- •1 Финансы предприятий в системе финансовой инфраструктуры России.
- •2 Финансовые ресурсы организаций различных организационно-правовых форм.
- •3. Формы и виды финансирования организаций: собственный и заемный капитал.
- •4. Финансовый механизм управления организацией и его элементы.
- •5. Финансовые взаимоотношения организаций с бюджетами, внебюджетными фондами и финансовыми посредниками.
2 Финансовые ресурсы организаций различных организационно-правовых форм.
Финансовые ресурсы - это денежные средства (а также совокупность возможностей для их получения), которые могут быть направлены на развитие, восстановление затрат или погашение обязательств по усмотрению организации. Существует еще одна трактовка финансовых ресурсов, в соответствии с которой они представляют собой денежные средства, вложенные в основные средства и нематериальные активы, оборотные производственные фонды и фонды обращения.
С точки зрения экономической теории финансовые ресурсы представляют собой капитал, который, будучи вложенным в хозяйственную деятельность и последовательно пройдя все стадии производственно-коммерческого цикла (кругооборот капитала), приносит доход.
В зависимости от источников их образования финансовые ресурсы подразделяются следующим образом (подробнее см. вопрос «Формы и виды финансирования организаций: собственный и заемный капитал»):
Собственные финансовые ресурсы |
Привлеченные финансовые ресурсы |
|
|
уставный капитал; |
заемные средства; |
нераспределенная прибыль; |
коммерческие кредиты |
амортизационные отчисления; |
;бюджетное финансирование. |
фонды денежных средств. |
|
Конкретный состав финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта во многом определяется его организационно-правовой формой. Например:
• для обществ с ограниченной ответственностью в последнее время не характерно формирование фондов денежных средств;
• для открытых акционерных обществ уставный капитал имеет особую форму акционерного капитала;
• для некоммерческих организаций отсутствует такой финансовый ресурс, как нераспределенная прибыль. Особенности имеют также составы финансовых ресурсов государственных предприятий, общественных фондов, религиозных объединений, политических партий и др.
Помимо вышеуказанного, следует отметить, что в ряде случаев законодательство устанавливает допустимые значения (чаще всего в виде минимально возможных размеров) отдельных источников финансовых ресурсов, например:
• минимальные размеры уставного капитала (определены для отдельных отраслей хозяйственной деятельности, например, для финансовых организаций);
• минимальные размеры страховых резервов (например, для страховых организаций либо банков) и др.
3. Формы и виды финансирования организаций: собственный и заемный капитал.
Виды финансирования организаций - за счет собственных и заемных источников (ресурсов), а также основные формы, характерные для каждого вида финансирования. Рассмотрим более подробно формы, в которых может осуществляться финансирование организаций.
Форма финансирования |
Краткая характеристика |
СОБСТВЕННЫЕ ИСТОЧНИКИ |
|
Уставной капитал |
Сумма средств, инвестированная в коммерческую организацию, принимающими на себя коммерческий риск вкладчиками (учредителями либо совладельцами), и предназначенная для обеспечения уставной деятельности. В зависимости от формы организации хозяйственной деятельности может иметь различный вид и особенности формирования (акционерный капитал, складочный капитал) |
Добавочный капитал |
Не связанные с хозяйственной деятельностью источники, увеличивающие собственные средства организации. К ним относятся, в частности: превышение суммы средств, полученных в результате реализации акций над их номинальной стоимостью; результаты переоценки активов организации по рыночной стоимости и т. п. |
Нераспределенная прибыль |
Часть прибыли (общего финансового результата хозяйственной деятельности), оставшаяся после того, как произведены все обязательные изъятия, - уплата налога на прибыль, выплата дивидендов, отчисления на прочие нужды и т.п. Нераспределенная прибыль формируется нарастающим итогом в течение всего периода деятельности организации и при ее ликвидации подлежит распределению между учредителями (акционерами, участниками). За счет этого источника (финансового ресурса) обычно покрываются убытки организации. |
Фонды денежных средств |
В настоящее время эта форма финансирования деятельности (форма финансовых ресурсов) законодательно установлена как необходимая для организаций с высоким уровнем рыночного риска - банков, страховых организаций и т. п. Ее основное назначение - снижение финансового риска хозяйственной деятельности; за счет подобных источников компенсируются убытки, возникающие при динамическом изменении ситуации на финансовых рынках, обеспечивается защита интересов контрагентов (в первую очередь вкладчиков банков либо клиентов страховых компаний). Коммерческие организации, для которых не установлена обязательность формирования такого источника, могут формировать его по своему усмотрению. В качестве примеров подобных ресурсов можно привести: резервы по сомнительным долгам; резервы под обесценение ценных бумаг |
ПРИВЛЕЧЕННЫЕ (ЗАЕМНЫЕ) ИСТОЧНИКИ |
|
Ссуды, займы и кредиты |
Наиболее распространенный источник финансовых средств. В зависимости от срока привлечения подразделяются на долгосрочные (сроком более 12 месяцев) и краткосрочные (сроком до 12 месяцев). Предоставляются на условиях возвратности, срочности и платности. Наиболее распространены следующие виды этой формы финансирования: банковские ссуды и кредиты; облигационные займы; вексельные кредиты |
Товарный (коммерческий)кредит |
Форма финансирования организации со стороны контрагента, не являющегося финансовой организацией. Для этой формы не обязательно условие платности. Чаше встречается в виде реализации товаров (работ, услуг) с последующей оплатой (в кредит) - товарный кредит. Условия подобного финансирования устанавливаются по соглашению сторон и существенно отличаются от условий финансирования, предлагаемых финансовым рынком |
Бюджетное финансирование |
Эта форма финансирования деятельности наиболее характерна для государственных предприятий - для них она представляет основной источник финансовых ресурсов. Для негосударственных организаций бюджетное финансирование может встречаться в формах дотаций (при выпуске социально значимой продукции), субсидий, целевого финансирования, государственного заказа |