22.Сущность потребления и его динамика,склонность к потребелнию

Потребление-это использование распологаемого дохода текущего периода на преобретения потребительских товаров и услуг

Виды:

• Автономное потребелние- часть расходов дом.хоз которое не зависит от распологаемого дохода

• Зависимое потрбеление- потребление пропорциональное доход

Склонность к потрбелению- это степень изменения величины потребительских расходов в зависимтости от изменения дохода

Виды:

Средняя склоность к потреблению

• Предельная склонность к потреблению

23.Сущность сбережния и их динамика,склонность к сбережению

Сбережения- это использование распологаемого жоода на потребительские цели в будующих периодах

Склонность к сбережению-это степень изменения величины сбереженных расходов в зависимости от изменения дохода

Виды:

• Средняя склонность к сбережению

• Предельная склонность к сбережению

Формулы в тетради!!!!

24.Сущность инвестиций .Их виды и факторы

Не существует классификации инвестиций по единому признаку. Относительно объекта вложения они подразделяются на: материальные, нематериальные и финансовые. Касательно сроков они могут быть долго-, средне- и краткосрочными.

Характер вложения и участие во вкладе подразделяет инвестиции на прямые и непрямые. По формам собственности — частные, государственные, иностранные или смешанные. Стоит отметить разделение инвестиций также на портфельные (инвестиции в разные компании) и реальные (инвестирование в одну компанию с целью получения над ней контроля).

По объектам возможного вложения средств, есть два вида рынков инвестиций — реальный и финансовый.

• К реальным инвестициям относится финансирование или покупка реальных объектов: приобретение, создание расширение предприятий, покупка или приватизация объектов недвижимости, инвестирование в драгметаллы, антиквариат и т.п.

• К финансовым инвестициям относится вложение средств в ценные бумаги, долговые обязательства, опционы, фьючерсные контракты и т. п.

Показатели инвестиций

При анализе эффективности инвестиций производят расчет нескольких показателей. Такой показатель, как чистая стоимость текущего проекта, позволяет определить его результативность сразу после оформления сделки.

Внутренняя норма рентабельности, оценивает, как максимальные расходы, так и инвестиции в данный проект. А индекс прибыльности инвестиций, в свою очередь, фактическую отдачу вложенного капитала.

При расчете стоит помнить о том, что данные показатели могут быть абсолютными, относительными или временными.

Факторы инвестиций

На активность инвестиционного процесса, его уровень, как среди частных лиц, так и крупных компаний, влияют некоторые факторы. Наиболее важным из них выступает безопасность. Чем выше надежность проекта, тем больше будет вложено средств. Тесную связь с этим фактором имеет прибыльность.

При большем риске можно получить большую прибыль. И еще, чем выше уровень организации финансового рынка, тем большую инвестиционную активность можно наблюдать (речь идет об использовании временно свободных средств).

25. Кривая спроса на инвестиции фиксирует обратную зависимость объема инвестиций от динамики процентной ставки (r). Классическая модель равновесия «инвестиции – сбережения» имеет вид , а кейнсианская – , т.е. инвестиции рассматриваются как автономные.

Изменение инвестиционных затрат вызывается изменениями в издержках производства, в уровне налогообложения бизнеса, в технологии производства, а также в предпринимательских ожиданиях. Поэтому динамика инвестиций имеет высокий уровень нестабильности.

26. В кейнсианском подходе к равновесию инвестиций и сбережений рассматривается такая макроэкономическая проблема как «парадокс бережливости». Он означает, что попытка общества больше сберегать оборачивается той же или меньшей величиной сбережений. Если прирост сбережений не сопровождается приростом инвестиций, то желание больше сберегать приведет к значительному сокращению равновесного ВВП (ВНП) вследствие сокращения потребительских расходов. Если же одновременно с ростом сбережений увеличатся и инвестиции, то спада производства не возникнет, в структуре выпуска станут преобладать инвестиционные товары, что создает хорошие условия для экономического роста. Но это может сократить уровень текущего потребления. Возникает проблема экономического выбора: или экономический рост в будущем при относительном ограничении текущего потребления, или отсутствие ограничений в потреблении при ухудшении условий долгосрочного экономического роста.

27. Модель IS («инвестиции – сбережения») Дж. Хикса показывает такие сочетания величины процентной ставки и национального дохода в экономике, при которых обеспечивается макроэкономическое равновесие инвестиций и сбережений (причем зависимость национального дохода от процентной ставки обратная).

Mодель IS-LM (инвестиции (I), сбережения (S), (предпочтение ликвидности = спрос на деньги) (L), деньги (M)) — макроэкономическая модель, которая описывает общее макроэкономическое равновесие, образующееся путем комбинации моделей равновесия на товарном (кривая IS) и денежном (кривая LM) рынках. Модель была разработана английским экономистами Джоном Хиксом и Элвином Хансеном и впервые использована в 1937 году.

