11. Общая модель создания денег.

Предложение денег (MS) включает в себя наличность (C) вне банковской системы и депозиты (D), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок (фактически это агрегат Ml):

Ms = C+D

Современная банковская система – это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов как ликвидные активы у себя в сейфах и на счетах центрального банка, а остальные используют как доходные активы

- для выдачи ссуд бизнесу,

- в виде закладных,

- в виде высококачественных облигаций.

Обязательные резервы (RR) (легальные официальные резервы) – минимальное количество резервов, которое банку по закону требуется хранить.

Норма обязательных резервов (rr) – тот процент вкладов, который требуется банку хранить в своих хранилищах или совместно с центральным банком:

rr = RR/D, где

rr – норма обязательных резервов,

RR – обязательные резервы,

D – обязательства по вкладам (депозиты).

Избыточные резервы (ER) – та сумма, на которую общие резервы превышают требуемые (обязательные) резервы; те резервы, которые нужны для ссуд, накладных и др.

В отличие от других финансовых институтов, банки обладают способностью увеличивать предложение денег («создавать деньги»). Кредитная мультипликация – процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков. Тем самым, система частичных банковских резервов позволяет банковской системе создавать деньги: отдельный коммерческий банк создает деньги тогда, когда он дает взаймы, кредитует депозитный счет заемщика.

Предположим:

I этап) Депозиты банка № 1 выросли на 1000, в обязательных резервах остается 200 (при норме обязательных резервов 20 % или 0,2). Таким образом, банк № 1 увеличил предложение денег на 800, и теперь оно равно 1800 (800+1000). Вкладчики по прежнему имеют депозиты на сумму 1000, но и заемщики держат на руках 800, то есть система с частичным резервным покрытием способна увеличивать предложение денег.

II этап) Если эти 800 единиц попадают в банк № 2, процесс возобновляется: 20 % (160) банк № 2 оставляет в обязательных резервах, а остальные 640 ис-пользует для выдачи кредитов, увеличивая предложение денег еще на 640 единиц.

III этап) Банк № 3, куда могут попасть эти деньги, добавит еще 512 единиц и т.д.

В общем виде дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно:

Мs= ,где

rr – норма обязательных банковских резервов;

D – первоначальный вклад.

Коэффициент 1/rr называется банковским (денежным) мультипликато-ром, или мультипликатором денежной экспансии.

Банковская система может выпускать деньги на кратную сумму от сущест-вующих избыточных резервов (максимально возможная экспансия). Данная экспансия обычно бывает меньше по следующим причинам:

1. Утечка наличных денежных средств из обращения: если фирма или индивид, занимающие деньги у банка, берет часть кредита в наличных средствах, то мультипликаторы будут меньше, т.к. часть наличных денег будет утекать из системы.

2. Дополнительные избыточные резервы: если банки хотят хранить избыточные резервы, то мультипликатор будет меньше. К примеру, если банки предпочитают иметь 15 % резервов, а не 10 %, то способность банковской системы создавать депозиты уменьшится с 10 до 6,7.

3. Готовность занимать и предоставлять ссуды: деловые круги могут не изъ-явить желание брать ссуды в период депрессии, а банки могут предпочесть за-щитить свои резервы от массового снятия со счетов.

4. Разные резервные требования в отношении разных видов депозитов. Так, в США в 1989 г. Крупные банки с депозитами, превышающими сумму в $41,5 млн., были обязаны иметь резервы в размере 12 %, небольшие банки – в размере 3 % от бессрочных депозитов.