- •Введение
- •Рыночные отношения в электроэнергетике
- •Специфика и особенности современной электроэнергетики как отрасли экономики
- •Роль свободного ценообразования для развития генерирующих компаний
- •Международный опыт реформирования электроэнергетики
- •Скандинавская модель либерализации рынка электроэнергии
- •Система точечных тарифов
- •Некоммерческие участники
- •Системный оператор
- •Балансирующая электроэнергия
- •Elspot – Спотовый рынок
- •Зональные цены
- •Узкие места в энергосистеме
- •Финансовый рынок
- •Долгосрочные контракты
- •Современная структура
- •Российская модель либерализации электроэнергетики
- •Состояние и развитие оптового рынка электроэнергии
- •2.1 Развитие и реформирование оптового рынка электроэнергии рф
- •Развитие и реформирование оптового рынка электроэнергии Скандинавии
- •Основные принципы функционирования оптового рынка электроэнергии рф
- •Рынок «на сутки вперед»
- •Балансирующий рынок
- •Контрактные отношения в секторе свободной торговли
- •Регулируемые двусторонние договоры
- •Исследование и сравнительный анализ оптовых рынков рф и Скандинавии (орэм и Nord Pool)
- •Исследование факторов, определяющих динамику свободных цен
- •Оценка эффективности инвестиций в электроэнергетике
- •Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Эффективность инвестиций
- •Оценка эффективности инвестиций без учета дисконтирования
- •Поток реальных денег и дисконтирование стоимости
- •Оценка эффективности инвестиций с учетом дисконтирования
- •Определение критериев оценки эффективности инвестиций в электроэнергетике
- •Охрана труда при чрезвычайных ситуациях на энергетических предприятиях
- •Эргономические требования к рабочему месту менеджера
- •Аттестация рабочих мест на энергетических предприятиях
- •Расчет уровня шума в помещении
- •Расчет освещения в помещении
- •Безопасность жизнедеятельности в чрезвычайных ситуациях
- •Анализ возможных вариантов схода подвижного состава с железнодорожного пути
- •Заключение Библиографический список
- •Приложение б. График цен на рынке Nord Pool с января 2007 года
- •Приложение в. График цен на рынках рсв и рд с января 2007 года
- •Приложение г. Графики цен и объема электроэнергии на рынке рсв
Финансовый рынок
На “Nord Pool” также есть и финансовый рынок. На финансовом рынке вы не можете торговать одним единственным квтч. Как уже говорилось выше, финансовый рынок представляет собой коммерческий центр, где идет торговля контрактами, гарантирующими цены.
Рисунок 1.12 – Производитель и розничный торговец подписали взаимное страхование
Рисунок 1.12 показывает принцип действия фьючерсного контракта. В данном примере розничный торговец и поставщик заключили фьючерсный контракт на объем 840 Мвтч с хеджем цены 1,5 Евро цента/квтч. Контракт относится к одной конкретной неделе.
Обе стороны, задействованные в контракте, обеспечены взаимным страхованием. Предположим, что средняя системная цена в соответствующую неделю составляет 2,0 Евро цента/квтч. Высокая цена на оптовом рынке, безусловно, ставит розничного торговца в невыгодное положение. Однако в такой ситуации поставщик выплатит розничному торговцу компенсацию. Поставщик платит розничному торговцу компенсацию.
Поставщик платит розничному торговцу
0,5 Евро цента/квтч * 840 Мвтч = Евро 4 200.
Теперь предположим, что средняя системная цена в соответствующую неделю составляет 1,3 Евро цента/квтч. Низкая цена на оптовом рынке, безусловно, ставит в невыгодное положение поставщика. В такой ситуации розничный торговец выплатит поставщику компенсацию. Розничный торговец платит поставщику
0,2 Евро цента/квтч * 840 Мвтч = Евро 1 680.
Таким образом, расчеты по контракту проводятся путем сравнения средней системной цены в соответствующую неделю с хеджированием цены по контракту. Разница в цене умножается на объем, предусмотренный в контракте, и эта сумма денег передается одной стороной другой.
Таким образом, фьючерсный контракт - это не только взаимное страхование. Это еще и взаимные обязательства.
Две стороны, участвующие во фьючерсном контракте, не знают личности друг друга, если контракт проводится через финансовый рынок «Nord Pool”. Все расчеты по счетам идут через “Nord Pool”. Более того, “Nord Pool” гарантирует расчеты по счетам: “Nord Pool” вступает в контракт, если одна из сторон не может выполнить свои обязательства.
Следует отметить, что стороны фьючерсного контракта не обмениваются киловатт-часами, они обмениваются только деньгами.
Розничный торговец может разместить на Elspot заявку с неоговоренной ценой. Розничный торговец может уведомить Elspot о том, что он будет покупать 5 Мвтч каждый час в течение этой недели независимо от цены. Покупая 5 Мвтч каждый час в течение целой недели, в целом к концу недели розничный торговец купит 840 Мвтч:
5 Мвтч * 7* 24 ч = 840 Мвтч.
Розничному торговцу нет необходимости волноваться из-за цены. Если цена будет выше 1,5 Евро цента/квтч, он получит компенсацию. Если же цена будет ниже 1,5 Евро цента/квтч, он, наоборот, должен будет выплатить компенсацию противной стороне фьючерсного контракта.
Таким образом, у розничного торговца есть два торговых соглашения: покупка на Elspot и фьючерсный контракт. Взятые вместе эти два торговых соглашения гарантируют, что его расходы на приобретение 840 Мвтч составят 1,5 Евро цента/квтч.
Соответственно, поставщик может уведомить Elspot о том, что он будет продавать 5 Мвтч в час всю неделю независимо от цены.