Показатели оценки платежеспособности предприятия

Платежеспособность (ПЛ) тесно связана с понятием ликвидности (Л).

Л – способность активов превращаться в ДС. Текущая, срочная и мгновенная (абсолютная).

ПЛ – способность предприятия отвечать по своим краткосрочным (текущим) обязательствам.

Предприятие может быть Л, но при этом не ПЛ. Это может быть если у предприятия большая просроченная ДЗ.

Посмотреть нормативы нормально.

Текущая Л = ДС + КФВ + Краткосрочная ДЗ + Запасы скорректированные /Текущие Обязательства скорректированные > 2. Ровно столько должно остаться чтобы предприятие могло продолжать функционировать. Может колебаться от 1,2 до 2,5. Это может зависеть от вида деятельности. 1,2 у торговли, 2,5 – у кого длинный цикл.

Коэффициент абсолютной ликвидности = ДС + ДФВ / Краткосрочные обязательства 0,7

Коэффициент мгновенной ликвидности = ДС /

Норматив: 0,2-0,3.

Эти коэффициенты надо считать в динамике (3 года).

У них есть недостаток – они статичны. Статичность в том, что они взяты из баланса, и мы считаем их четко на определенную дату, хотя показатели уже на следующий день могут резко поменяться.

Чтобы это исправить, берут еще показатель:

Степень платежеспособности по текущим обязательствам:

Текущие обязательства (итог 5 раздела) / Среднемесячная выручка.

Среднемесячная выручка = ВР за год и делим на 12.

Приказ о проведении методики финансового состояния заинтересованного лица в целях устранения угрозы возникновения признаков его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной платы.

Если степень платежеспособности ≤3 мес (6 мес для стратегических организаций- монополисты и субъектов естественных монополий) или коэф тек ликвидности ≥1, то в отношении заинтересованного лица делается вывод об отсутствии признаков банкротства в случае единовременной уплаты налога. Если превышает, то проводится анализ, и надо предоставить документы:

1. суммы налога на предоставление отсрочки,

2. сумма краткосрочных заемных средств и КЗ, сумма Кр заемных средств включая этот налог.

3. И ту же кредиторку только без учета налога.

4. ЧП отчетного периода на последнюю отч дату

5. Поступление ДС на счетах в банке за 3 месяца (или 6 месяцев)

Группы:

1. Платежеспособные предприятия, имеющие возможность в теч 3 (6) месяцев оплатить налоги

2. Не имеют достаточно фин ресурсов для обеспечения

3. Имеющие признаки банкротства, установленные ФЗ

Лекция 2.05

Анализ фу

ФУ – значит у предприятия достаточно средств чтобы остаться в работе когда все заемщики убегут.

Коэффициент (независимости) автономии собственных средств

СС 1300/1700 итог ≥0,5

Соотношение заемных и собственных средств (плечо финансового рычага)

Д и К обязательства / собственные средства 1300 ≤1

Коэффициент обеспечения внеоборотных активов собственными средствами

ВНА 1100/ собственные средства 1300 <1, если так –у предприятия есть СОСы.

Коэффициент обеспеченности СОС-ами

СОС / СК ≥0,5 либо же в России ≥0,1

Данная группа показателей отражает структуру капитала. Они должны рассчитываться в динамике.

Уровень СС в общей сумме инвестируемого капитала отражает фин независимость и для ее поддержания должен быть не ниже 0,5. Показатель «Плечо финансового рычага» показывает сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль вложенных в активы собственных средств. Считается, что уровень СС в капитале должен быть не меньше заемных, поэтому его норматив меньше 1. С точки зрения ФУ предприятия важным показателем является обеспеченность ВНА собственными средствами и коэффициент обеспеченности СОС-ами. Считается что предприятие финансово устойчиво, если его ОС полностью финансируются за счет собственного или, как минимум, перманентного капитала. СК должен быть не меньше суммы ВНА и половины ОбА.

Коэффициент маневренности

СОС / Все СС 1300. Норматив 0,5. Если очень высокий – значит, все средства в обороте и ВНА не обновляются. Устаревает парк машино-оборудования.

Экпресс-анализ финансово-экономической устойчивости предприятия.

Предлагает разделить все активы на финансовые и нефинансовые.

Нефинановые: НМА, ОС, прочие ВНА, незавершенное строительство, запасы, ДЗ, НДС

Финансовые: ДФВ, ОНА, все остальное ФВ, ДС, прочие ОбА.

В системе национальных счетов методологией которых принято :

Величина превышения СК институциональной единицы (юр.лица) в нефинансовом (реальном) секторе экономики над ее нефинансовыми активами называется чистым кредитованием. Противоположное превышение нефинансовых активов над СК называется чистым заимствованием. Таким образом, шкала измерения фин-эк состояния предприятия может быть представлена в самом укрупненном виде:

1. Чистое кредитование НФА за счет СК и ЗК, ФА за счет ЗК. Самое плохое. Выход: увеличить СК либо уменьшить НФА.

2. Равновесие НФА за счет СК, ФА за счет ЗК

3. Чистое заимствование. НФА и часть ФА за счет СК и часть ФА за счет ЗК