- •2. Банковская система и ее роль в современной экономике. Центральный банк, его статус и цели. Антиинфляционный курс Банка России
- •8. Модель открытой экономики с несовершенной мобильностью капитала. Долгосрочное экономическое равновесие в большой открытой экономике
- •16. Структура и современное состояние мировой экономики. Спрос и предложение в открытой экономике. Международное распределение факторов производства
- •20. Валютные рынки: принципы организации, институты, средства обмена
- •23. Содержание стратегических и тактических аспектов ценовой политики предприятия
- •37. Особенности формирования цен в современной мировой и российской практике
- •54. Основные подходы к управлению издержками производства и их роль в формировании цен
- •56. Экономический подход к определению издержек и прибыли. Роль альтернативных издержек в принятии бизнес-решений.
1. Ключевые макроэкономические проблемы российской экономики. Анализ экономических (деловых) циклов, взаимодействие инфляции и безработицы, реального и денежного секторов экономики, национальных рынков внутри страны с иностранным сектором экономики
Ключевые макроэкономические проблемы российской экономики:
1) использование экономики России стандартных макроэкономических рецептов, разработанных для стран с типом экономики, «зеркально противоположным» российскому. Поэтому напрашивается первый рецепт (долгосрочной политики) – сделать диверсификацию экономики главной целью политики государства. Второй рецепт – проводить скоординированную с ОПЕК политику сокращения экспорта нефти с целью повышения мировых цен на углеводороды.
2) инфляция, имеющая, вопреки утверждениям ЦБ и Минфина, главным образом монопольный и структурный, а не монетарный характер. В первую очередь имеется в виду повышение государством тарифов на услуги естественных монополий, причем без серьезной работы по сокращению непроизводительных издержек в этих монополиях, особенно в сфере ЖКХ. И, разумеется, – классическая олигополия тех нефтяных компаний, которые умудрились навлечь на себя нарекания руководителей государства, практически не снижая розничные цены на нефтепродукты при кратном падении оптовых.
Кудрин выделяет:
− двойственность целей денежно-кредитной политики и постоянную смену приоритетов, отсутствие четко обозначенной стратегической линии в экономической политике и низкий уровень доверия к антиинфляционной политике денежных властей со стороны экономических агентов;
− недостаточную емкость и эффективность инструментов Центрального банка по управлению ликвидностью;
− продолжающийся рост цен на нефть и другие товары российского экспорта, что оказывает повышательное давление на внутренние цены;
− значительный приток иностранного капитала в частный сектор, что (в сочетании с высокими мировыми ценами на углеводороды) заставляет Центральный банк проводить масштабные интервенции на валютном рынке, наращивая денежное предложение;
− ослабление бюджетной политики;
− неравномерное расходование средств бюджета на протяжении всего года (основная часть выплат осуществляется в конце года);
− ускоренный рост реальных доходов населения, не сопровождающийся адекватным повышением производительности труда;
− высокую степень монополизации отдельных товарных рынков;
Анализ экономических (деловых) циклов
Экономический цикл (деловой цикл, бизнес-цикл) – это периодические колебания уровня деловой активности, представленного реальным ВВП. В теории экономического цикла принято различать цикл и тренд. Графически их можно представить следующим образом:
в ремя (t), на оси ординат – реальный ВВП. Линия T, которую принято называть трендом, отражает динамику реального ВВП на его потенциальном уровне.
На графике изображены переломные точки – «пик» (b, f) и «дно», «впадина» (d,h). расстояние между двумя соседними точками «пика» или «дна» означает продолжительность цикла.
В отечественной литературе принято выделять следующие четыре фазы цикла: кризис – отрезок bc волнообразной кривой циклических колебаний. Наблюдается резкое сокращение деловой активности (падение цен, затоваривание, сокращение капиталовложений, производства, занятости).
депрессия – отрезок cd – фаза прспособления хозяйственной жизни к новым условиям и потребностям, фаза обретения нового равновесия. Производство осуществляется на суженной базе, началось рассасывание товарных запасов. Происходит падение нормы процента но самого низкого. в пределах данного цикла. уровня.
оживление – отрезок de – фаза восстановления. Начинаются капиталовложения, растут цены, производство, занятость, процентные ставки. Оживление охватывает прежде всего отрасли, поставляющие средства производства. Макроэкономические показатели достигают предкризисного уровня. Затем начинается чистый рост.
подъем (бум)- отрезок ef – фаза, при которой ускорение экономического развития обнаруживается в волнах нововведений, возникновении массы новых товаров и новых предприятий, в стремительном росте капиталовложений, курсов акций и других ценных бумаг, процентных ставок, цен и зарплаты.
Для того, чтобы выяснить, что происходит с экономикой на различных фазах экономического цикла, выделяют проциклические, контрциклические и ациклические переменные.
