Денежно кредитная политика

1.Структура денежной массы и её изменение

2.Спрос и предложение денег

3.Кредитно банковская система

4.Денежно кредитная политика

1)Деньги служат следствием обращения сбережения и мера стоимости. В странах с рыночной экономикой применяются различные группировки денег, которые называются денежными агрегатами и служат для измерения денежной массы в обращении

Эти агрегаты следующие

1)М1-наличные деньги, счет , до востребования, счета с которых можно выписывать чеки

1)М2-состоит из м1+срочные вклады небольших размеров

3)М3-стоитоит из м2+ срочные вклады крупных размеров

В США есть агрегат L , состоит из м3+ ценные бумаги, облигации имеющие длительный срок погашения

Связь между суммой денег и общим объемом сделок можно отобразить формулой

М * v =p * T, М -денежная масса. V-скорость обращения денег

Р- цены. Т-количество сделок

Из этого следует что при изменении одной из переменной другие тоже должны изменятся для сохранения равенства, и если происходит увеличением М и v=const, то должны увеличивается либо Р либо Т

2)Денежный рынок это рынок денежных средств на котором в результате взаимодействия спрос и предложения денег устанавливается равновесие между количеством денег находящихся в обращении и процентной ставкой

Регулирование предложения денег центральным банком происходит косвенным образом посредством изменения либо денежной массы либо нормы регулирования депозита. При этом используется 3 института

1)операции над открытом рынке(купле -продажа облигаций)

2)Установление норм обязательных резервов

3)Изменение учетной ставки процента

Спрос на деньги формируется во первых как спрос на деньги в форме средств обращения (определяющий спрос) и во вторых как средство сохранения стоимости

В 1м спрос на деньги определяется номинальным ВВП(чем больше доходов, в обществе тем больше надо денег). Т.е определяющий спрос на доходы не зависит от ставки процента)

Во 2м спрос на деньги как средства зависит от величины ставки процента, зависимость здесь обратная т.е чем выше ставка процента, тем выше спрос на ценные бумаги и тем ниже спрос на наличные деньги

3) Одним из элементов рыночной экономики является рынок денежно-кридитных ресурсов, Источником кредита являются временно свободные денежные средства предприятий и физических лиц

Различают формы кредита

1)Натуральный -денежный

2)Долгосрочный – краткосрочный -среднесрочный

3)Межгосударственный -государственный

4)Банковский

5)Коммерческие

6)Потребительские

7)Ипотечный кредит

Кроме этого можно рассматривать Лизинг и Факторинг

(1е-неденежная форма кредита, .2-перекупка или перепродажа чужой задолженности или коммерческие операции по доверенности)

В современных условиях банковская система имеет 2 уровня

1-центральный банк который является государственное учреждение и находится в федеральной собственности. Основная цель его деятельности –поддержка покупательной способности национальной валюты через борьбу с инфляцией и обеспечение стабильности кредитно банковской системы. Центр банк выполняет след функции

1)Эмиссия национальных денежных знаков,(выпуск)., организация их обращения и изъятия их обращения, регулирование предложения денег

2) Общий надзор за деятельностью кредитно финансовый учреждений исполнение финансового законодательства

3)Представление кредитов коммерческим банкам

4)Выпуск и погашение государственных ценных бумаг, управление счетами правительства, расчетно кассовые обслуживание гос учреждений, Осуществление зарубежных финансовый операций

7)Регулирование банковской ликвидности

8)Регламентация валютными операциями

2- сеть коммерческих банков- представляют расчетное обслуживание субъектов хозяйствования, прием вкладов, выдачу кредитов, куплю\продажу ценных бумаг и т.д. Осуществляют активные и пассивные операции, активные- размещение ресурсов , пассивные – стабилизация ресурсов. Ресурсы – собственные и привлечённые средства

Собственные средства:

-акционерные и резервные капиталы

-нераспределенная прибыль

Собственные средства – незначительная часть ресурсов банка, основная часть – депозиты. Банковский процент – «цена» кредита, его величина зависит от соотношения цены и спроса на денежном рынке, а также от степени риска, несомого кредитом

Базис системы процентных ставок - ставка рефинансирования Центробанка, ставка по казначейским векселям, межбанковские ставки по однодневным ссудам.

Величина процентных ставок зависит от общего состояния экономики, темпов инфляции и проводимой денежно-кредитной политики

Политика банковской системы.

В структуру кредитной системы входят небанковские кредитно-финансовые институты.

-Пенсионный фонд

-Дорожные и экологические фонды

-Фонд государственного страхования

В мировой практике они представлении инвестиционными и страховыми компаниями, пенсионными фондами, ломбардами и кредитной коопераций. Они конкурируют с банками и оказывают большое воздействие на сферы денежного обращения

4.Денежно кридитная политика это совокупность экономических мер по регулированию кредитно денежного обращения, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста, путем воздействия на уровень и динамику производства, занятости, инфляции и инвестиционную активность. Денежно кредитную политику проводит Центр Банк и она состоит из регулирования денежного предложения . Во время экономического спада увеличивает предложение денег для поощрения расходов, во время роста – ограничивает предложения денег с целью снижения инфляции.

В распоряжении центро банка –институты прямого воздействия на денежную массу(операции с гос ценными бумагами) и косвенного воздействия(изменение учетной ставки процента и нормы обязательных резервов коммерческих банков)

Операции с ценными бумагами – наиболее распространённые метод воздействия ЦБ на денежную массу. Заключается в купле\продаже государственных бумаг с целью покрытия дефицита государственного бюджета. Продавая гос ценные бумаги ЦБ уменьшает предложения денег . В таком случае когда Центробанк покупает ценные бумаги, он расширяет предложение денег.

Изменение учетной ставки процента или рефинансирование .

Учетная ставка это процент под который ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам. Уровень установленный центробанком (примерно 7.5 процента)

Изменение нормы обязательный резервов предполагает что при увеличении ЦБ нормы обязательных резервов сокращается -сокращается объем денежной массы в коммерческих банках, что ведёт к понижению денежного предложения. А при увеличении нормы происходит увеличение денежной массы

Политика «дорогих\дешевый» денег.

Если состояние национальной экономики характеризуется ростом безработицы и спадом производства, то ЦБ проводит политику по увеличению денежного предложения, Он покупает гос ценные бумаги у коммерческих банков, снижает норму обязательных резервов, и снижает учетную ставку с целью стимуляции коммерческих банков к увеличению своих резервов посредством заимствования денег у ЦБ. Проведение этих мероприятий называется политикой «дешевых» денег, целью которой – стимулирование роста производства и занятости посредством расширения предложения денег и удешевление кредита. В этом случае увеличение предложения денег снижает норму процента, и удешевляет кредит, а он повышает инвестиционный спрос в экономике

В обратной ситуации когда в экономики существуют лишни расходы и высокая инфляция, ЦБ начинает продавать гос ценные бумаги, увеличивая нормы гос резервов, поднимая учетную ставку. В результате повышается ставка процента, дорожает кредит, снижается инвестиционный спрос в экономике, снижается производство и занятость, - Это политика «дорогих денег»