениями по ее применению)
ограничительного характера (цель – защита конституционного строя, нравственности, здоровья, прав, интересов и др. лиц, обороноспособность страны)
льготы для ИИ и предприятий с участием иностранного капитала
- таможенные льготы для ПИИ, участвующих в реализации приоритетных инвестиционных проектов (беспошлинный ввоз имущества для уставного капитала)
ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» (СРП) 1995 г. (с изм. 1999 г.)
Договор, в соответствии с которым РФ предоставляет инвестору на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиск, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в данном соглашении, и на ведение связанных с этим работ. При этом инвестор (отечественный или иностранный) обязан осуществить работы за свой счет и на свой риск. СРП определяет условия пользования недрами, условия и порядок раздела произведенной продукции между сторонами.
Основная суть СРП:
определение общего объема произведенной продукции
определение части продукции в собственность инвестора для возмещения его затрат на выполнение его работ по СРП (компенсационная продукция)
раздел между государством и инвестором прибыльной продукции (произведенная продукция за вычетом уплаты платежей за пользование недрами и компенсационной продукции)
передача гос-ву принадлежащей ему по СРП продукции (или ее стоимостного эквивалента)
получение инвестором произведенной продукции в соответствии с СРП (м. б. вывезена за границу: в нее входит и компенсационная продукция без количественных ограничений экспорта)
Внешний долг РФ
Кредитование – важнейший инструмент проникновения на новые рынки
Внешний долг ограничивает государственный суверенитет страны-должника
Внешний долг влияет на принятие решение в области внутренней и внешней экономической политики (и политики вообще)
Проблема внешней задолженности в МЭ связана с недееспособностью стран погашать и обслуживать внешние займы (платить по ним %), кредиты, ссуды.
«Долговая экономика» – экономика, основным признаком которой является приближение объема средств на обслуживание долга (т. е. на погашение текущих платежей и выплату %) к объему заимствованной на внутреннем и внешнем рынках.
Государственный внешний долг – составная часть государственного долга; это взятые на себя и непогашенные финансовые обязательства перед резидентами и нерезидентами (юр. и физ. лицами)
Внешний долг – сумма обязательств, выраженных в иностранной валюте – для стран с частично конвертируемой (мягкой) валютой (для внутреннего долга – сумма обязательств в национальной валюте)
Внешний долг – совокупный долг нерезидентам (независимо от вида валюты, иностранной или национальной)
Внешний долг (по брит. энциклопедии) – долг, находящийся в собственности нерезидентов, иностранных кредиторов или государств. Различие между внешним и внутренним долгом базируется на валюте, в которой долг выражен.
Валовой внешний долг (МВФ, ВБ, Банк М/д расчетов, ОЭСР) – сумма на данный момент погашаемых или подлежащих погашению контрактных обязательств резидентов нерезидентам по выплате основного долга с % или без, или по уплате % с или без основного долга.
В 1993 г. объем непогашенных м/д долговых обязательств составлял $2024 млрд, в 2000 г. – $6 трлн, 2008 г. – $9 трлн
Государственный (официальный) внешний долг – часть внешнего долга, по которой отвечают официальные гос. органы (если они сами брали в долг за рубежом или давали свои гарантии по уплате обязательств частных фирм, банков и местных органов власти).
Частный внешний долг – долговые обязательства частных компаний, банков и местных органов власти, не гарантированные гос-вом.
Самые большие должники в мире (помимо РФ с долгом свыше $100 млрд):
США
Бразилия
Канада
Китай
Австралия и др.
Показатели степени тяжести проблемы внешнего долга:
отношение суммы внешнего долга страны-должника к ее ВВП или объему экспорта ТиУ (предел – 80%) (Сьерра-Леоне 1999 г. – 136%)
ПРС в среднем 65% ВВП (кроме Италии и Бельгии)
НО!!! ПРС – крупнейшие кредиторы, к ним степень доверия высока.
Критерий вступления в «зону евро» («Маастрихтский стандарт») – не выше 60%
отношение суммы обслуживания внешнего долга к объему экспорта ТиУ (предел 220%) (Сьерра-Леоне 1999 г. – 1234%)
коэффициент обслуживания долга- отношение очередных платежей в погашение долго-и краткосрочных кредитов и % по всем кредитным и валютным поступлениям к валютным поступлениям (экспорту ТиУ) (30% – умеренный) (Сьерра-Леоне 1999 г. – 31%)
«Долговая петля» – ситуация, когда все новые внешние заимствования идут на погашение ранее полученных займов, кредитов и ссуд.