Процикличекие переменные растут в фазе подъема и уменьшаются в фазе спада. К таким переменным относятся: ВВП, уровень занятости, объем производства в разных секторах экономики, уровень цен, прибыль бизнеса, денежные агрегаты (объем денежной массы), скорость обращения денег, краткосрочные ставки процента.
Конртциклические переменные характеризуются ростом при спаде и уменьшением при подъеме. К ним относятся: запасы готовой продукции, запасы факторов производства, уровень безработицы, уровень банкротств.
Ациклические переменные можно назвать «безучастными» к фазам цикла. В эту группу можно отнести: некоторые виды гос. расходов (на поддержание фундаментальных исследований, национальную оборону), экспорт или импорт в некоторых странах.
Правительства многих стран с помощью мощной статистической службы следят за важнейшими показателями экономической конъюнктуры (экономическими индикаторами), чтобы яснее представлять, на какой фазе цикла находится экономика страны.
Взаимосвязь инфляции и безработицы
К ривая Филлипса — графическое отображение обратной зависимости между уровнем инфляции и уровнем безработицы.
Зависимость первоначально показывала связь безработицы с изменениями зарплат: чем выше безработица, тем меньше прирост денежной заработной платы, тем ниже рост цен, и наоборот, чем ниже безработица и выше занятость, тем больше прирост денежной заработной платы, тем выше темп роста цен. Впоследствии была преобразована в зависимость между ценами и безработицей.
В долгосрочном периоде представляет собой вертикальную прямую, иначе говоря, показывает отсутствие зависимости между уровнем инфляции и уровнем безработицы.
Π — уровень инфляции,
Πe — ожидаемый уровень инфляции,
(U − Ue) — отклонение безработицы от естественного уровня - циклическая безработица, b > 0 — коэффициент, v — Шоки предложения.
Реальный и денежный сектор экономики
ФИШЕРА УРАВНЕНИЕ [Fisher’s equation] — одно из исходных уравнений количественной теории денег, основы которой были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером:
MV = PQ,
где M — номинальная масса денег в обращении; V — скорость обращения; Q — количество товаров (сделок, трансакций денег) и P — уровень цен, определяемый взаимодействием остальных трех факторов. При этом М определяется независимо от остальных параметров, а V рассматривается как характеристика некоего устойчивого равновесного состояния: скорость обращения денег возвращается к нему при разного рода отклонениях.
Уравнение отображает идею т. н. “грубой” количественной теории, которая утверждала, что абсолютный уровень цен определяется предложением номинальных денежных остатков
Национальные рынки и иностранный сектор
Модель кругооборота в открытой экономике предусматривает участие иностранного сектора. Иностранный сектор связан с экономической системой тремя способами: через импорт товаров и услуг, через экспорт товаров и услуг и через международные финансовые операции.
На рынке факторов производства встречаются домохозяйства и фирмы. Фирмы реализуют по рыночным ценам блага, произведенные с помощью приобретенных у домохозяйств факторов производства, и получают от их продажи доход в размере Y .
Так как все полученные фирмами доходы без остатка распределяются на факторные доходы, то от продажи факторов производства домашние хозяйства получают доход в размере Y .
С полученного дохода домашние хозяйства уплачивают государству налоги в размере Т. Располагаемый доход ( YT ) распределяют на потребление (С) и сбережение ( S ).
Государство взимает с домашних хозяйств налоги в размере Т , и осуществляет государственные закупки в размере G .
В целях упрощения допустим, что экспорт и импорт осуществляется непосредственно между фирмами, в результате отечественные фирмы формируют предложение как отечественных, так и импортных благ.
Потребительские расходы (обозн. С) —- расходы домохозяйств на товары и услуги.
Сбережения домохозяйств (обозн. S) — часть дохода, которую домохозяйства сберегают в банках с целью получения дополнительного дохода с депозитов.
Инвестиции (обозн. I) —- фирмы закупают капитал с целью увеличения производства товаров и, следовательно, максимизации прибыли
Государственные закупки товаров и услуг (обозн. G) — инвестиции государства, зарплата государственным служащим.
Чистые налоги (обозн. T) —- разница между налогами и трансфертами. Соотношение государственных закупок и чистых налогов показывает состояние государственного бюджета. Если государственные закупки превышают чистые налоги, то в стране дефицит государственного бюджета, соответственно профицит бюджета означает, что чистые налоги превышают размер государственных закупок.
Чистый экспорт (обозн. Xn или NX) —- разница между экспортом и импортом. Соотношение экспорта и импорта показывает состояние торгового баланса. Если экспорт превышает импорт, то в стране профицит торгового баланса, если импорт — экспорт, то дефицит торгового баланса, соответственно.
Совокупный выпуск (обозн. Y) —- формула совокупного выпуска для открытой экономики. В условиях закрытой экономики не учитывается чистый экспорт, в совокупный выпуск для частного сектора не включается размер государственных закупок товаров и услуг.