Каждая точка на кривой IS соответствует равновесию на товарном рынке, которое определяется соотношением ВВП (Y) и процентной ставки (i). Кривая IS моделирует две зависимости:

Зависимость объёма инвестиций от процентной ставки. Чем выше процентная ставка, тем ниже инвестиции. (Издержки перевода. Имеется в виду, что при высокой ставке низкодоходный бизнес перестает функционировать - из него забирают инвестиции). Следовательно, падает национальное производство, и вместе с ним национальный доход. (Однако, если это реакция на подорожавшие ресурсы, это адекватное ситуации снижение производственной деятельности. Нарастить производство в данной ситуации можно внедрением новых технологий.)

Кейнсианский крест

В свою очередь, каждая точка на кривой LM соответствует равновесию на денежном рынке. Кривая LM моделирует зависимость процентной ставки от национального дохода. Чем выше доход, тем выше процентная ставка (высокий доход → более высокие расходы, связанные с потреблением → более высокий спрос на наличные деньги → более высокая процентная ставка).

Только в точке пересечения кривых достигается равновесие между обоими рынками.

Модель IS-LM позволяет визуализировать взаимосвязь таких макроэкономических величин как процентная ставка, денежная масса, уровень цен, спрос на наличные деньги, спрос на товары, производственный уровень экономики. Изменения одной или нескольких этих величин приводят к смещению точки пересечения кривых LM и IS, которая в свою очередь определяет уровень производства (и дохода) экономики, а также соответствующий уровень процентной ставки.

28. Наращивание инвестиций ведет к росту национального дохода и к полной занятости также в силу эффекта мультипликатора. Его механизм – первоначальное увеличение занятости, вызванное инвестициями, приводит к дополнительному росту занятости и дохода в связи с необходимостью удовлетворения спроса на дополнительную рабочую силу. Мультипликатор инвестиций (Кейнса) определяется по формуле:

.

Сущность эффекта мультипликатора в рыночной экономике: увеличение инвестиций приводит к увеличению национального дохода в большей степени, чем первоначальный рост инвестиций. Однако он проявляется только в условиях неполной занятости. Если же экономика находится в условиях полной занятости, то результатом действия мультипликатора будет повышение цен вследствие избыточного спроса.

В более широком толковании он применим и для четырехсекторной экономики, функция совокупных расходов в которой имеет вид основного макроэкономического тождества: E = C + I + G + X_n. Мультипликатор автономных расходов – отношение изменений равновесного выпуска к изменению любого компонента автономных расходов:

.

29. Его сущность состоит в том, что возросший доход, полученный в результате мультипликативного воздействия первоначальных инвестиций, приводит к росту спроса на потребительские товары. Роста спроса на инвестиции напрямую зависит от роста продаж потребительских товаров и национального дохода. Для определения эффекта акселерации используется мера воздействия изменения потребительского спроса на инвестиционный спрос – коэффициент акселерации (или акселератор). Изменение в спросе на инвестиционные товары рассматриваются как функция изменений в спросе на потребительские товары, а прирост новых (стимулированных, индуцированных) инвестиций определяется как произведение прироста дохода на коэффициент акселерации:

,

где: I – прирост стимулированных инвестиций;

α – коэффициент акселерации;

Y – величина дохода (спроса на потребительские товары);

t – индекс периода времени.

Мультипликатор и акселератор взаимно обусловливают друг друга. Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора представлена уравнением национального дохода Хикса:

,

где: Y – национальный доход;

APS – доля сбережений в национальном доходе (средняя склонность к сбережению);

α – коэффициент акселерации;

I – автономные инвестиции;

t – индекс периода времени.

30. Метод «затраты – выпуск» подразумевает определение равновесного ВВП при условии равенства запланированных совокупных расходов и произведенного ВВП. Базовое уравнение модели для двухсекторной экономики:

C + I = ВВП.

В случае неравенства возникают незапланированные изменения в величине товарных запасов. Если C + I < ВВП, возникает перепроизводство, которое сопровождается незапланированным увеличением товарных запасов. Если C + I > ВВП, возникает недопроизводство, сопровождающееся незапланированным сокращением товарных запасов. Поэтому в макроэкономике различают запланированные и незапланированные инвестиции.

Запланированные инвестиции – затраты фирм на инвестиционные товары в соответствии со своим платежеспособным спросом и с ожидаемыми изменениями в совокупном спросе на товары и услуги.

Незапланированные инвестиции – затраты фирм, которые они вынуждены осуществлять в товарные запасы при экономической нестабильности, т.е. прирост нереализованных товарных запасов.

