Низации с учётом условий и особенностей осуществления фирмой хозяйственной деятельности.

III.1 сбалансирование объёмов денежных потоков. Это направление опти-мизации денежных потоков призвано обеспечить необходимую пропор-циональность объёмов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности фирмы отрицательное воздей-ствие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявля-ются в снижении ликвидности и уровня платёжеспособности фирмы, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по получен-ным финансовым кредитам, задержках выплаты зарплаты и в конечном счёте снижения рентабельности использования собственного капитала и активов фирмы.

Отрицательные последствия избыточного денежного потока прояв-ляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денеж-ных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неисполь-зуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвести-рования, что в конечном счёте также отрицательно сказывается на уровне рентабельности использования собственного капитала и активов фирмы.

IV. Методы сбалансирования дефицитного денежного потока:

Рост объёма положительного денежного потока достигается за счёт:

• привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объёма собст-венного капитала;

• дополнительной эмиссии акций;

• привлечения долгосрочных финансовых кредитов;

• продажи части (или всего объёма); финансовых инструментов инвестиро-вания;

• продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объёма отрицательного денежного потока достигается за счёт:

• сокращение объёма и состава реальных инвестиционных программ;

• отказа от финансового инвестирования;

• снижения суммы постоянных издержек.

Методы сбалансирования избыточного денежного потока:

В системе этих методов могут быть использованы:

• увеличение масштабов расширенного воспроизводства операционных вне-оборотных активов;

• ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;

• активное формирование портфеля финансовых инвестиций;

• досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

IV.1 максимизация чистого денежного потока. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития фир-мы на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого раз-вития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости фирмы. Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счёт осуществления следующих мер:

• снижения суммы постоянных и переменных издержек;

• осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей сниже-ние уровня суммарных налоговых выплат;

• осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности хозяйственной деятельности;

• использование метода ускоренной амортизации используемых фирмой не-материальных активов;

• продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных акти-вов;

• усиления работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

V. Планирование денежных потоков

Основной целью разработки плана поступления и расходования денеж-ных средств является прогнозирования во времени валового и чистого денеж-ных потоков фирмы по отдельным видам её хозяйственной деятельности и обеспечения постоянной платёжеспособности на всех этапах планового пе-риода.

Последовательность расчёта показателей при прогнозиро-вании поступления и расходования денежных средств ис-ходя из планируемого объёма реализации продукции.

V.1 Расчёт плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции осуществляется по следующей формуле:

∑ПДС_П = ОР_ПН + (ОР_ПК  КТИ) + ∑НО_ПР,

где: ∑ПДС_П – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ОР_ПН – плановый объём реализации продукции за наличный расчёт в рассматриваемом периоде;

ОР_ПК – объём реализации продукции в кредит в текущем периоде;

КТИ – коэффициент текущей инкассации дебиторской задолженности;

∑НО_ПР – сумма ранее инкассированного остатка дебиторской задолженности в плановом периоде.

V.2 определение плановой суммы затрат по производству и реализации продукции является одним из самых трудоёмких этапов прогнозирования денежных потоков фирмы. Основу этих расчётов составляет определение себестоимости отдельных видов продукции. В состав плановой себестои-мости конкретного вида продукции включаются все прямые и непрямые затраты на её производство и реализацию. Алгоритм расчёта суммы сово-купных операционных затрат фирмы выглядит следующим образом:

∑ОЗ_n = ,

где: ∑ОЗ_n – плановая сумма операционных затрат по производству и реалии-зации продукции;

ПЗni – плановая сумма прямых затрат на производство единицы продук-ции;

ОПЗni – плановая сумма общепроизводственных (непрямых) затрат на производство единицы продукции;

ОПni – планируемый объём производства конкретных видов продукции в натуральном выражении;

ЗРni – плановая сумма затрат на реализацию единицы продукции;

ОРni – планируемый объём реализации конкретных видов продукции в натуральном выражении;

ОХЗn – плановая сумма общехозяйственных затрат (административно-уп-равленческих расходов).

V.3 расчёт плановой суммы валовой прибыли фирмы по операционной деятельности производится по формуле:

∑ВПn = ОРn – ∑ОЗn – ∑НПn,

где: ∑ВПn – плановая сумма валовой прибыли фирмы по операционной дея-тельности в рассматриваемом периоде;

ОРn – плановый объём реализации продукции в рассматриваемом пе-риоде;

∑ОЗn – плановая сумма операционных затрат по производству и реали-зации продукции;

∑НПn – плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счёт дохода (входящих в цену прдукции).

V.4 расчёт плановой суммы налогов, уплачиваемых за счёт прибыли осуществляется по формуле:

,

где: ∑НП_П –плановая сумма налогов, уплачиваемых за счёт прибыли;

∑ВП_П – плановая сумма валовой прибыли по операционной деятельности;

Н_П – ставка налога на прибыль;

∑Н_ПП – сумма прочих налогов и сборов, уплачиваемых за счёт прибыли.

V.5 расчёт плановой суммы чистой прибыли по операционной деятель-ности производится по формуле:

∑ЧП_П = ∑ВП_П – ∑НП_П,

где: ∑ЧП_П – плановая сумма чистой прибыли фирмы по операционной деятель-ности в рассматриваемом периоде;

∑ВП_П – плановая сумма валовой прибыли фирмы по операционной дея-тельности в рассматриваемом периоде;

∑НП_П – плановая сумма налогов, уплачиваемых за счёт прибыли.

Задание 2.

Решение:

  1. затраты

120*10000+400000=1200000+400000=1600000 руб.

  2. розничная цена единицы продукции

1600000/10000=160 руб. (затраты на ед. прод.)

160*1,25=200 руб. (розн. цена)

3. объём продаж (выручка)

10000*200=2000000 руб.

4. величина прибыли

2000000-1600000=400000 руб.

5.величину прироста прибыли

400000*1,1=40000 руб.

6.величину прироста объёма производства

40000/(200-120)=40000/80=500 шт.

7.объём реализованной продукции, необходимый для выполнения условия повышения прибыли

500+10000=10500 шт.

Вывод:

Если количество увеличится на 500 шт., то прибыль увеличится на 10 %.