2 . Оценка финансового состояния предприятия

Таблица 1 - Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага

Показатель	Обозначение
Валовая маржа (Вм): Доход Вм = Доход - Переменные затраты	(В) (А)
Коэффициент валовой маржи (КВм): Вм/Д = В/А – рубли Вм/Д = В/А - %	(С)
Постоянные затраты (Пз)	(Д)
Порог рентабельности (Пр): Пз/КВм = Д/С	(Е)
Запас финансовой прочности (ЗФп): Д – Пр = (А0 – (Е) – рубли ЗФп (руб.)/Д*100% = (F)/(А)*100%	(F) (G)
Прибыль: ЗФп (руб.)*КВм = (F)*(С)	(H)
Сила воздействия операционного рычага: Вм/(Прибыль) = (В)/(Н)	(I)

Примечание:

Валовая маржа – результат то реализации услуг после возмещения переменных затрат.

Коэффициент валовой маржи – Показывает ее долю в выручке от реализации услуг.

Постоянные затраты (непропорциональные, фиксированные) – не зависят от динамики объемов производства. (Оклады, арендные платежи, налоги, страхование и т.д.).

П орог рентабельности (точка безубыточности, самоокупаемости) – такая выручка от реализации, при которой предприятие не имеет убытков.

Запас финансовой прочности – превышение фактической выручки над порогом рентабельности.

Переменные затраты – пропорция, которая зависит то динамики объемов производства.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки всегда порождает более сильное изменение прибыли. Эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат, при изменении объема производства, на формирование финансового результата.

Таблица 2 – Оценка финансового состояния предприятия

Показатель	Знак	Исходный вариант 2011г	3% роста доходов 2012г	3% (с учетом постоянных затрат)
Доход, руб.	(А)	80	82.4	82.4
Переменные затраты, руб.		30	30.9	30.9
Валовая маржа	(В)	50	51.5	51.5
Коэффициент валовой маржи	(С)	0.625	0.625	0.625
Постоянные затраты		10	10	10.3
Порог рентабельности	(Е)	16	16	16.48
Запас финансовой прочности:

П родолжение таблицы 2 – Оценка финансового состояния предприятия

рубли	(F)	64	66.4	65.92
%	(G)	80%	80.58%	80%
Прибыль	(Н)	40	41.5	41.2
Сила воздействия операционного рычага	(I)	1.25	1.24	1.25

Вывод: при росте доходов относительно начального уровня происходит рост валовой маржи, запаса финансовой прочности, прибыли; коэффициент валовой маржи и порог рентабельности остаются постоянными; сила воздействия операционного рычага уменьшается.