Ооо «Новое окно» (тыс. Руб.)

Показатели	Абсолютные значения			Отклонения
	2008г.	2009г.	2010г.	2009от 2008	2010 от 2009
1	2	3	4	5	6
1.Собственный капитал, увеличенный на сумму доходов будущих периодов	8071	10812	12494	2741	1682
2. Внеоборотные активы	1897	1366	1411	-531	45
3.Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2)	6174	9446	11083	3272	1637
4.Долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0
5.Наличие собственных и долгосрочных источников для формирования запасов (п.3 +п.4)	6174	9446	11083	3272	1637
6.Краткосрочные кредиты и заемные средства, кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками	6827	7183	10667	356	3484
7.Общая величина источников формирования запасов (п.5 + п.6)	13001	16629	21750	3628	5121
8. Запасы	6834	4072	4755	-2762	683
9.Излишек или недостаток собственных оборотных средств (п.3 – п.8)	-660	5374	6328	6034	954
10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (п.5 – п.8)	-660	5374	6328	6034	954
11. Излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов (п.7 – п.8)	6167	12557	16995	6390	4438
Тип финансовой ситуации	(0;0;1)	(1;1;1)	(1;1;1)

По данным, представленным в таблице видно, что в 2008 году у предприятия наблюдалось неустойчивое финансовое состояние, при котором источником формирования запасов стал прирост кредиторской задолженности. У предприятия наблюдался недостаток собственных оборотных средств и недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов.

В 2009 и 2010 годах ситуация значительно улучшилась. Увеличение собственного капитала и уменьшение величины запасов привели к абсолютной финансовой устойчивости предприятия. Для формирования запасов, как в 2009, так и в 2010 годах предприятию достаточно собственных оборотных средств.

К относительным показателям, характеризующим финансовую устойчивость, относятся следующие коэффициенты:

1. автономии, для расчета которого используется следующая формула:

Ка = Собственный капитал/Валюту баланса (Ка  0,5); (10)

2. соотношения заемных и собственных средств, рассчитывается по формуле;

К з/с = Долгосроч. об-ва + Краткосроч. об-ва / Собствен. капитал; (11)

(К з/с 1)

3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, который рассчитывается по следующей формуле:

К м/и =Оборотные активы/Внеоборотные активы; (12)

4. маневренности, рассчитывается по формуле:

Км=Собственные оборотные средства/Собственный капитал; (13)

5. автономии источников формирования запасов, рассчитывается по формуле:

Каз=Собствен. оборотные средства/(Собствен. оборот. ср-ва + Долгосрочные об-ва + Краткосроч. кредиты и займы); (14)

6. обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, рассчитывается по формуле:

Ко= Собственные оборотные средства / Запасы; (Ко  0,6-0,8) (15)

7. обеспеченности собственными оборотными средствами, рассчитывается по формуле:

Кос = Собственные оборотные средства/Оборотные активы; (16)

(Ко 0,1) [3, c.532]

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости выполним в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

ООО «Новое окно»

Коэффициенты	Данные за период			Изменения
	2008 год	2009 год	2010 год	2009 от 2008	2010 от 2009
1. Коэффициент автономии	0,49	0,42	0,36	-0,08	-0,06
2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,04	1,41	1,78	0,37	0,37
3.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	7,67	18,06	23,59	10,39	5,53
4.Коэффициент маневренности	0,76	0,87	0,89	0,11	0,02
5. Коэффициент автономии источников формирования запасов	0,47	0,57	0,51	0,09	-0,06
6.Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,9	2,32	2,33	1,42	0,01
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,42	0,38	0,33	-0,04	-0,05

По данным, представленным в таблице можно сказать следующее.

За анализируемый период наблюдается снижение коэффициента автономии. В 2008 году он составлял 0,49, что почти соответствует нормативному значению, в 2009 году он снизился до 0,42, в 2010 – до 0,36. Уменьшение коэффициента свидетельствует о росте финансовой зависимости организации от заемных источников.

За анализируемый период коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличивается с 1,04 в 2008 году до 1,78 – в 2010 году, что подтверждает тот факт, что зависимость предприятия от заемных источников увеличилась.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств за анализируемый период повышается. В 2009 году показатель вырос на 10,39 и составил 18,06, в 2010 году коэффициент вырос на 5,53 и составил 23,59. Рост коэффициента говорит о том, что на предприятии произошло увеличение доли оборотных активов. Высокое значение коэффициента говорит о том, что в организации большая часть средств находится в мобильной форме.