Долговой кризис (дефолт) – отказ стран-должников от своих обязательств по обслуживанию внешнего долга (Турция – 1875 г., Перу, Египет – 1876 г., Греция – 1893 г., Россия – 1917 г.)
Всеобщими причинами образования гос. долга принято считать:
войны
стихийные бедствия
гос. предпринимательство, рост иностранных капиталов
социальную политику гос-ва
(военное происхождение гос. долгов известно испокон веков)
Чрезмерный рост гос. долга несет в себе угрозу для экономической безопасности страны и стабильности бюджетной системы.
Внешний долг РФ по м/д методологии это:
внешний долг федеральных органов управления
внешний долг регионов (субъектов РФ)
внешний долг банковской системы РФ
внешний долг нефинансовых предприятий
Внешний долг РФ по м/д методологии МинФин РФ это:
Долг Парижскому клубу (гос. кредиторы)
Долг государствам-не членам Парижского клуба
Долг бывшим странам-членам СЭВ и Югославии
Коммерческий долг
Долг м/д финансовым орг-циям
Долг по ц/б, выраженным в иностранной валюте
Долг по кредитам ЦБ РФ
В современной редакции БК РФ под внешним долгом понимаются все долги в иностранной валюте.
Гос. долг РФ м. б. в форме:
кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени РФ как заемщиков с кредитными организациями, иностранными государствами и м/д финансовыми орг-циями
гос. займов, осуществляемых путем выпуска ц/б от имени РФ
договоров и соглашений о получении РФ бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от кредитов других уровней бюджетной системы РФ
договоров о предоставлении РФ государственных гарантий
соглашений и договоров, в т. ч. м/д, заключенных от имени РФ о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств РФ прошлых лет.
Обслуживание гос. долга РФ связано с перераспределением доходов в стране. Для погашения долга можно:
использовать имеющиеся у гос-ва активы, приватизируя гос. собственность
другой подход связан с увеличением доходов бюджета путем расширения налогооблагаемой базы
ещё одним источником погашения долга могут стать кредиты ЦБ
Круг западных кредиторов России достаточно велик – в него входят около 600 коммерческих банков. Основной массив долгов приходится на банки 6 стран – Германии (крупнейший кредитор), Италии, США, Франции, Австрии, Японии. (5 организаций-кредиторов: МВФ, МБРР, ЕБРР, Северный инвестиционный банк, Европейский инвестиционный банк)
Внешний долг РФ в 2010 г.
Внешний долг РФ, включающий долги гос. органов, банков и компаний РФ, по предварительной оценке Банка России, на 1.01.2011 г. составил $482м млрд 976 млн.
ВД РФ увеличился на 3,4% по сравнению с показателем на аналогичную дату 2010 г. Долг бывшего СССР сократился до $2,983 млрд. В структуре бывшего союзного долга $1,167 млрд составляла задолженность перед бывшими соц. странами.
В 2010 г. внешний долг увеличился по сравнению с 2009 г. (при дефиците бюджета в 9,4% ВВП).
Внешний госдолг РФ в 2011 г.
Увеличился на 0,28% до $36,9 млрд. Самая значительная часть долга – внешние облигационные займы – насчитывает $29,82 млрд. В абсолютном выражении российский внешний государственный долг на 1 ноября 2011 года составил 36,0 млрд долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 5-10 % от объема ВВП страны. По данным рейтингового агентства Moody's внешний долг РФ остается очень низким, в пределах 10% к ВВП страны. Это является самым низким показателем среди всех государств, имеющих рейтинг инвестиционной категории (02.03.2012). В результате Россия постепенно превращается в страну кредитора (Кипр, США и т.д.)
Структура государственного внешнего долга по состоянию на 1 ноября 2011 года
Наименование |
Сумма, млн. $ США |
Эквивалент, млн. ЕВРО |
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего СССР, принятые Российской Федерацией) |
35 964,4 |
25 369,9 |
Задолженность бывшим странам СЭВ |
1 043,1 |
735,8 |
Коммерческая задолженность бывшего СССР |
57,8 |
40,8 |
Задолженность перед международными финансовыми организациями |
2 626,7 |
1 852,9 |
Задолженность по внешним облигационным займам |
29 183,4 |
20 586,5 |
Задолженность по ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа) |
1,8 |
1,2 |
Задолженность по гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте |
24,6 |
17,3 |
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте |
966,8 |
682,0 |
* возможны неточности из-за округления