27. Инвестиции: классификация и их функциональное назначение. Факторы, влияющие на величину инвестиций.

Инвестиции – это долгосрочные вложения государственных или частных средств, направляемые для строительства новых заводов, фабрик, расширения производственных мощностей. К инвестированию не относится купля-продажа акций и облигаций, т.к. такие сделки означают передачу права собственности 1ого лица другому на существующие капитальные ценности.

Инвестиции на макроуровне – часть валового национального продукта, который используется на развитие производства.

Различают:

1. Инвестиции в основной капитал (строительство новых зданий, сооружений, оборудования, приобретение новых технологий).

2. Инвестиции в товарно-материальные запасы (закупка сырья, мат-лов для производственной деятельности)

3. Инвестиции в развитие рабочей силы (повышение квалификации или улучшение условий труда).

Бывают:

1. валовые инвестиции – включают затраты, связанные с возмещением изношенного капитала (амортизация), и прирост капитальных вложений на расширение пр-ва;

2. чистые инвестиции = валовые инвестиции – расходы на амортизацию основного капитала. Могут иметь:

• положительную величину, когда валовые инвестиции превышают размеры амортизации (в этом случае экономика развивается);

• нулевую величину, когда валовые инвестиции = размерам амортизации (в этом случае – стагнация экономики);

• отрицательную величину, когда валовые инвестиции меньше размеров амортизации (в этом случае – спад пр-ва).

3. Автономные инвестиции обусловлены нововведениями, вызванными научно-техническим прогрессом. Такие инвестиции чаще всего сами становятся причиной увеличения НД.

4. Индуцированные инвестиции – капиталовложения, направленные, на образование новых произв-х мощностей, причиной создания которых является увеличение спроса на материальные блага и услуги.

Факторы, их определяющие: норма прибыли и ставка банковского процента. Делать инвестиции выгодно до тех пор, пока ставка %та не превысит ожидаемой нормы прибыли от вложенных средств в инвестиции.

"Инвестиционная ловушка" - ситуация, когда недостаточное финансирование не позволяет осуществлять широкомасштабную модернизацию отраслевой инфраструктуры, а это, в свою очередь, снижает эффективность использования ресурсов и еще более усиливает "ресурсное голодание" отрасли. Для выхода из сложившейся ситуации необходима концентрация инвестиционных ресурсов в отрасли, направляемых главным образом на ее модернизацию (а не на "латание дыр"), в объеме, достаточном для осуществления кардинальной реконструкции отраслевой инфраструктуры.

Понятие «мультипликатор» означает «умножающий» и было введено в экономи­ческую теорию в 1931 г. английским экономистом Р. Каном. В период борьбы с кризисом и безработицей он установил, что государственные затраты на любом участке общественных работ приводят к «мультипликационному» эффекту заня­тости. Всякий новый участок работ, порождая первичную занятость, выступает толч­ком для соответствующих затрат на других взаимосвязанных участках, вызывая вторичную, третичную и т. д. занятость. Таким образом, первоначальные затраты «мультиплицируются» в кратном увеличении занятости.

В теории Дж. Кейнса под мультипликатором понимается числовой коэффици­ент, который показывает зависимость изменения дохода от изменения инвестиций. Эффект мультипликатора в рыночной экономике состоит в том, что увеличение инвестиций приводит к увеличению национального дохода, который возрастает в гораздо больших размерах, чем первоначальный рост инвестиций. Это является результатом того, что инвестиции, помимо первичного эффекта в виде роста нацио­нального дохода и занятости, вызывают вторичный, третичный и т. д. эффект. Такой нарастающий эффект называется мультипликационным эффектом. Его количест­венное значение определяется особым числовым коэффициентом — мультипликато­ром (K), который показывает, в каком соотношении возрастает национальный доход (Y) по сравнению с увеличением размера инвестиций (J) при достижении равновес­ного состояния экономики.

∆Y = K∆ J, т. е. мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций, показывает приращение национального дохода.

П ринцип акселерации.

Акселератор (ускоритель) — это коэффициент, который представляет собой отношение прироста инвестиций к вызвавшему его относи­тельному приросту дохода:

,где

А – акселератор;

Y — инвестиции;

Y — доход.

Акселератор служит количественным выражением принципа «акселерации», со­гласно которому каждый прирост или сокращение дохода вызывает (или требует) прироста или сокращения «индуцированных» инвестиций. Этот принцип был выд­винут в 1913 г. французским экономистом А. Афтальоном и в1919г. американским экономистом Дж. Кларком и впоследствии использо­вался в неокейнсианских моделях экономического роста.

Принцип акселерации обозначает более резкую динамику прироста (сокращения) инвестиций по сравнению с вызывающей их динамикой дохода.