Коэффициент маневренности в 2009 году составил 0,87, что на 0,11 больше, чем в 2008 году. В 2010 году коэффициент увеличился на 0,02 и составил 0,89. Рост коэффициента говорит о том, что, доля собственных средств предприятия находящаяся в мобильной форме, увеличивается и позволяет относительно свободно маневрировать этими средствами.

Коэффициент автономии источников формирования запасов в 2009 году составил 0,57, что на 0,09 больше, чем в 2008 году, это говорит о том, что доля собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов увеличилась. В 2010 году ситуация изменилась не в лучшую сторону, значение коэффициента снизилось на 0,06 и составило 0,51.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками – показывает, какая часть запасов была сформирована за счет собственных оборотных средств. В 2009 году показатель вырос на 1,42 и составил 2,32. В 2010 году показатель составил 2,33. Значение показателя высокое и говорит о то, что собственных средств у предприятия для формирования запасов более чем достаточно.

Коэффициент обеспеченности показывает, какая часть оборотных активов обеспечена собственными оборотными средствами. В 2009 году значение коэффициента снизилось на 0,04 и составило 0,38. В 2010 году коэффициент снизился на 0,05 и составил 0,33. Это свидетельствует о том, что обеспеченность оборотных активов собственными средствами уменьшается. Несмотря на это, значение показателя намного выше норматива, но тенденция изменения коэффициента неудовлетворительная.

Следующим этапом анализа финансовой устойчивости является анализ ликвидности баланса и платежеспособности.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимости давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются по 4 группам:

Наиболее ликвидные активы (НЛА) - к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (БРА) – к ним относятся дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы (МРА) – к ним относятся запасы за исключением расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения.

Трудно реализуемые активы (ТРА) – к ним относятся дебиторская задолженность, со сроком погашения свыше 12 месяцев и статьи раздела 1, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

Наиболее срочные обязательства (НСО) – к ним относятся кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок.

Краткосрочные пассивы (КП) – к ним относятся краткосрочные кредиты и заемные средства.

Долгосрочные пассивы (ДП) – долгосрочные кредиты и заемные средства.

Постоянные пассивы (ПП) – сумма итога раздела 4 пассива баланса и строк 640, 650, уменьшенная на величину расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям. [3, с. 540]

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

НЛА  НСО – характеризует текущую ликвидность;

БРА  КП – характеризует краткосрочную ликвидность;

МРА  ДП – характеризует перспективную ликвидность;

ТРА ПП – свидетельствует о наличии собственных оборотных средств.

Данные для анализа ликвидности баланса представим в приложении Г и Д.

Из расчетов, представленных в приложениях видно, что у организации ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Как в 2008, 2009, так и в 2010 году не выполняется условие А1  П1, характеризующее текущую ликвидность. Это говорит о том, что предприятие не в состоянии погасить наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов. В конце 2008 года недостаток наиболее ликвидных активов составил 97,59%, в конце 2009 года недостаток сократился до 25,03%, а в конце 2010 года недостаток вновь увеличился до 75,41%.

За анализируемые периоды на предприятии наблюдается избыток быстро реализуемых активов и медленно реализуемых активов, поскольку оно не привлекает долгосрочные займы и практически не привлекает краткосрочные займы. За счет имеющихся быстро реализуемых активов предприятию можно компенсировать недостаток наиболее ликвидных активов.

Постоянные пассивы как в 2008, 2009, так и в 2010 годах больше трудно реализуемых активов. Это говорит о том, что на предприятии выполняется минимальное условие финансовой устойчивости – наличие собственных оборотных средств.

Для комплексной оценки ликвидности баланса используется общий показатель ликвидности, рассчитываемый по формуле:

fл= (17)

где: а1,а2,а3– весовые коэффициенты равные 1, 0,5 и 0,3 соответственно;

А – группы активов сформированные по степени ликвидности;

П – группы пассивов сформированные по степени срочности их оплаты.

