Кредитная система общества.

Существует две трактовки понятия кредитной системы:

1) кредитная система как совокупность кредитно-расчетных

отношений, форм и методов кредитования;

2) кредитная система как совокупность кредитно-финансовых учреждений страны.

Под кредитным учреждением понимается учреждение, которому разрешена кредитная деятельность, т.е. привлечение денежных средств и предоставление их в ссуду.

Первое определение связано с движением ссудного капитала в виде различных форм кредита. Кредитная система в этом случае представляет собой совокупность коммерческого, банковского, государственного, ипотечного, потребительского, инвестиционного, инновационного и других видов кредита.

Основными видами кредита являются банковский и коммерческий. Если одна из сторон кредитных отношений является банком, то кредит называется банковским. Если обе стороны кредитных отношений являются банками, кредит называется межбанковским. Разновидностями банковского кредита являются: срочный, контокоррентный, овердрафт, онкольный, вексельный, акцептный и др.

Кредит, предоставляемый одним предприятием другому в виде отсрочки платежа называется коммерческим. Коммерческий кредит оформляется либо записью по открытому счету (документом в этом случае является счет-фактура), либо векселем.

Кредитная система как совокупность кредитных учреждений имеет следующую структуру:

1. Центральный банк.

2. Банковский сектор:

-  коммерческие банки;

-  сберегательные банки;

-  инвестиционные банки;

-  ипотечные банки;

-  инновационные банки;

-  другие специализированные банки

3. Страховой сектор:

• · страховые компании;

• · пенсионные фонды.

4. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты:

• инвестиционные компании;

• финансовые компании;

• благотворительные фонды;

• трастовые отделы коммерческих банков;

• ссудо-сберегательные ассоциации;

• кредитные союзы и т.д.

Такая структура кредитной системы типична для большинства развитых стран, в том числе и для Российской Федерации. Иногда третий и четвертый ярусы объединяют в один – систему небанковских кредитных учреждений.

20. Кредитно- денежная политика, её виды, цели и основные инсрументы. Эфеективность кредитно-денежной политики: кейнсианский и монетаристский подходы.

Кредитно–денежная политика – часть общей макроэкономической политики, которая влияет на монетарные факторы нестабильности.

Кредитно–денежная политика – совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в кредитно–денежной сфере с целью регулирования экономики.

Цели кредитно–денежной политики: 1) устойчивые темпы роста национального производства; 2) стабильные цены; 3) высокий уровень занятости населения; 4) равновесие платежного баланса.

Эффективность кредитно–денежной политики зависит от выбора инструментов (методов) кредитно–денежного регулирования. Основными общими инструментами кредитно–денежной политики являются: 1) изменение учетной ставки; 2) изменение нормы обязательного резервирования; 3) операции на открытом рынке.

Кредитно–денежная политика осуществляется Центральным банком страны.

На первом этапе Центральный банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов. На втором – изменения в данных факторах передаются в сферу производства, способствуя достижению конечных целей.

• Жесткая — направлена на поддержание определенного размера денежной массы.

• Гибкая — направлена на регулирование процентной ставки.

Различают виды монетарной политики:

1. Стимулирующая — проводится в период спада и имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей.

2. Сдерживающая — проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией.

Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются:

• снижение нормы резервных требований

• снижение учетной ставки процента

• покупка центральным банком государственных ценных бумаг.

Сдерживающая (ограничительная) монетарная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К ним относятся:

• повышение нормы резервных требований

• повышение учетной ставки процента

• продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

• Кейнсианская и монетаристская модели монетарной политики

Кейнсианская модель

Денежно – кредитная политика в рамках кейнсианской модели опирается на предположение, что спрос на деньги является нестабильным и непредсказуемым. В этих условиях воздействие на денежное предложение теряет смысл. Поэтому главная задача государства – влиять на денежный спрос с помощью учётной политики. Таким образом, процентная ставка – главный регулятор денежного рынка. Данная модель основывается на возможности государства преднамеренно нарушать равновесие на денежном рынке, чтобы повлиять на уровень процентной ставки. При угрозе инфляции государство реализует политику «дорогих денег» и увеличивает уровень процентной ставки, перед наступлением фазы спада реализуется политика «дешёвых денег», что снижает уровень процентной ставки.

НО расширение денежного предложения ведёт к росту инфляции. Возможно попадание в «ликвидную ловушку». Это такая ситуация, при которой процентная ставка перестаёт реагировать на увеличение денежного предложения. Уровень процентной ставки перестаёт снижаться. Признаками ликвидной ловушки являются:

• Продолжает нарастать денежное предложение при неизменном спросе на деньги и стабильно низкой ставке процента;

Останавливается рост инвестиций, занятости и доходов населения;

• В результате денежная масса начинает превышать товарную, образуется инфляционный навес.

• В развитой рыночной экономике существует автоматический механизм выхода из ликвидной ловушки. В результате действия эффекта Пигу хозяйствующие субъекты увеличивают склонность к сбережению, сокращают спрос. Рост инвестиций приводит к росту предложения на товарных рынках, инфляционная угроза нейтрализуется.

• НО в реальной экономики действие эффекта Пигу может быть парализовано, так как потребители в условиях высокой инфляции и ожидания ещё большого роста цен не сокращают, а наоборот увеличивают спрос на товары. Разрешить эту ситуацию можно только с помощью фискальных методов регулирования.

• Монетаристская модель

• Данный подход к кредитно-денежной политике основывается на предположении о том, что спрос на деньги в долгосрочном периоде стабилен и его динамика может быть предсказана. В таких условиях изменение процентной ставки не может влиять на состояние денежного рынка. В таких условиях спрос на деньги составляет определённую часть ВВП страны, т.е. реального ВВП в сумме с ожидаемой инфляцией. Именно под эти показатели правительству следует подгонять динамик денежного предложения. Главное при таком подходе найти баланс между приростом предложения денег и динамикой спроса на них.

• Условие денежного равновесия выражено в денежном правиле Фридмана:

• ∆М=∆Y+∆P

• Основным инструментом кредитно – денежной политики должно стать таргетирование денежных агрегатов – установление пределов роста денежной массы на перспективу.

• Монетаристы разработали жёсткие правила проведения государственной экономической политики:

• • Запрет использовать государственные займы с целью покрытия дефицита государственного бюджета

• • Запрет на денежное регулирование ставок процента

• • Запрет использовать любые нерыночные и неденежные методы влияния на цены

• 8. Противоречия кредитно – денежной политики

• Сильные стороны:

• • Быстрота и гибкость;

• • Изоляция о политического давления;

• Не подверженный общественному давлению механизм осуществления политики

Слабые стороны:

• Доказана эффективность политики «дорогих денег», но при реализации политики «дешёвых денег» не всегда достигается желаемый результат, так как сложно заставить коммерческие банки снижать процент по кредитам в ущерб их прибыли

• Не до конца исследована связь между величиной процентной ставки и уровнем потребления домашних хозяйств

• Скорость обращения денег часто меняется в направлении, обратном предложению денег.