2 Относительные показатели финансовой устойчивости организации

Для характеристики финансовой устойчивости организации наряду с абсолютными используется система относительных показателей – финансовых коэффициентов, рассчитываемых по данным баланса. В процессе анализа их значения сравниваются с оптимальными или критическими, изучаются в динамике за ряд лет.

Все коэффициенты можно объединить в группы по следующим направлениям:

1. Показатели, характеризующие финансовую независимость предприятия:

а) коэффициент автономии – отношение источников собственных средств к общей сумме источников (валюте баланса). Считается, что если этот коэффициент больше, чем 0,5, то риск для кредиторов невелик, так как, реализовав имущество, сформированное за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства;

б) коэффициент финансирования – это отношение источников собственных средств к заемным. Он указывает на уровень покрытия заемных средств собственными источниками. Рекомендуемое значение - больше 1;

в) коэффициент соотношения заемных и собственных источников (плечо финансового рычага). Оптимальным считается соотношение 1:2, при котором 1/3 общего финансирования осуществляется за счет заемных источников.

2. Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами:

а) коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами – отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат. Нормальным считается его значение в пределах 0,6 – 0,8;

б) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами – отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики;

в) коэффициент маневренности – отношение собственных оборотных средств ко всем источникам собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы. С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше для финансового состояния. Рекомендуемые пределы0,2 - ­ 0,5.

3. Показатели, характеризующие состояние производственного потенциала:

а) коэффициент накопления амортизации – отношение суммы амортизации основных средств и нематериальных активов к их первоначальной стоимости. Уровень этого коэффициента зависит от срока эксплуатации основных средств: чем он больше, тем выше коэффициент;

б) коэффициент имущества производственного назначения – отношение суммы основных средств, вложений во внеоборотные активы, производственных запасов (в части сырья и материалов) и незавершённого производства к итогу баланса. Нормальным считается его значение ≥ 0,5. Вместе с тем высокий уровень этого коэффициента, близкий к 1, может быть обусловлен излишними производственными запасами, неиспользуемыми основными средствами, что негативно отражается на финансовой устойчивости организации.