1 Сущность управления финансовой деятельностью предприятия

1.1 Цели, задачи и функции финансового менеджмента

Финансовый менеджмент представляет сложный процесс управления денежным оборотом, фондами денежных средств и фи­нансовыми ресурсами предприятия, осуществляющего пред­принимательскую деятельность [4, c. 11].

Финансовый менеджмент можно рассматривать двояко: как форму самостоятельной предпринимательской деятельности и как механизм управления финансовой деятельностью предприя­тия, осуществляющего предпринимательскую деятельность в сфере материального производства. Сферой приложения финан­сового менеджмента служит финансовый рынок, характеризую­щийся экономическими отношениями между продавцами и покупателями финансовых ресурсов и инвестиционных ценностей.

В качестве объекта управления выступают:

- совокупность условий осуществления денежного оборота;

- кругооборот капитала (стоимости);

- движение финансовых ресурсов;

- финансовые отношения между хозяйствующими субъекта­ми и их подразделениями в процессе хозяйственной деятельности [6, c. 115].

Субъектом управления является специальная группа людей (финансовая дирекция), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

В рамках менеджмента предприятия (внутрифирменного уп­равления) цели, задачи, функции и основные элементы механиз­ма финансового менеджмента рассматриваются применительно к управлению финансовой деятельностью промышленного пред­приятия (корпорации). Финансовый менеджмент как самостоятельная форма предпринимательства изучается в рамках отдель­ной дисциплины.

Финансовая система, действующая на предприятии (в корпо­рации), включает две подсистемы: управляющую подсистему, представленную финансовой дирекцией и финансовым менедже­ром, и управляемую подсистему, включающую денежный оборот, кругооборот капитала (стоимости), финансовые ресурсы и источ­ники, финансовые отношения. Функциональная модель системы управления финансовой деятельностью промышленного пред­приятия приведена на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 - Модель системы управления финансовой деятельностью*

*Источник [10, c. 16]

Как всякая система финансовый менеджмент имеет свои цели и задачи.

Цели финансового менеджмента формулируются как желае­мый результат финансовой деятельности предприятия, обеспечи­вающий достижение его (предприятия) целей и включают:

1. Повышение благосостояния владельцев предприятия или прирост капитала, вложенного владельцами (акционерами) в предприятие.

2. Выработка и применение методов, средств и инструментов финансового обеспечения достижения целей предприятия в це­лом и его отдельных производственно-хозяйственных звеньев.

Задачи финансового менеджмента определяют конкретные действия, которые должны быть реализованы для достижения целей финансового управления предприятием, в том числе:

1) Нахождение оптимального соотношения между долгосроч­ными и краткосрочными целями развития предприятия и прини­маемыми решениями в долгосрочном и краткосрочном финансо­вом управлении.

2) Принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между предприятием и источни­ками его финансирования.

3) Определение приоритетов и поиск компромиссов для опти­мального сочетания интересов хозяйственных подразделений при принятии инвестиционных проектов и выборе источников их фи­нансирования.

4) Финансовый анализ и планирование финансового обеспече­ния (по комплексам задач) хозяйственной деятельности предпри­ятия, включая активы предприятия и источники их финансиро­вания; величину (объем) и состав ресурсов предприятия, необхо­димых для поддержания, сохранения и расширения его деятель­ности; источники дополнительного финансирования деятельнос­ти предприятия, а также определение системы контроля состоя­ния и эффективности использования финансовых ресурсов.

5) Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств), в том числе: объем требуемых ресур­сов (финансовых средств) и форма их кредитования; степень дос­тупности источников и форма предоставления ресурсов; стои­мость приобретения финансовых ресурсов; риски, связанные с источниками финансовых средств.

6) Распределение финансовых ресурсов. Для этого должна быть разработана инвестиционная политика и управление акти­вами, проведен анализ и оценка принимаемых долгосрочных и краткосрочных инвестиционных решений. Решение этой задачи предусматривает оптимизацию трансформации финансовых средств в другие виды ресурсов, оценку целесообразности и эффективности инвестиций в основные фонды, их состав и структу­ру; оптимизацию оборотных средств. При этом должна быть обес­печена оценка эффективности финансовых решений [13, c. 189].

Управления финансовой деятельностью предприятия направле­но на управление движением финансовых ресурсов и финансо­выми отношениями между хозяйствующими субъектами. Оно представляет собой процесс выработки целей управления фи­нансами и осуществления воздействий на них с помощью мето­дов и рычагов финансового менеджмента.

Функции финансового менеджмента включают совокупность управленческих воздействий, направленных на решение перечис­ленных выше задач для достижения его целей. Функции финан­сового управления промышленным предприятием включают:

1. Финансовый анализ и планирование (по показателям фи­нансовой отчетности), сбор и обработку данных бухгалтерского учета для внутреннего управления финансами и формирования внешних показателей.

2. Принятие долгосрочных инвестиционных решений, опре­деление наиболее оптимальной структуры активов, принятие ре­шений об их замене, управление портфелем ценных бумаг и т.п.

3. Принятие долгосрочных решений по выбору источников финансирования и формированию структуры капитала предпри­ятия, разработка политики привлечения капитала на наиболее выгодных для предприятия условиях в наиболее эффективной комбинации собственных и заемных средств, осуществление ди­видендной политики.

4. Управление оборотными активами предприятия (денежные средства, дебиторы, материально-производственные запасы и т.д.).

5. Реализация ряда других функций, связанных с защитой активов (страхованием), налогообложением, разработкой кальку­ляций, созданием системы внутреннего контроля и информаци­онного обеспечения, реорганизацией предприятия.

6. Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управ­ление источниками средств, включая: объем требуемых средств, форма их представления, степень доступности и время представ­ления, стоимость приоритетных видов ресурсов, риски, связан­ные с источниками финансовых средств).

7. Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная по­литика и управление активами, анализ и оценка долгосрочных и краткосрочных инвестиционных решений, оптимальность тран­сформации финансовых средств в другие виды ресурсов, целенап­равленность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура, оптимальность оборотных средств, эффектив­ность финансовых вложений) [15, c. 301].

Приведенная совокупность задач и функций реализуется фи­нансовым менеджментом в рамках трех внутрифирменных фун­кций обеспечения эффективной деятельности предприятия: вос­производственная (накопительная), распределительная и кон­трольная функции.

Реализация этих функций обеспечивает сбалансированность движения материальных и финансовых ресурсов, эффективное распределение выручки и привлекаемых внешних финансовых средств, а также контроль реального оборота финансовых (денеж­ных) средств соответственно.

Воспроизводственная функция проявляется в работе финан­сового менеджера (финансовой дирекции) через своевременную и полную концентрацию финансовых ресурсов в виде денежных средств (фонды денежных средств), необходимых для обеспече­ния материального производства.

Распределительная функция проявляется через распределе­ние и перераспределение всех денежных поступлений, в первую очередь выручки от реализации продукции. Все временно свобод­ные собственные средства и привлеченные (кредитные) средства необходимо направлять, авансировать в приобретение или наибо­лее эффективные вложения.

Контрольная функция проявляется через анализ финансовых показателей по конкретным комплексам финансовых задач и по­казателям эффективности финансово-хозяйственной деятельнос­ти предприятия в целом, а также как управляющие финансовые решения (меры финансового воздействия) для обеспечения дости­жения целей предприятия.