Формы международной миграции капитала

1) По форме собственности мигрирующего капитала : Частные, Государственный, Международных валютно-кредитных и финансовых организаций, Смешанный.

2) По срокам миграции: сверх-краткосрочный (до 3 месяцев), краткосрочный (до 1года), среднесрочный (от1 до 5лет), долгосрочный (5 - 40),

3)По форме представления: товарный, денежный, смешанный

4) по цели и характеру использования: предпринимательский, ссудный

15. Международные инвестиции и их формы.

Международные инвестиции — прежде всего вид движения мирового финансового (денежного) капитала. Т.е. инвестирование мировых финансов происходит в те отрасли (регионы), которые в будущем принесут наибольшую прибыль.

В широком значении международные инвестиции — это инвестиции, реализация которых предусматривает взаимодействие участников, которые принадлежат к разным государствам мира.

Выделяет три группы инвестиций, которые включаются в баланс движения капиталов: прямые инвестиции; портфельные инвестиции; другие инвестиции.

Прямые инвестиции — это вложение капитала с целью обретения долгосрочного экономического интереса и получение предпринимательской прибыли (дохода), что обеспечивает контроль инвестора над объектом инвестирования.

Портфельные инвестиции — это вложение капитала в ценные бумаги с целью получения дохода и при отсутствии права реального контроля над объектом инвестирования.

Согласно рекомендациям ОЕСР и МВФ, предприятие прямого иностранного инвестирования определяется как компания, в которой иностранный инвестор владеет 10 % и больше акций с правом голоса или капитала. При этом прямой инвестор имеет реальный контроль над объектом инвестирования.

Покупка пакета акций зарубежного предприятия (даже меньше 10 %), что дает право инвестору принимать участие в управлении, входит в категорию прямых инвестиций. Приобретенный пакет акций (даже свыше 10 %), что не дает инвестору возможности влиять на управление, принадлежит к категории портфельных инвестиций.

В состав других инвестиций входят торговые кредиты, банковские займы, лизинг, приобретение валюты и размещение денежных средств на депозитах.

16. Прямые зарубежные инвестиции и их влияние на экономики доноров и реципиентов.

Международные прямые инвестиции — это вложение капитала резидентом одной страны в предприятие-резидент другой страны с целью обретения долгосрочного экономического интереса и получение предпринимательской прибыли (дохода) в стране инвестирования, которое обеспечивает контроль инвестора над объектом инвестирования.

Международное движение капитала, осуществляемое в форме ПИИ, оказывает существенное влияние на развитие всех государств, однако особенно в них нуждаются страны с переходной экономикой, пострадавшие во время проведения реформ. Правительства этих стран пытаются привлечь как можно больше иностранных инвестиций, не обращая внимания на то, что их влияние на социально-экономическое развитие неоднозначно.

С одной стороны, прямые иностранные инвестиции, направляемые в основной капитал, приносят в принимающую страну новые технологии и методы управления, открывают новые рынки, ранее недоступные в силу невысокой конкурентоспособности отечественной продукции. Иностранные инвестиции поступают в страну в виде новых технологий, оборудования, которое отличается от отечественного более высокой производительностью, и поэтому оказывают на развитие национальной экономики более существенное влияние, чем внутренние инвестиции.

Кроме прямых эффектов положительные результаты иностранного инвестирования наблюдаются на местных рынках: предприятие с иностранным капиталом (ПИК) заставляет "подтянуться" до мировых стандартов национальных поставщиков сырья, материалов и комплектующих, а также местных производителей, пытающихся выдержать конкуренцию.

Следует ожидать, что чем больше в страну поступает иностранных инвестиций, тем динамичнее она будет развиваться, однако ПИИ обладают при сравнении с национальными инвестициями рядом существенных отличий и преимуществ, среди которых более высокий уровень технологий и управления, колоссальные финансовые возможности, маркетинговый опыт. Эти преимущества делают конкуренцию с местными компаниями несовершенной, что неизбежно приведет к разорению не выдержавших ее отечественных производителей и поставщиков и как следствие к росту безработицы, вытеснению национального инвестора, ухудшению торгового баланса и другим негативным эффектам.

Одна из самых серьезных проблем иностранного инвестирования в стране с переходной экономикой состоит в том, что ПИК нуждаются в серьезных гарантиях и защиту своих капиталов инвестор пытается организовать самостоятельно. В принимающей стране иностранный инвестор попытается контролировать не только организацию материально-технического снабжения своего предприятия, но и финансовую и политическую систему государства, а это снижает уровень экономической безопасности. Все эти процессы не могут не отразиться на социально-экономическом развитии страны, и отрицательное влияние ПИИ будет также зависеть от масштаба иностранного инвестирования.

Отметим, что негативные процессы, связанные с ПИИ, не носят долговременного характера -нишу местных конкурентов и поставщиков займут предприятия с иностранным капиталом, после установления контроля над экономикой и финансовой и политической системой отрицательное воздействие ПИИ прекратится и страна будет развиваться стабильными темпами, приближаясь к показателям стран-инвесторов.

При увеличении притока ПИИ мы наблюдаем три стадии инвестиционного процесса: вначале, на I стадии, при небольших объемах инвестиции способствуют экономическому росту, затем, на II стадии, наблюдается спад, вызванный негативными последствиями, и наконец на III стадии, после установления контроля над экономикой, отмечается подъем (.

В общем виде влияние ПИИ на развитие принимающей страны выглядит как разница положительного и отрицательного воздействия и легко моделируется.

Влияние иностранных инвестиций на экономику стран-экспортеров и стран-импортеров:

Страна-резидент-экспортер.

Достоинства - рост прибыли инвестиций за счет перераспределения капитала внутри страны в более доходные за границей.; - увеличение экспорта товаров, оборудования, технологий, что должно стимулировать производственный процесс; - стимулирование инновационного процесса.

Недостатки. - высокая степень риска; - снижение темпов отечественного производства; - миграция рабочей силы; - замедление темпов экономического роста и развития страны из-за перемещения капитала за границу.

Страна-реципиент-импортер. Достоинства - стимулирование темпов роста национальной экономики; - поступление современных технологий, техники, оборудования; - создание дополнительных рабочих мест; - появление более сильной конкуренция внутри страны.

Недостатки. - прибыль инвестора - часть ВВП - поступает в страну-резидента, снижая темпы экономического роста страны-реципиента; - поступление не новых технических средств, технологий; - опасность демпинга; - сдерживание инновационного процесса; - недостаточная конкурентоспособность приводит к разорению национальных товаропроизводителей.