Незапланированные инвестиции (I_н) играют «балансирующую» роль:

C + I ± I_н = ВВП.

Отсюда следует, что C + I ± I_н – это фактические совокупные расходы.

Таким образом, независимо от того, находится экономика в равновесном состоянии или нет, совокупные расходы всегда равны ВВП, что достигается за счет незапланированных инвестиций в товарные запасы. В случае же равенства запланированных совокупных расходов и ВВП эти инвестиции равны 0.

Следовательно, равновесный ВВП – это такой объем производства, которому соответствуют совокупные расходы, достаточные для закупки всей продукции, произведенной в текущем периоде.

31. Аналогичный анализ равновесного ВВП можно провести и с помощью графической модели «Кейнсианский крест» или «национальный доход – совокупные расходы». Данная модель конкретизирует краткосрочную модель AD-AS (ее горизонтальный отрезок).

32. Еще одной причиной неустойчивости экономического равновесия являются и так называемые «утечки» и «инъекции» в процессе кругооборота.

Утечки (или изъятия) из национального дохода возникают, когда он расходуется на цели, иные, чем осуществление совокупных расходов на приобретение товаров и услуг, произведенных внутри страны (сбережения, налоги, импорт).

Инъекции – расходы, осуществляющиеся в дополнение к расходам отечественных потребителей на покупку продукции, произведенной в стране (инвестиции, государственные расходы, экспорт).

Если изъятия больше инъекций (в двухсекторной модели это S > I), то совокупные расходы будут меньше фактически произведенного ВВП, т.е. фактический ВВП будет выше равновесного. Если изъятия меньше инъекций (S < I), то совокупные расходы будут превышать фактический ВВП, который меньше равновесного. Если изъятия равны инъекциям (S = I), то совокупные расходы будут равны фактическому ВВП, который одновременно является равновесным.

Равновесный ВВП – это такой ВВП, который обеспечивается в условиях равновесия между инвестициями и сбережениями (в закрытой экономике) или между инъекциями и утечками (в открытой экономике).

Аналогичный анализ можно провести на основе кейнсианского варианта макроэкономического равновесия S(Y) = I(r) (см. тему 8).

В реальности запланированные инвестиции могут изменяться вследствие изменения процентной ставки на рынке ссудного капитала. На данном рынке сбережения – это предложение заемных средств, запланированные инвестиции – это спрос на них, а процентная ставка – их цена. Если предложение изменяется, изменяется и цена (т.е. если сбережения изменяются, меняется и процентная ставка). Из-за этого меняется и спрос на ссудный капитал, т.е. на запланированные инвестиции. Поэтому изменения на рынке ссудного капитала влияют на соотношение между сбережениями и инвестициями, приводя экономику к равновесию.

Отсутствие равновесия между инвестициями и сбережениями приводит к двум отрицательным для развития экономики эффектам: инфляционному и дефляционному (рецессионному) разрывам.

Инфляционный разрыв – величина, на которую должны сократиться совокупные расходы (совокупный спрос), чтобы номинальный ВНП соответствовал уровню неинфляционного ВНП, произведенного в условиях полной занятости. Он является следствием излишних совокупных расходов.

Рецессионный (дефляционный) разрыв – величина, на которую должны увеличиться совокупные расходы (совокупный спрос), чтобы повысить реальный ВНП до его неинфляционного уровня при полной занятости. Он является следствием недостаточных совокупных расходов.

Чтобы преодолеть рецессионный разрыв, нужно увеличить совокупный спрос (∆Y):

∆Y = Рецессионный разрыв * Мультипликатор автономных расходов

Чтобы преодолеть инфляционный разрыв, нужно уменьшить совокупный спрос на величину ∆Y:

∆Y = –Инфляционный разрыв * Мультипликатор автономных расходов

Таким образом, оба этих разрыва иллюстрируют возможные отклонения между совокупными доходами и расходами, а также фактического ВВП от потенциального.

33Рецессионный разрыв - величина, на которую должен возрасти совокупный спрос (совокупные расходы), чтобы повысить равновесный ВВП до неинфляционного уровня полной занятости.

Если фактический равновесный объем выпуска Y₀ ниже потенциального Y* (рис. 24.3), то это означает, что совокупный спрос неэффективен, то есть совокупные расходы недостаточны для обеспечения полной занятости ресурсов, хотя равновесие AD =AS достигнуто. Недостаточность совокупного спроса оказывает депрессивное воздействие на экономику.

Чтобы преодолеть рецессионный разрыв и обеспечить полную занятость ресурсов, необходимо простимулировать совокупный спрос и «переместить» равновесие из точки А в точку В. При этом приращение совокупного равновесного дохода ∆Y составляет:

∆Y = Величина рецессионного разрыва * Величина мультипликатора автономных расходов