63 Механизм разработки финансового плана: этапы, разделы; план и бюджет.

Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Финансовое планирование является важным элементом корпоративного планового процесса. Значение финансового плана на предприятиях заключается в том, что он:

 содержит ориентиры, в соответствии с которыми предприятие будет действовать;

 дает возможность определить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции;

 служит важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Финансовый план призван обобщить материалы, изложенные в описательной части планирования для того чтобы представить их в стоимостном выражении.

В данном случае необходимо подготовить сразу несколько стандартных для мировой практики документов:

 прогноз объема реализации.

 производственный план.

 план доходов и расходов (сметы прямых затрат на материалы, на оплату труда),

 общезаводских накладных расходов, торговых и административных расходов).

 баланс денежных поступлений и выплат.

 план по источникам и использованию средств.

 сводный балансовый план активов и пассивов предприятия

 анализ безубыточности.

 стратегия финансирования.

Бюджет является инструментом как для планирования, так и для контроля. В самом начале периода действия бюджет представляет собой план или норматив; в конце периода действия он служит средством контроля, с помощью которого руководство может определить эффективность действий и составить план мероприятий по совершенствованию деятельности компании в будущем.

Основные этапы подготовки бюджета:

 подготовка прогноза продаж;

 определение ожидаемого объема производства;

 расчет производственных затрат и эксплутационных расходов;

 определение движения денежных средств и других финансовых показателей;

 составление планируемых финансовых отчетов.

Бюджет представляет собой выраженную в стоимостных показателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья или товаров, реализации произведенной продукции и т.д.

64 Управление инвестициями: цели, задачи, условия инвестирования.

Инвести́ции — долгосрочные вложения капитала в экономику с целью получения дохода, различают:

- инвестиции в физические активы; (производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования);

- инвестиции в денежные активы; (права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц);

- инвестиции в нематериальные (незримые) активы. (ценности, приобретаемые организацией в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий и т. П);

Инвестиции в ценные бумаги принято называть портфельными инвестициями, а инвестиции в физические активы чаще именуют инвестициями в реальные активы.

Управление инвестициями представляет собой систему прин­ципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной де­ятельности предприятия.

Задачи:

1. Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высо­ких темпов развития операционной деятельности предприятия. Эта за­дача реализуется путем определения потребности в объемах инвестирования для решения стратегических целей развития операционной деятельности предприятия на отдельных его этапах; обеспечения высо­ких темпов расширенного воспроизводства внеоборотных операцион­ных активов; формирования эффективной и сбалансированной инвес­тиционной программы предприятия на предстоящий период.

2. Обеспечение максимальной доходности (прибыльности) при предусматриваемом уровне инвестици­онного риска. Максимизация доходности инвестиций достигается за счет выбора предприятием наиболее эффективных (по показателю чистой инвестиционной прибыли) инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования.

3. Обеспечение минимизации инвестиционного риска при предусматриваемом уровне их доходности. Если уровень доходности (прибыльности) инвестиций задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня инвестиционного риска отдельных видов инвестиций и инвес­тиционной программы (инвестиционного портфеля) в целом, обеспе­чивающих достижение этой доходности (прибыльности).

4. Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возмож­ностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности.

5. Обеспечение формирования достаточного объема инвестици­онных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвес­тиционной деятельности. Эта задача решается путем сбалансирования объема привлекаемых инвестиционных ресурсов во всех их формах (денежной, товарной, нематериальной) с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности предприятия в сфере реального и фи­нансового инвестирования.

6. Поиск путей ускорения реализации действующей инвестици­онной программы предприятия.

7. Обеспечение финансового равновесия предприятия в процес­се осуществления инвестиционной деятельности. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и пла­тежеспособности предприятия на всех этапах его развития.

Условия инвестирования вырабатываются в каждом отдельном случае.