Динамику ликвидности баланса представим в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Динамика ликвидности баланса ООО «Новое окно»

Годы	Расчет	Значение
2008	(202+0,5*7517+0,3*6834)/8379	0,72
2009	(9994+0,5*10608+0,3*4072)/( 13330 + 0,5*1898)	1,16
2010	(5187+0,5*23345+0,3*4755)/( 21097 + 0,5*1107)	0,84

Как видно из таблицы, в 2009 году произошло увеличение общего показателя ликвидности на 0,44, что свидетельствует о росте платежеспособности и следовательно об улучшении финансового состояния предприятия. В 2010 году общий показатель ликвидности вновь снизился на 0,32 и составил 0,84, что говорит об ухудшении платежеспособности и финансового состояния предприятия.

Для всесторонней характеристики платежеспособности необходимо рассчитать ряд коэффициентов ликвидности таких как:

1. коэффициент абсолютной ликвидности, для расчета которого используется следующая формула:

К а.л. =Наиболее ликвидные активы /(Наиболее срочные обязательства

+ Краткосрочные пассивы); (Ка  0,2 – 0,5) (18)

2. коэффициент критической ликвидности, рассчитывается по формуле:

К л =( Наиболее ликвидные активы + Дебиторская задолжен.)/

(Наиболее срочные обязательства + Краткосрочные пассивы); (19)

(Кл  0,8);

3. коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается по формуле:

Кт.л.=(Оборот. активы – расходы будущих периодов)/ (Наиболее

срочные обязательства + Краткосрочные пассивы); (20)

(Ктл  2); [9, с. 490]

Рассчитанные коэффициенты ликвидности представим в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Расчет показателей платежеспособности ООО «Новое окно»

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Изменения
				2009 от 2008	2010 от 2009
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,66	0,23	0,64	-0,43
2.Коэффициент критической ликвидности	0,92	1,35	1,28	0,43	-0,07
3.Коэффициент текущей ликвидности	1,74	1,62	1,49	-0,12	-0,13

По данным, представленным в таблицах видно, что на предприятии за анализируемый период показатели ликвидности изменяются неоднозначно. Абсолютно все значения коэффициентов намного ниже нормативов.

В 2009 году коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,66, что на 0,64 выше, чем в 2008 году. Коэффициент значительно выше норматива и говорит о том, что предприятие было способно за счет имеющихся у него денежных средств и краткосрочных финансовых вложений каждый день погашать 66% краткосрочных обязательств, при нормативе 20%. В 2010 году коэффициент абсолютной ликвидности снизился до 0,23, это значение находится в пределах норматива, но тенденция неудовлетворительная и свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия..

Значение коэффициента критической ликвидности в конце 2009 года увеличилось на 0,43 и составило 1,35. В 2010 году показатель составил 1,28, что на 0,007 меньше, чем в 2009 году. Значение коэффициента выше норматива. Снижение коэффициента критической ликвидности говорит о том, что на предприятии наблюдается ухудшение платежеспособности на ближайшую перспективу.

На предприятии за анализируемые периоды коэффициент текущей ликвидности снизился. В 2009 году его величина составила 1,62, что на 0,12 меньше, чем в 2008 году. В 2010 году коэффициент снизился еще на 0,13. За весь анализируемый период значение коэффициента ниже норматива. Снижение коэффициента текущей ликвидности говорит об ухудшении платежеспособности предприятия на отдаленную перспективу.

Оценка потенциального банкротства предприятия.

В качестве критериев на основе, которых принимается решение о признании предприятия потенциальным банкротом в соответствии с методическими положениями федеральной службы по делам о финансовом оздоровлении и банкротства используются три показателя:

1. Коэффициент текущей ликвидности (норматив=2)

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (норматив=0,1)

3. Коэффициент утраты или восстановления платежеспособности

Поскольку у общества коэффициент текущей ликвидности ниже норматива можно сделать вывод о том, что у предприятия ухудшается перспективная платежеспособность. В этом случае следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности по следующей формуле:

(21)

где Кф – значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода;

Кн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало периода;

Т – количество месяцев в отчетном периоде.

Кв = 1,49+6/12*(1,49 – 1,62)/2 = 0,7

Поскольку значение коэффициента ниже 1 можно сделать вывод о том, что восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев предприятию не удастся.

Таким образом, анализ основных экономических показателей деятельности ООО «Новое окно» и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет тенденцию к ухудшению финансового состояния и понижение прибыльности и деловой активности.