2.2 Анализ финансовой устойчивости и долгосрочной платежеспособности предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует соотношение его собственного и заемного капитала. По результатам оценки финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы:

• о степени зависимости организации от заемного капитала,

• об интенсивности использования заемных средств (перекредитование),

• об уровне долговременной устойчивости предприятия.

Основные направления анализа финансовой устойчивости:

1. определение типа финансовой устойчивости с точки зрения формирования запасов и затрат.

2. анализ структуры капитала, выявление рациональности соотношения собственных и заемных средств и их размещения в активе баланса.

3. обоснование целесообразности привлечения кредитов банка.

1 направление предполагает расчет следующих показателей:

8. излишек или недостаток собственных источников формирования запасов и затрат:

dEc = (Ic – F) - Z, где

Ic – собственный капитал организации.

F – основные средства и прочие внеоборотные активы.

Z – запасы

dEcн = 1290223-509982-973720 = -193479 руб.

dEcк = 1334364 – 594377-1166933 = -426946 руб.

Собственного капитала предприятия было недостаточно для формирования основных фондов и запасов предприятия.

8. излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

dEt = (Ic-F+K1) – Z, где

Ic – собственный капитал организации

F – основные средства и прочие внеоборотные активы.

К1 – долгосрочные кредиты и займы

Z – запасы

dEtн = 1290223-509982+ 2868-973720 = -190611 руб.

dEtк = 1334364 – 594377 +3208-1166933 = -423738 руб.

Привлеченных долгосрочных кредитов и займов также недостаточно для формирования основных средств и запасов предприятия.

8. Коэффициент постоянного актива

Кпа=А/СК, где

А- стоимость активов,

СК- стоимость собственного капитала

Кпа н=671831/1290223=0,52

Кпа к=792863/1334364=0,59

Показывает долю собственных средств, вложенных во внеоборотные активы. Чем ниже значение, тем выше финансовая устойчивость.

8. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат:

dEs = (Ic – F +K1 +K2) – Z, где

Ic – собственный капитал организации

F – основные средства и прочие внеоборотные активы.

К1 – долгосрочные кредиты и займы

К2 – краткосрочные кредиты и займы.

dEsн = 1290223-509982+ 2868 +0 -973720 = -190611 руб.

dEsк = 1334364 – 594377 +3208 + 36976 -1166933 = -386762 руб.

Предприятие испытывает недостаток величины источников формирования запасов и затрат.

8. Коэффициент финансовой напряженности

Кфн=КО/Вб, где

КО- краткосрочные обязательства,

Вб-валюта баланса

Кфн н=1184817/2503381=0,47

Кфн к=1724861/3101703=0,56

Отражает долю краткосрочных обязательств в валюте баланса

8. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

Кми=Ао/Авн, где

Ао- оборотные активы,

Авн- внеоборотные активы

Кми н=1831550/671831=2,73

Кми к=2308840/792863=2,91

Отражает соотношение оборотных и внеоборотных активов.

На основе произведенных расчетов видно, что предприятие испытывает недостаток как в собственных, так и в заемных средствах для формирования основных средств производства и материально–производственных запасов. Предприятие находится на грани банкротства, так как его денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности.

Второе направление анализа финансовой устойчивости.

Рассматриваемое нами предприятие является унитарным предприятием, поэтому целесообразно рассмотреть долю средств, выделенных собственником предприятия - федеральным органом власти, в активах предприятия