2. Банковская система и ее роль в современной экономике. Центральный банк, его статус и цели. Антиинфляционный курс Банка России
Понятие банковской системы, ее элементы и взаимосвязи.
Если в стране в достаточном количестве имеются действующие банки, кредитные учреждения, а также экономические организации, которые выполняют отдельные банковские операции, то можно говорить о наличии банковской системы. Помимо них в банковскую систему входят также специализированные организации, не осуществляющие банковских операций, но обеспечивающие деятельность банков и кредитных учреждений: расчетно-кассовые центры, фирмы по аудиту банков, дилерские фирмы по работе с ценными бумагами банков, организации, определяющие рейтинги банков, обеспечивающие их специальным оборудованием и информацией, специалистами и т.д. Банковская система в качестве составной органической части входит в большую систему – экономическую систему страны. Это значит, что деятельность и развитие банков следует рассматривать в тесной связи с производством, обращением и потреблением материальных и нематериальных благ. В своей практической деятельности банки вплетены в общий механизм регулирования хозяйственной жизни, тесно взаимодействуя с бюджетной и налоговой системами, системой ценообразования, с политикой цен и доходов, с условиями внешнеэкономической деятельности.
Классификация банковских систем может быть представлена следующим образом.
1.По количеству уровней все банковские системы делятся на двухуровневые, трехуровневые и четырехуровневые. На первом уровне обязательно стоит Центральный банк страны. Далее, как правило, располагаются коммерческие банки и их филиалы. Последующие уровни занимаются в соответствии с национальными финансовыми особенностями страны.
2.По степени уровня: макро , микробанковские системы. Микро ,как правило, представлена банковскими структурами в отдельных субъектах страны: регионах, областях и т.д. Макро банковская система страны в целом, или национальная банковская система.
3.По степени развития банковские структуры делятся на развитые и развивающиеся.
4.В зависимости от степени взаимодействия с внешней средой принято различать замкнутые и интегрированные банковские системы. Последние являются как бы встроенными в систему международных финансовых отношений.
Центральный банк Российской Федерации - это орган государственного денежно-кредитного регулирования экономики, наделенный правом монопольной эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения, контроля за деятельностью кредитных учреждений, осуществления функции «банка банков», а также хранения официальных золотовалютных резервов. Центральный банк страны является главным звеном банковской системы любого государства. Центральный банк – это посредник между государством и экономикой. В различных государствах эти банки называются по-разному: государственные, народные, эмиссионные, резервные. Центральные банки возникли как коммерческие банки, наделенные правом выпуска банкнот. Центральный банк чаще всего является собственностью государства.
Осуществляя свою деятельность на макроуровне, он отражает общенациональный интерес, проводит политику не в интересах того или иного региона, той или иной группы отраслей народного хозяйства или предприятий, а в интересах государства в целом. При этом Центральный банк не ставит своей задачей получение прибыли.
Традиционно центральный банк выполняет четыре основные функции: осуществляет монопольную эмиссию банкнот, является банком банков, банкиром правительства, проводит денежно-кредитное регулирование и банковский надзор.
За Центральным банком как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег. Его главной клиентурой являются коммерческие банки, выступающие как бы в роли посредников между экономикой и Центральным банком. Последний хранит свободную денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассовые резервы. Эти резервы исторически помещались коммерческими банками в центральный банк в качестве гарантийного фонда для погашения депозитов.
Центральный банк тесно связан с государством. В качестве банкира правительства центральный банк выступает его кассиром и кредитором, в нем открыты счета правительства и правительственных ведомств. Центральный банк, как правило, осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства (министерства финансов) в центральном банке, с которого покрываются правительственные расходы.
Антиинфляционный курс Центрального банка РФ, который осуществляет денежно-кредитное регулирование, должен ориентироваться не только на снижение инфляции, но и на более равновесное и стабильное развитие экономики, а также смягчить ограничения денежной массы в обращении и добиваться улучшения ее структуры, поскольку более высокие темпы роста менее ликвидных компонентов денежной массы приводят к ослаблению инфляционного давления, сокращение же объема наличных денег позволяет уменьшить темпы инфляции. Улучшение структуры денежной массы предполагает и более активное воздействие Банка России на денежный оборот, увеличение уровня монетизации. Россия должна перейти к полноценной системе среднесрочного таргетирования инфляции на 3— 5 лет с учетом мирового опыта.Необходимо прямое управление кредитной эмиссией, направленной на восстановление хозяйственных связей и банковской системы, сохранение прироста производства на 7—8% в год. Для сдерживания инфляции нужна поддержка инвестиционной активности коммерческих банков (хотя бы в рамках льгот по созданию обязательных резервов Банка России), как это принято в мировой практике. Кредитование инвестиционной деятельности должно стать важнейшей стратегической задачей банков.