Слайд 7
Инструментами финансирования, формируемыми по принципу участия в сделках, являются сделки: мурабаха (продажа с наценкой), салам (продажа отсроченных поставок) и иджара (лизинг).
Мурабаха – финансирование коммерческих операций, разновидность договора купли-продажи. Банк приобретает определенный товар с целью перепродажи. Такая деятельность не противоречит шариату, поскольку торговля предполагает определенное личное участие и усилия. Банк берет на себя организацию продаж, хранение, перевозку и
т.д. В последующем банк перепродает товар клиенту по цене, которая включает в себя оговоренную в договоре наценку. Эта наценка и становится доходом банка.
Салам используется в рамках активных операций банка для целей экспортно-импортного финансирования и финансирования оборотного капитала. Основой сделки салам является продажа отсроченной поставки по текущей цене какого-либо определенного Актива Банку. Доходом Банка от данной операции является перепродажа поставленного в будущем актива на рынке по цене, которая устанавливается Банком, исходя из конъюнктуры рынка на момент продажи актива. Основной экономический смысл сделки заключается в предварительной оплате Клиенту, т.е. фактически финансирование по цене ниже рыночной будущей поставки актива.
Иджара - соглашение, в соответствии с которым Клиент получает право выкупить ранее взятые в аренду оборудование, сооружения производственного назначения. Доходом Банка от данной операции являются арендные платежи в рамках оговоренного срока пользования аренды, лизинга. Основное отличие от западной модели финансового лизинга: отсутствие в договоре иджара условий продажи актива, физические риски актива несет Банк. Продажа актива после окончания периода аренды осуществляется в рамках сделки продажи иктина, существует возможность безвозмездной передачи актива при минимальном размере остаточной стоимости.
Слайд 8
Кард-аль-хасан - беспроцентная ссуда. Банк предоставляет лицу или организации беспроцентную ссуду, возвращаемую в оговоренный срок. Банк может выделить беспроцентную ссуду правительству или организации для осуществления общественных проектов (строительство заводов, фабрик, дорог, жизненно важных объектов).
Особого внимания заслуживают «сукуки» (беспроцентные исламские облигации). Сукук представляет собой инвестиционный сертификат о праве его владельца на долю в общей собственности пропорционально величине вложенных активов. Доходность сукуков зависит от прибыли на базовый материальный актив, а эмитент дает инвестору безотзывное право выкупа актива по фиксированной стоимости.
Преимущество данного финансового инструмента заключается также в низкой волатильности (статистический показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены или дохода изменяться во времени) и тенденции инвесторов удерживать эти бумаги до наступления срока погашения. Тенденция общемирового выпуска сукук за последние 13 лет представлена на рис. В целом объем выпуска сукук возрос с 400 млн. долл. США в 2000 г., до 23 млрд. долл. США в 2010-м.
То, что банки, руководствующиеся исламскими принципами, сегодня существуют в 35-ти странах практически на всех континентах, свидетельствует не только о спросе на их
продукты, но и о присущей им способности конкурировать с обычными (conventional) финансовыми учреждениями.
СЛАЙД9
Использовать исламские финансовые инструменты могут любые предприниматели независимо от вероисповедания. Многие аналитики называют рынок исламского финансирования, который активно развивается последние несколько десятков лет, одним из наиболее перспективных. Роль исламских финансов во всем мире неуклонно растет, и исламское финансовое присутствие распространяется за пределы традиционных регионов.
В частности, 26 марта 2010 г. в Казани Президентом Республики Татарстан Рустамом Миннихановым и Президентом Группы Исламского Банка Развития доктором Ахмедом Мухаммедом Али был подписан договор о создании Татарстанской Международной Инвестиционной Компании (ТМИК).
В ходе собрания акционеры ТМИКа из Саудовской Аравии, Малайзии, Йемена и России подтвердили приоритетные направления для инвестирования: инфраструктура, телекоммуникации, сельское хозяйство, финансы, недвижимость, малая энергетика, индустрия халяль, развитие совместных технологий. Создание ТМИКа является беспрецедентным случаем в истории взаимоотношений Организации Исламская Конференция (ОИК) и России, когда регион государства, являющегося наблюдателем ОИК, устанавливает прямые отношения с Исламским Банком Развития (ИБР).
Уставный капитал ТМИК составляет около 3 млн. долл. Примерно 60% средств планируется инвестировать в проекты на территории Татарстана, оставшиеся – в других регионах РФ.
Правительство РТ изучает возможности привлечения иностранных инвестиций. В связи с этим, активно налаживаются деловые связи с развитыми мусульманскими странами Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии.