- •Лекция № 1. Понятие и сущность мирового хозяйства и международных экономических отношений
- •Лекция № 2. Этапы развития современного мирового хозяйства. Тенденция развития мировой экономики
- •2. Тенденции развития мировой экономики на рубеже XX—XXI вв.
- •2. Тенденции развития мировой экономики на рубеже XX—XXI вв.
- •Лекция № 3. Субъекты мирового хозяйства. Критерии выделения: уровень экономического развития, социальная структура экономики, тип экономического развития, уровень и характер внешнеэкономических связей
- •Лекция № 4. Открытость национальной экономики. Экономическая безопасность
- •Лекция № 5. Международное разделение труда — основа развития современного мирового хозяйства
- •Лекция №6. Мировой рынок и международная торговля
- •1. Общая характеристика
- •2. Внешнеэкономические связи России
- •2. Внешнеэкономические связи России
- •Лекция № 7. Международное движение капитала
- •2. Мировой рынок капиталов. Понятие. Сущность.
- •2. Мировой рынок капиталов. Понятие. Сущность.
- •Лекция № 8. Потенциал мировой экономики
- •2. Земельные ресурсы
- •3. Водные ресурсы.
- •4. Лесные ресурсы.
- •5. Трудовые ресурсы мирового хозяйства. Сущность. Население. Экономически активное население.
- •Лекция № 9. Международные валютные отношения
- •2. Основные понятия мировой валютной системы : валюта, валютный курс, валютные паритеты, конвертируемость валюты, валютные рынки, валютные биржи.
- •4. Проблемы внешней задолженности
- •5. Валютная политика государства. Формы и инструменты валютной политики.
- •Лекция № 10. Инструменты внешнеторговой политики. Тарифные и нетарифные ограничения
- •3. Таможенный союз.
- •4. Нетарифные методы регулирования.
- •5. Квотирование.
- •6. Добровольные экспортные ограничения.
- •7. Экспортные субсидии.
- •8. Демпинг.
- •9. Международные картели.
- •10. Экономические санкции.
2. Мировой рынок капиталов. Понятие. Сущность.
Финансовые ресурсы мира — это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира. Финансовые ресурсы это только те, которые используются
в международных экономических отношениях, т. е. отношениях между резидентами и нерезидентами. Мировой финансовый рынок представляет собой совокупность финансово"кредитных организаций, которые в качестве
посредников перераспределяют финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов.
Если мировой финансовый рынок рассмотреть с функциональной точки зрения, то его можно разбить на такие рынки, как валютный, деривативов, страховых услуг, акций, кредитный, а эти рынки, в свою очередь, подразделяются на еще более узкие, как, например, кредитный рынок — на рынок долгосрочных ценных бумаг и рынок банковских кредитов.
Часто все операции с финансовыми активами в виде ценных бумаг объединяют в фондовый рынок как рынок всех ценных бумаг, но чаще под ним подразумевают только рынок акций. По срокам обращения финансовых активов мировой финансовый рынок можно разбить на две части: денежный рынок (краткосрочный) и рынок капитала (долгосрочный). Краткосрочный характер внушительной части мирового финансового рынка делает его подверженным притокам и отливам финансовых средств.
Более того, существуют финансовые активы которые нацелены на пребывание на денежном рынке с одной только целью — получения максимальной прибыли, в том числе и за счет целенаправленных спекулятивных операций на денежном рынке.
Подобные финансовые средства часто называют «горячими деньгами». В период финансового бума они особенно активно перетекают между финансовыми центрами, а также между этими центрами и периферией, а в периоды финансовых кризисов и в их преддверии быстро возвращаются обратно. Границы между различными сегментами мирового финансового рынка неясны, и без особых трудностей возможна переориентация внушительной части финансовых ресурсов мира с одних его частей на другие. В итоге, например, увеличивается взаимосвязь между валютными курсами (определяются прежде всего ситуацией на валютном рынке), банковским процентом (определяется ситуацией на рынке долговых ценных бумаг) и курсом акций в разных странах мира. Все это приводит к тому, что финансовый рынок мира нестабилен. Многие экономисты считают, что эта нестабильность нарастает.
Глобализация финансовых ресурсов растет, потрясения на одних финансовые рынки все больше воздействуют на финансовых рынках других стран.
Основные участники мирового финансового рынка Главными участниками мирового финансового рынка являются транснациональные банки, транснациональные компании и так называемые институциональные инвесторы. Но немалую роль играют и государственные органы, и международные организации, которые размещают или предоставляют свои займы за рубежом.
На мировых рынках капитала действуют также физические лица, но в основном опосредованно, преимущественно через институциональных инвесторов.
В число институциональных инвесторов включают такие финансовые институты, как пенсионные фонды и страховые компании (из"за значительной величины временно свободных средств они весьма активны в покупке ценных бумаг), а также инвестиционные фонды особенно взаимные.
О величинe активов институциональных инвесторов говорит тот факт, что в США она значительно превышает величину всего ВВП (приближается к величине общего ВВП). Подавляющая часть этих активов вложена в различные ценные бумаги, в том числе иностранного происхождения.
Одним из главных институциональных инвесторов в мире являются совместные (взаимные) фонды, особенно американские.
Аккумулируя взносы своих пайщиков, преимущественно физических лиц среднего достатка, подобные фонды в США достигли колоссальных размеров. К началу 1998 г. величина активов по оценке была близка к 4 трлн долларов, и около половины этой суммы было помещено в акции, в том числе зарубежных компаний. Бурный рост совместных фондов обусловлен переходом мелких вкладчиков от хранения своих сбережений преимущественно в банке к помещению их в более доходный финансовый институт — совместный фонд.
Последний к тому же объединяет достоинства сберегательного банка и инвестиционных банков (инвестиционных компаний), которые вкладывают средства своих клиентов в самые различные ценные бумаги. Часть инвестиционных фондов создана для работы с иностранными ценными бумагами вообще или с ценными бумагами отдельных стран и регионов мира.